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내 ISA는 이번 주에 좋은 성과를 내지 못했습니다. 화요일(2월 3일)에 소프트웨어 이름의 매도세로 시작되었지만(잘 알지 못해서 괜찮았습니다), 수요일에 매도세가 하드웨어로 옮겨갔습니다.
이 뒤에 무엇이 있었습니까? AI가 특히 소프트웨어 분야에서 많은 비즈니스를 중복되게 만들 것이라는 개념에 관한 것입니다. 그리고 그것은 하드웨어에도 약간 적용됩니다.
모든 것에는 미묘한 차이가 있으며, 솔직히 각 회사는 사례별로 평가되어야 합니다. 오랫동안 AI의 영향을 받은 회사 중 하나는 Pinterest(NYSE:PINS)입니다.
우려사항은 간단합니다. AI가 아이디어, 제품 및 콘텐츠를 직접 제안할 수 있다면 일부 투자자는 사람들이 애초에 Pinterest와 같은 플랫폼을 사용할 이유가 줄어들 것이라고 우려합니다.
강력한 AI 광고 도구로 무장한 대형 기술 기업이 핀터레스트의 광고주 유치나 프리미엄 요율 부과를 어렵게 만들 수 있다는 우려도 나온다.
일부 시장의 사용자 성장 둔화와 함께 주식이 어려움을 겪은 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.
여기에 어떻게 갑니까?
많은 동료 기업과 마찬가지로 AI는 최근 몇 년간 Pinterest의 성장을 도왔습니다. 검색 결과의 관련성을 향상시키면서 백오피스의 효율성을 향상시켰습니다. 또한 사이트의 콘텐츠 대부분이 이미 AI에 의해 생성되었음을 알 수 있습니다.
그리고 이로 인해 2025년 초에 주가가 상승했지만, 인공 지능 슈퍼 애플리케이션에 대한 광범위한 두려움으로 인해 하반기에는 주가가 하락했습니다. 지금은 고점 대비 50% 하락했습니다.
회사는 현재 약 16%의 수익 성장을 달성했음에도 불구하고 약 10.8배의 선도 수익으로 거래되고 있습니다. 이는 정보기술 부문에 비해 60% 할인된 가격이다.
그러나 우리는 가치 평가가 실제로 가장 큰 문제가 아닌 이상한 위치에 있습니다. AI가 비즈니스에 실존적인 위협인지, 아니면 계속해서 수백만 명의 사용자를 유치하고 광고 수익을 창출할 수 있는지에 대한 것입니다.
내 직감
나는 결코 직감으로 투자하지 않지만, 이번에는 그 사업이 실제로 얼마나 내구성이 있는지에 대해 가정하고 있습니다.
나에게 Pinterest는 매우 높은 의도의 사용자 기반을 가지고 있습니다. 사람들은 이벤트를 계획하고, 의상을 준비하고, 집을 꾸미기 위한 아이디어를 얻기 위해 이를 사용합니다.
Pinterest가 제공하는 것은 본질적으로 디지털 무드 보드입니다. 이를 통해 사용자는 다음 단계를 수행하기 전에 아이디어를 탐색하고, 옵션을 비교하고, 실제로 원하는 것이 무엇인지 좁힐 수 있습니다.
AI 슈퍼 앱이 이를 개선할 수 있을까요? 인터페이스 측면에서 가능한지 잘 모르겠습니다.
더 매력적으로 보이는 것은 Pinterest가 AI를 사용하여 자체 제품을 개선할 수 있는 방법입니다. 즉, 더 관련성 높은 추천을 하고, 더 빠르게 아이디어를 생성하며, 사용자가 행동할 가능성이 있는 콘텐츠 및 제품과 더 잘 일치시킵니다.
이것은 투자에 대한 나의 일반적인 데이터 중심 접근 방식이 아닙니다. 주가가 저렴한 것은 부인할 수 없지만, 사업의 내구성에 대해서는 오해가 있는 것 같습니다.
게다가 북미 이외 지역의 사용자 기반을 통해 수익을 창출할 수 있는 엄청난 기회가 여전히 남아 있습니다. 레거시 애플리케이션임에도 불구하고 여전히 이 작업을 수행해야 합니다.
이 모든 것을 종합해보면 고려해 볼 가치가 있다고 생각합니다.
