IDEXX Laboratories, Inc.(NASDAQ: IDXX)는 2025년 4분기 매출을 10억 9천만 달러로 보고했는데, 이는 전년도 기간에 비해 보고 기준으로 14%, 유기적으로 12% 증가한 수치입니다. 반려동물 그룹 부문은 보고된 대로 15% 증가한 9억 9,800만 달러의 매출로 실적을 주도했습니다.
시가총액
IDEXX Laboratories의 시가총액은 2026년 2월 3일 현재 약 516억 달러입니다. 해당 주식은 IDXX 기호로 NASDAQ에서 거래됩니다.
2025년 4분기 결과
4분기 매출은 10억 9,100만 달러에 이르렀으며 이는 보고된 성장 14%와 유기적 성장 12%를 반영합니다. 반려동물 그룹(CAG) 진단의 경상 수익은 판매량 증가와 평균 4% 글로벌 순 가격 개선에 힘입어 유기적으로 10% 증가했습니다. 4분기 영업 이익은 3억 1,600만 달러에 이르렀으며, 이는 전년 대비 150bp 증가한 29%의 영업 이익률을 나타냅니다. 총 이익은 보고 기준으로 15%, 비교 기준으로 13% 증가하여 4분기에 총 이익 60.3%를 달성했습니다.
IDEXX VetLab의 소모품 수익은 이번 분기에 유기적으로 15% 증가했습니다. 회사는 4분기에 전년 동기 대비 42% 증가한 6,567개의 프리미엄 장비를 배치했습니다. 글로벌 참조 실험실 수익은 유기적으로 9% 증가했습니다. 물 수익은 두 자릿수 국제 성장으로 유기적으로 10% 증가했습니다. 가축, 가금류 및 유제품 수익은 유기적으로 4% 증가했습니다.
2025년 전체 연도 결과
2025년 전체 기간 동안 IDEXX는 43억 4천만 달러의 매출을 달성했으며 이는 보고 기준과 유기적 기준 모두에서 10% 성장을 나타냅니다. CAG Diagnostics의 반복 수익은 일년 내내 유기적으로 8% 증가했습니다. 거의 6,400개의 inVue Dx 장비를 포함하여 프리미엄 장비의 전 세계 설치 기반이 전년 대비 12% 증가했습니다. 영업이익률은 31.6%에 이르렀으며, 이는 유사한 기준에 비해 90bp 증가한 수치입니다. 2025년 순수익은 약 10억 5900만 달러였습니다. 잉여현금흐름은 11억 달러에 이르렀으며, 이는 순이익의 100% 전환을 나타냅니다.
분기별 매출 추이
3개월간 거래량 추이
비즈니스 및 운영 업데이트
IDEXX는 4분기에 상업적 입지를 목표로 확장을 완료했으며, 새로운 팀원이 독일, 영국, 호주 및 미국에 완전히 합류했습니다. 회사는 약 6,400개의 inVue Dx 장비를 포함하여 약 22,500개의 장비를 배치하여 한 해 동안 프리미엄 장비의 기록적인 배치를 달성했습니다. 현재 프리미엄 장비의 전 세계 설치 기반에는 거의 78,000대의 Catalyst 분석기가 포함되어 있습니다.
12월에 회사는 inVue Dx의 FNA(미세 바늘 흡인) 기능을 제어 출시하여 획기적인 성과를 거두었습니다. IDEXX Cancer Dx 패널은 개 비만세포 종양 검출을 포함하도록 확장될 예정이며, 북미 지역에서는 2026년 중반에 출시될 예정입니다. IDEXX Cancer Dx의 국제 출시는 2026년 1분기로 계획되어 있습니다. 회사는 2026년 1월 초에 이미지 품질과 낮은 방사선량을 결합한 첨단 방사선 촬영 시스템을 출시했습니다.
전략적 개발
IDEXX의 소프트웨어 플랫폼인 ezyVet과 Neo는 다중 위치 관행과 기업 고객 사이에서 특히 강점을 보이며 두 자리 수의 설치 기반 성장을 달성했습니다. 애완동물 소유자 참여 플랫폼 Vello는 사용자 기반을 분기 대비 40% 이상 증가시켰으며 전년 대비 거의 3배나 증가했습니다. CAG Diagnostics의 글로벌 비즈니스에 대한 고객 유지율은 90년대 수준으로 유지됩니다.
분석가 범위
주식 리서치 커버리지는 평균 목표 주가 $763.50와 함께 “보통 매수”라는 합의 등급을 반영합니다. Stifel은 목표 가격 775달러와 함께 매수 의견을 반복했습니다. BTIG Research는 목표 가격 830달러로 매수 의견을 유지합니다. 모건스탠리는 비중확대 투자의견과 목표주가를 805달러로 제시했습니다.
2026 회계연도 지침
IDEXX는 7.6%~9.6%의 보고된 성장과 7.0%~9.0%의 유기적 성장을 반영하여 46억 3,200만~47억 2천만 달러 사이의 매출에 대한 초기 2026년 지침을 제공했습니다. CAG Diagnostics의 반복 수익은 8.0%에서 10.0% 사이에서 유기적으로 성장할 것으로 예상됩니다. 회사는 환율이 일년 내내 매출 성장에 약 60bp의 혜택을 제공할 것으로 기대합니다.
2026년 영업 이익률 전망은 32.0%~32.5%로, 비슷한 기준으로 30~80bp 개선된 수치입니다. 무료 현금 흐름 전환은 순이익의 85%~95%, 자본 지출은 1억 8천만 달러로 예상됩니다.
성능 요약
IDEXX Laboratories는 CAG Diagnostics의 강점에 힘입어 14%의 매출 성장을 기록하며 2025년 4분기를 마감했습니다. 연간 매출은 43억 달러에 이르렀고 영업이익률은 31.6%였습니다. 회사는 지속적인 마진 확대를 통해 2026 회계연도에 유기적 매출 성장을 7~9%로 예상하고 있습니다. 프리미엄 기기 배치와 소프트웨어 플랫폼 성장은 반복적인 수익 모멘텀을 뒷받침했습니다.
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