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작년에 매수할 수 있는 최고의 영국 주식에는 대형 은행 주식이 포함되었습니다. Lloyds Banking Group과 같은 FTSE 100대 기업은 환상적인 2025년을 보냈습니다. 하지만 2026년으로 향하는 지금, 올해가 소규모 은행들이 성공하는 해가 될 수 있을까요?
TBC Bank(LSE:TBCG)의 전망을 살펴보면 그럴 수도 있다고 생각합니다.
대형은행 주가 상승은 배당수익률 하락을 의미한다. HSBC Holdings는 상위 그룹 중 최고를 제공하지만 예측치는 3.9%로 적당합니다. 그리고 현재 TBC의 입찰가는 6.7%로 훨씬 높습니다. 지난 12개월 동안 주가가 30% 이상 올랐음에도 불구하고 말이다.
가장 명확한 위험을 제거합시다. 회사는 런던에 상장되어 있을 수 있지만 사업은 주로 조지아에 있으며 우즈베키스탄에서의 사업은 성장하고 있습니다. 이들 국가에서도 영국과 동일한 수준의 기업 지배구조 및 은행 규제를 기대해야 할까요? 모르겠습니다.
그러나 주식의 가치 평가가 이를 상쇄할 수 있습니다. 그리고 다른 것. 예측가들은 2024년에서 2028년 사이에 주당 순이익이 약 35% 증가할 것으로 예상합니다. 이는 2025년까지 주식의 선도 주가수익(P/E) 비율이 6.2에 불과하다는 것을 의미합니다. 그리고 2027년에는 5 미만으로 떨어질 수 있습니다!
Lloyds가 그 수준보다 낮았고 돌이켜보면 분명한 매수로 판명되었던 때를 기억하십니까? 연간 결과는 2월 20일에 발표됩니다. 매수 후보 종목 중에서 고려해 볼 가치가 있어야겠죠?
FTSE 100의 회복
나는 또한 2월 12일에 연간 실적이 발표될 예정인 펀드매니저 Schroders(LSE: SDR)에도 매력을 느낍니다. 은행과 마찬가지로 2025년은 슈로더 주주들에게 좋은 해였습니다. 하지만 주가는 지난 5년간 25% 가량 하락한 채 예전의 강세를 되찾지 못하고 있다.
주가가 여전히 다소 침체되어 있다는 사실에는 이점이 있습니다. 우리는 괜찮은 4.8%의 배당수익률 전망을 보고 있습니다. 올해 혜택 보장 범위는 특별히 강하지 않을 것입니다. 그러나 예측에 따르면 2026년부터 이익이 크게 회복되기 시작하고 그에 따라 보장도 상당히 강화될 것으로 예상됩니다.
슈로더 주가는 지난 12개월 동안 약간 상승했지만 2025년 결과를 얻을 때 큰 이익 성장을 볼 가능성은 낮습니다. 게다가 우리는 약 17의 P/E를 기대해야 합니다.
그것은 실제로 지금으로서는 꽤 높은 것 같습니다. 그리고 나는 2026년의 모습이 개선되는지 확인하는 데 6개월이 걸릴 것으로 생각한다고 시티 브로커는 제안합니다. 나에게 있어서 이는 앞으로 몇 달 동안 주가 변동성이 커질 가능성을 높인다. 그리고 지속 가능한 성장이 이루어지기 전에 다시 하락할 수 있다는 두려움이 있습니다.
하지만 저는 슈로더가 근본적으로 잘 운영되는 회사라고 생각합니다. 그리고 순현금이 약 40억 파운드로 건전한 재무 상태를 유지하고 있습니다. 제 생각에는 장기적인 고려 사항입니다.
