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FTSE 100 주식을 구매할 때 나의 목표는 해당 주식을 장기간 보유하는 것입니다. 제가 2023년에 SIPP(자기 투자 개인 연금)에 사모 펀드 및 인프라 전문 기업인 3i Group(LSE: III)을 추가했을 때의 의도는 확실히 이것이었습니다.
수년 동안 갖고 싶었던 주식이었지만 한 가지 걱정거리가 있었습니다. 주식은 이미 너무 잘 팔려서 파티에 늦을까봐 두려웠습니다.
어쨌든 나는 컸다. 3i는 1945년부터 회사를 인수하고 개선하며 이익을 위해 판매하는 탁월한 실적을 보유하고 있습니다. 주식이 계속해서 상승하고 곧 가치가 두 배로 오르고 SIPP에서 가장 성과가 좋은 FTSE 100 주식이 되면서 내 걱정은 빠르게 사라졌습니다. 그런데 또 다른 고민이 생겼습니다.
3i 그룹 주가가 오늘 급등했습니다
수년 동안 3i의 턴어라운드는 주로 유럽의 비식품 할인 체인인 Action이라는 단일 지주 회사에 의해 주도되었습니다. 놀라운 투자였습니다. 2011년 과반수 지분을 인수한 이후 3i는 Action의 매장 확장을 3개국의 250개 매장에서 14개 국가의 3,000개 이상으로 감독했습니다. 이 회사는 스위스와 루마니아에 진출하면서 계속해서 빠르게 성장하고 있습니다.
쇼핑객들이 6,000개의 할인 제품이라는 “보물” 중에서 가치를 찾으면서 이 주식은 생활비 위기 동안 번성했습니다. 그러나 이제 이는 성공에 미치지 못하는 나머지 포트폴리오를 완전히 압도합니다.
이제 3i의 출구전략은 어떻게 될지 궁금하다. 아니면 CEO Simon Borrows가 하나라도 가지고 있었다면 말이죠. 더욱이 3i는 비싸 보였고 순자산가치에 비해 48%나 높은 프리미엄으로 거래되고 있었습니다.
이러한 우려는 11월 13일에 정점에 이르렀습니다. 그 외에 견고한 반기 실적에는 프랑스의 액션 판매가 약간 둔화되는 것이 포함되었습니다. 하루 만에 주가가 30%나 폭락했다. 분명히, 나는 두려움에 떨고 있는 것이 혼자가 아니었습니다.
그러다가 나는 Borrows가 위기를 이용하여 백만 파운드의 자신의 돈을 주식에 투자했다는 것을 깨달았습니다. 그것은 큰 신뢰의 표입니다. 나는 그를 따라 안으로 들어갔다. 불행히도 금액이 훨씬 적습니다.
딥을 사서 다행이에요.
오늘날 그 결정은 정당해 보입니다. Action이 프랑스의 지속적인 어려움에도 불구하고 1월 첫 4주 동안 6.1%의 매출 성장을 보고한 후 오늘 아침 3i 주가는 14% 상승했습니다. 그러나 1년 만에 여전히 17% 하락했습니다.
Borrows는 Action의 “인상적인 성장 궤적”을 칭찬하면서 기록적인 수의 신규 매장을 오픈했으며 스위스와 루마니아의 신규 매장이 기대치를 뛰어 넘는 등 두 자리 수의 연간 매출 및 이익 성장을 달성했다고 언급했습니다.
3i는 또한 총 현금이 £995m이고 레버리지가 1%에 불과한 강력한 대차대조표를 보유하고 있습니다. 출구 전략은 잊어버리세요. 협의회는 Action 지분을 2.9% 증가한 65.3%로 늘렸습니다.
딥을 구입해서 기뻐요. 12월 초에 £32.17를 지불했습니다. 현재 주가는 거의 12% 오른 £35.94에 거래되고 있습니다. 그러나 무엇보다도 나는 장기적으로 매수하고 하락 시 더 많은 매수를 고려하는 더 넓은 전략을 고수했기 때문에 기쁩니다. 하지만 오늘 인상 이후에는 더 이상 구매하지 않을 예정입니다. 이익을 취하는 사람이 등장하면 주식이 하락할 수 있습니다.
액션은 성장할 여지가 많은 것 같지만 3i를 고려하는 사람은 자신이 무엇을 구매하는지 이해해야 합니다. 3i가 아닌 액션. 그건 나중의 문제입니다. 지금은 여행을 즐기고 있어요.
