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Computacenter(LSE: CCC)는 목요일 오전(1월 22일) 오전 10% 초반 랠리로 FTSE 250을 주도했습니다. 지난 12개월 동안 중형주 지수에서 61%의 상승률을 기록하며 가장 빠르게 성장하는 주식 중 하나입니다.
이번 원동력은 연간 결과에 앞서 밝은 거래 업데이트로, 일정한 환율로 32%의 수익 증가를 발표했습니다. 이러한 이익은 주로 총 청구 수익이 38% 증가한 회사의 기술 소싱 부서에 기인합니다.
AI 수익 잠재력
바로 눈에 띄는 것이 있었습니다. 업데이트 내용은 다음과 같습니다. “우리는 북미 지역에서 기업 및 하이퍼스케일 고객과 함께 일년 내내 강력하고 일관된 성장을 달성한 것에 특히 만족합니다.”
하이퍼스케일 고객: 그 부분이 마음에 듭니다. AI 기술의 발전을 누구도 놓칠 수 없습니다. 그리고 향상된 처리 칩 및 대규모 언어 모델과 함께 비즈니스에는 인프라가 필요합니다.
Computacenter는 기술 산업이 운영되는 IT 하드웨어(컴퓨터, 네트워크 및 기타 모든 것)를 제공하는 것입니다. 그리고 이 모든 것을 제어할 수 있는 많은 소프트웨어가 있습니다. 또한 전략, 자문 및 관리 서비스도 제공합니다.
과거의 투자자들은 캘리포니아 골드러시 시절을 기억하고 싶어합니다. 그 당시 일부는 성공했고 다른 일부는 실패했습니다. 그러나 곡괭이와 삽을 파는 상인들은 꾸러미를 챙겼습니다. Computacenter와 같은 회사는 AI 혁명의 선택과 삽 판매자입니다.
다음은 무엇입니까?
연간 결과는 3월 26일까지 공개되지 않지만 기다릴 가치가 있는 것으로 보입니다. 이번 발표를 통해 경영진은 “2025년 조정 세전 이익이 시장 기대치를 크게 웃도는 2억7천만 파운드 이상일 것으로 예상한다”고 밝혔습니다. 분석가들은 2억 4300만 파운드에서 2억 5900만 파운드 사이로 예상했다.
12월 말 순자금은 IFRS 16 리스 부채를 제외하고 6억 파운드에 달했습니다.
이사회는 또한 2026년을 내다보면서 다음과 같이 말했습니다. “우리는 12월 말에 모든 지역에 걸쳐 확고한 제품 주문서를 확보하며 강력한 위치에 2025년을 마감합니다. 이는 2024년 12월과 2025년 6월 말의 위치보다 훨씬 앞선 것입니다.”
가격대비 저렴?
가장 큰 기회는 또한 내가 가장 큰 위험이라고 생각하는 것을 동반합니다. AI 거품이 터지든 상관없이, 내년에 지출이 둔화된다면 투자자들은 기술주를 기피할 수 있습니다. 우리는 또한 요즘 미국과의 무역이 결코 쉽지 않다는 것을 잘 알고 있어야 합니다.
그리고 Computacenter가 상대적으로 작은 FTSE 250 회사라는 사실은 대규모 투자자들이 자신감을 잃게 만들 수 있습니다. 하지만 주가 밸류에이션은 리스크를 커버할 만큼 충분한 안정성을 갖고 있다고 생각합니다. 우리는 최신 주가와 내 수익 컨센서스 업데이트 추정치를 바탕으로 예상 주가수익률(P/E) 비율을 20으로 보고 있습니다. 나는 그것이 공평하다고 생각한다.
미래의 AI 파이를 원하지만 Nasdaq의 최첨단 기술을 선택하는 것보다 위험이 적은 투자자는 Computacenter를 고려하는 것이 좋습니다.
