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현재 FTSE 100 배당주 하나가 다른 모든 배당주보다 왜소합니다. 당신의 이름은? 법률 및 일반 그룹(LSE: LGEN). 이유는? 8.1%의 강력한 수익률은 전체 블루칩 지수 중 가장 높은 수익률입니다.
엄청난 수익율이네요. Best Buy 저축 계좌에 저축자가 모을 수 있는 금액의 약 두 배입니다. 더 좋은 점은 영란은행이 기준금리를 인하하면서 저축률이 올해 더 하락할 가능성이 높지만 수익률은 약 2% 상승할 것이라는 점입니다. 그리고 그 금액은 매년 계속 증가할 것입니다.
법적 및 일반적인 조치에 대한 투쟁
배당은 보장되지 않습니다. 수익률이 이 수준에 도달하면 기업은 관대함을 유지하기 위해 충분한 현금을 계속 창출해야 하기 때문에 취약할 수 있습니다. Legal & General의 수익은 최근 불확실했지만 경영진은 2025 회계연도까지 6~9%의 탄탄한 성장을 예측하면서 안정된 것으로 보입니다.
자신감을 높이기 위해 그룹은 2023년 224%에서 2024년 전체 기간 동안 훨씬 더 편안한 232%로 증가한 매우 견고한 Solvency II 비율을 유지합니다.
이후 217%로 소폭 하락했지만, 이는 자사주 매입과 함께 최근 투자자들에게 지급된 배당금을 반영한 것으로 일시적이어야 합니다. 전반적으로 견고해 보인다고 생각합니다. 하지만 경기 침체나 주요 주식 시장 붕괴가 닥치면 아무것도 배제할 수 없습니다.
이제 법적 조치와 일반적인 조치에 큰 문제가 생겼습니다. 비록 이것이 잠재적으로 10년에 한 번 있는 기회라는 나의 주장이 정당화된다고 생각하지만.
주가는 지난 12개월 동안 견고한 14% 상승했지만 이는 FTSE 100의 평균 성장률인 약 20%에 미치지 못합니다. 그들은 5년 만에 더욱 악화되어 매우 실망스러운 5% 하락을 기록했습니다. 핵심 부문의 경쟁사인 Aviva와는 완전히 대조적으로 주가는 모멘텀을 구축하는 데 어려움을 겪었습니다.
리걸앤제너럴의 주가는 현재 2016년과 비슷한 수준에서 거래되고 있습니다. 그 동안 많은 등락이 있었지만 현재 주가는 265p로 거의 10년 전 거래되던 250p에 약간 더 가깝습니다. 이는 아마도 투자자들에게 적절한 가치 평가를 얻을 수 있는 기회를 제공할 것입니다.
가치주인가 함정인가?
개인적으로 나는 좋은 성과를 거둔 후에 주식을 사는 것을 경계합니다. 왜냐하면 파티에 늦게 도착한다는 뜻이기 때문입니다. 여기서는 확실히 문제가 되지 않습니다. 이는 성능이 놀라울 정도로 높은 주요 이유이기도 합니다.
이제 법률 및 일반 주식이 갑자기 상승할 것이라는 보장은 없습니다. 그 측면 운동은 계속될 수 있습니다. 영국 경제가 어려움을 겪고 있고 세계 경제가 혼란에 빠지는 가운데 지정학적 문제도 심화되고 있습니다. 관세도 도움이 되지 않습니다.
그러나 Legal & General은 기업의 연금 계획 관리를 담당하면서 연금 위험 이전에서 새로운 수익원을 창출하고 있습니다. 경쟁이 치열한 분야이지만 수익 증대에 도움이 될 것입니다.
그 주식이 정말 저렴하다고 말하고 싶지만 P/E 비율이 15.5이므로 슬프게도 우리는 10년에 한 번 가치 평가를 보고 있지 않습니다. 그러나 나는 여전히 높은 수익률이 흔치 않은 기회라고 생각하며, 시간을 투자하고 성장이 오기를 기다리는 소득 중심 투자자라면 Legal & General을 고려해 볼 가치가 있습니다. 그들은 기다리는 동안 상당한 수입을 얻게 될 것입니다.
