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FTSE 100은 2026년을 시작하여 10,000 수준을 돌파했습니다. 그러나 투자자들은 다음 마일스톤과 이를 달성하기 위한 조치에 대해 이미 생각하고 있어야 합니다.
롤스로이스는 팬데믹이 끝난 이후 지수에서 최고의 성과를 낸 기업 중 하나였습니다. 그리고 앞으로도 비슷한 잠재력을 가질 수 있는 주식을 볼 수 있을 것 같아요.
정보
제가 기대하는 주식 중 하나는 Informa(LSE:INF)입니다. 지난 10년 동안 주식은 안정적이었지만, 기반 사업은 정말 흥미로운 전환을 겪었습니다.
일련의 인수를 거쳐 회사는 무역 박람회 및 컨퍼런스 업계의 글로벌 리더가 되었습니다. 그리고 이것은 매우 매력적인 단위 경제학을 지닌 사업입니다.
Informa의 주요 자산은 무형입니다. 이는 상표, 브랜드, 지적 재산과 같은 것입니다. 여기서 중요한 것은 수리, 업데이트 또는 유지 관리가 필요하지 않다는 것입니다.
이는 회사의 자본 요구 사항이 상대적으로 낮다는 것을 의미합니다. 결과적으로, 창출된 현금의 대부분을 성장 지원, 배당금 지급 또는 자사주 매입 자금으로 사용할 수 있습니다.
전환 중인 회사
Informa의 수익은 지난 10년 동안 3배나 증가했지만 주당 수익은 사실상 변하지 않았습니다. 이는 긍정적인 신호는 아니지만, 눈에 보이는 것보다 더 많은 것이 있습니다.
주된 이유는 회사의 주식 수가 10년 전보다 훨씬 높아졌기 때문입니다. 인수 자금을 조달하기 위해 주식을 발행하는 것도 원인 중 하나이지만 더 큰 이유가 있습니다.
코로나19 전염병은 Informa의 사업에 심각한 혼란을 가져왔습니다. 그리고 이런 일이 (희망적으로) 다시 일어날 가능성은 없지만 글로벌 경기 침체의 전망은 회사에 여전히 지속적인 위험으로 남아 있습니다.
그러나 수요는 눈에 띄게 회복됐다. 그 결과, 회사는 이제 10년 전보다 더 크고 더 강해졌으며, 자사주 매입을 통해 주식 수를 줄이기 시작했습니다.
다음 롤스로이스는?
롤스로이스는 팬데믹이 끝난 이후 FTSE 100에서 가장 실적이 좋은 주식이었습니다. 하지만 회사의 성공을 이끈 많은 요인이 Informa에도 적용된다고 생각합니다.
여행 수요의 강력한 회복으로 인해 현금 흐름이 증가했습니다. 이를 통해 롤스로이스는 부채를 줄이고 주식 수를 줄여 이익을 더욱 늘릴 수 있었습니다.
Informa도 비슷한 입장에 있는 것 같습니다. 무역 박람회는 강하게 반등했으며 이는 향후 몇 년 동안 투자자들에게 뛰어난 수익을 가져다주는 엔진이 될 수 있습니다.
두 회사는 동일하지 않으며 Tufan Erginbigiç는 롤스로이스 성공의 큰 부분을 차지했습니다. 하지만 내 생각에 주식시장은 몇 가지 중요한 유사점을 간과하고 있는 것 같습니다.
관점
Informa는 지난 10년 동안 무역 박람회 업계의 강자가 되기 위한 조치를 취했습니다. 하지만 아직 회사의 주당순이익에는 반영되지 않았습니다.
하루아침에 일어나지는 않겠지만 앞으로 10년 안에는 변화가 일어나길 바랍니다. 만약 그렇다면, 주가는 향후 10년 동안 훨씬 더 높아질 수 있습니다.
그것이 바로 내가 내 포트폴리오에 해당 주식을 보유하고 있는 이유이며, 그 주식이 지금 내가 주의깊게 지켜보고 있는 주식 목록에 포함되어 있는 이유입니다. 그는 FTSE 100에서 가장 유명한 이름은 아니지만 그것이 나를 전혀 괴롭히지 않습니다.
