낸시 펠로시(Nancy Pelosi)가 주식 시장에서 움직임을 보이면 사람들은 이를 알아차립니다.
전직 하원의장은 놀라울 정도로 시기적절한 주식 거래를 했다는 평판을 얻었습니다. 그들의 포트폴리오 결정은 종종 워싱턴의 유력 기업들이 알고 있고 나머지 사람들은 알지 못하는 것을 해독하려는 소매 투자자들로부터 집중적인 조사를 받습니다.
Nancy Pelosi 주식 추적기에 따르면 그녀의 주식 포트폴리오 가치는 약 3,250만 달러입니다. 특히 배당금도 지급하는 대형 기술주 2개를 보유하고 있습니다. 마이크로소프트와 알파벳이라는 두 주식은 2026년 낸시 펠로시 포트폴리오의 22%를 차지하게 된다.
배당금을 지급하는 두 거대 기술 기업 모두 AI 혁명에 깊이 관여하고 있으며 엄청난 양의 현금을 창출하고 있습니다. 또한 이는 인공지능과 클라우드 컴퓨팅의 미래에 대한 전략적 투자이기도 합니다.
이 두 주식이 왜 중요한지, 그리고 현재 귀하의 비즈니스를 실제로 이끄는 것이 무엇인지 설명하겠습니다.
마이크로소프트 AI 공장, 최고 속도로 가동
Microsoft는 대부분의 CFO를 기쁘게 울릴 분기를 마감했습니다.
회사는 전년 대비 18% 증가한 777억 달러 이상의 매출을 올렸습니다. Microsoft Cloud 사업에서만 491억 달러의 수익을 창출하여 26% 성장했습니다. 분기별로 거의 500억 달러에 달하는 수익을 창출하는 사업 단위는 높은 수준의 스타트업에서 기대할 수 있는 속도로 계속해서 성장하고 있습니다. Microsoft의 클라우드 플랫폼인 Azure는 가장 최근 분기에 40% 성장했습니다.
그리고 중요한 것은 수요가 너무 강해서 마이크로소프트가 따라잡을 수 없다는 것입니다. CEO Satya Nadella는 수용 능력이 제한되어 있으며 적어도 회계연도 말까지 유지될 것이라고 인정했습니다.
Satya Nadella는 Microsoft의 AI 해자에 대해 낙관적입니다.
잠시 생각해 보십시오. CNBC에 따르면 Microsoft는 데이터 센터, GPU 및 AI 인프라에 분기당 거의 350억 달러를 지출하고 있지만 여전히 고객 요구를 충족할 만큼 빠르게 구축할 수 없습니다.
AI에 대한 투자는 이미 실제 달러로 성과를 거두고 있습니다.
직장인을 위한 AI 비서인 Microsoft 365 Copilot은 현재 Fortune 500대 기업 중 90% 이상에서 사용되고 있습니다. 이 제품은 출시된 지 2년이 채 되지 않았으며 이미 상당한 수익 성장을 보이고 있습니다. Copilot의 가격은 기존 Microsoft 365 구독에 추가로 사용자당 월 30달러입니다.
그것은 순수한 마진 확장입니다.
AI 코딩 도우미인 GitHub Copilot의 사용자는 현재 2,600만 명입니다. 개발자는 매달 수십만 줄의 AI 생성 코드 제안을 수락하므로 이는 최신 소프트웨어 구축을 위한 미션 크리티컬 인프라가 됩니다.
최고재무책임자(CFO) 에이미 후드(Amy Hood)는 투자자들이 이해해야 할 수익 결산에서 중요한 점을 강조했습니다.
관련 항목: Microsoft의 800억 달러 규모의 AI 전환: 귀하의 돈에 미치는 영향
아직 인식되지 않은 본질적으로 계약된 수익인 Microsoft의 나머지 비즈니스 수행 의무는 3,920억 달러에 달했습니다.
그 숫자는 2년 만에 거의 두 배로 늘어났습니다. 해당 계약의 가중 평균 기간은 2년에 불과합니다. 이는 고객이 상대적으로 짧은 기간에 막대한 지출을 약속한다는 의미입니다.
마이크로소프트의 배당금은 계속 증가하고 있다
Microsoft가 AI로 헤드라인을 장식하는 동안 배당금도 지불한다는 사실을 잊지 마십시오. Yahoo Finance에 따르면 이 회사는 주당 0.91달러의 분기별 배당금을 지급하며 현재 가격으로 약 0.79%의 수익률을 냅니다.
그렇다고 해서 소득 투자자들이 기절할 수는 없지만 중요한 것은 다음과 같습니다. Fiscal.ai에 따르면 Microsoft는 2004년부터 매년 배당금을 인상해 왔습니다.
Tikr.com에 따르면 이 회사는 지난 분기에 32% 증가한 450억 달러의 영업 현금 흐름을 창출했습니다. 잉여현금흐름은 33% 증가한 257억 달러에 이르렀습니다. 그들은 단 3개월 만에 자사주 매입과 배당금을 통해 주주들에게 107억 달러를 반환했습니다.
이 회사는 AI 인프라에 연간 1000억 달러 이상을 지출하면서 배당금을 계속 늘릴 여유가 있습니다. 대부분의 회사는 선택해야 할 것입니다. 마이크로소프트는 그렇지 않습니다.
Alphabet의 검색 비즈니스가 더욱 스마트해졌습니다.
이제 막 1분기 매출 1,000억 달러를 발표한 알파벳에 대해 이야기해 보겠습니다. 회사의 매출은 16% 증가한 1,023억 달러를 기록했으며, Google 검색에서만 15% 증가한 566억 달러를 창출했습니다.
회의론자들이 알파벳에 대해 잘못 알고 있는 점은 다음과 같습니다. AI가 구글의 검색 사업을 망칠 것이라는 우려는 끝이 없었다. ChatGPT는 Google 킬러로 여겨졌습니다. 대신 구글의 검색 수익은 가속화되고 있다.
왜냐하면? Alphabet은 AI가 검색을 대체하는 것이 아니라 검색을 향상시키는 방법을 알아냈기 때문입니다.
Sundar Pichai CEO는 실적 발표에서 AI 개요에 대한 몇 가지 흥미로운 수치를 공개했습니다. 그는 다음과 같이 말했습니다.
쿼리 증가는 실제로 이러한 AI 기능으로 인해 느려지는 것이 아니라 가속화되고 있습니다. 사용자가 검색과 대화형 상호작용을 할 수 있는 AI 모드 기능을 통해 분기 동안 쿼리 수가 두 배로 늘어났다. 이미 일일 활성 사용자가 7,500만 명에 달하며 총 쿼리의 점진적인 성장을 주도하고 있습니다.
번역: AI를 사용하면 답변을 더 쉽게 얻을 수 있기 때문에 사람들은 더 많이 검색합니다.
핵심은 다음과 같습니다. Alphabet은 이러한 AI 검색 경험을 기존 검색과 거의 동일한 속도로 수익화하고 있습니다. 광고주들은 이전에는 타겟팅할 수 없었던 새로운 고객에게 다가가기 위해 AI를 사용하고 있습니다.
Google Cloud가 마침내 강자가 되었습니다.
수년 동안 Google Cloud는 Microsoft Azure와 Amazon Web Services에 뒤처져 클라우드 전쟁에서 뒤처졌습니다. 더 이상은 아닙니다.
Google Cloud는 매출이 34% 증가하여 152억 달러를 기록했습니다. 영업이익률은 1년 전 17%에서 이번 분기에는 약 24%로 확대되었습니다.
비밀은요? AI 인프라와 Google의 자체 AI 모델.
Google은 NVIDIA GPU 및 자체 맞춤형 TPU 칩을 포함하여 업계에서 가장 광범위한 AI 칩을 제공합니다. 대규모 AI 연구소 10곳 중 9곳이 Google Cloud를 사용합니다. 가장 인기 있는 AI 스타트업 중 하나인 Anthropic은 최근 최대 1백만 개의 Google TPU를 사용하기로 약속했습니다.
Google의 자체 인공 지능 모델이 입지를 굳히고 있습니다.
최신 모델인 Gemini 2.5 Pro는 이전 버전보다 20배 빠른 1.3조 개의 토큰을 처리했습니다. Google의 Veo 동영상 제작 모델을 사용하여 2억 3천만 개 이상의 동영상이 생성되었습니다.
Google Cloud의 백로그(계약되었으나 아직 인식되지 않은 수익)는 1,550억 달러에 달해 전년 대비 82% 증가했습니다. 최고 재무 책임자(CFO)인 Anat Ashkenazi는 Google Cloud가 2025년 첫 9개월 동안 지난 2년을 합친 것보다 더 많은 10억 달러 규모의 계약을 체결했다고 밝혔습니다.
알파벳 배당의 역사
Alphabet의 배당금은 Microsoft의 배당금보다 새로운 것이지만 회사는 공격적인 증가를 지원할 수 있는 현금 흐름을 갖추고 있습니다. 회사는 지난 12개월 동안 거의 740억 달러에 달하는 잉여 현금 흐름을 창출했습니다.
현재 분기별 배당금은 주당 0.21달러이며 수익률은 약 0.25%입니다. 그것은 겸손하지만 실적을 살펴보십시오.
알파벳은 올해 배당금을 5% 늘렸으며 현금 창출을 고려하면 계속해서 늘릴 여지가 충분합니다.
배당주에 대한 추가 정보: Procter & Gamble 주식: 2026 회계연도에 100억 달러를 지불하는 배당왕. 향후 10년 동안 소유할 상위 2개 배당주. 사상 최고치보다 44% 하락한 이들 우량 배당주가 2026년 반등할 수 있을까?
Tikr.com의 데이터에 따르면 분석가들은 주당 연간 배당금이 2025년 0.84달러에서 2029년 1.13달러로 증가할 것으로 예상했습니다.
회사는 985억 달러의 현금과 유가증권을 확보하여 분기를 마감했습니다. 그들은 해당 분기 동안 115억 달러 상당의 주식을 매입했습니다. 이 회사는 주주들에게 더 많은 현금을 쉽게 돌려줄 여유가 있습니다.
낸시 펠로시의 순간이 중요한 이유
Microsoft와 Alphabet 모두 변곡점에 있습니다. AI 인프라 구축이 진행 중이다. 수요는 수십억 달러 규모의 계약을 통해 실질적이고 측정 가능합니다.
Microsoft의 인공 지능 제품은 이미 분기별로 수십억 달러를 창출하고 있습니다. Google의 AI 기능은 검색어 증가를 촉진하고 검색 수익 창출률을 유지하고 있습니다.
배당 각도는 알파벳과 마이크로소프트가 AI 경쟁에서 승리하는 성숙한 현금 창출 기업임을 보여주기 때문에 중요하다. 그들은 AI 인프라에 모든 사람보다 많은 비용을 지출하면서 배당금을 지불하고 주식을 다시 사들이고 있습니다.
Pelosi의 실적이 우리에게 무엇인가를 말해 준다면, 시장이 단기 모멘텀을 과소평가할 때 그녀는 우수한 기업을 매수하는 경향이 있다는 것입니다. Microsoft와 Alphabet 모두 이러한 설명에 적합합니다.
AI 혁명은 비용이 많이 든다. 이를 위해서는 수천억 달러의 인프라 지출이 필요합니다. 소수의 회사만이 이 규모로 경쟁할 수 있는 대차대조표와 현금 흐름을 보유하고 있습니다. 마이크로소프트(Microsoft)와 알파벳(Alphabet)이 그 중 두 곳입니다.
그리고 닷컴 버블과 달리 이러한 지출은 미래의 이익에 대한 약속이 아니라 현재의 실제 고객 약속과 수익에 의해 뒷받침됩니다. 수요가 공급을 초과하여 생산 능력이 제한되는 경우, 이는 기업이 가질 수 있는 가장 큰 문제입니다.
관련 항목: Google은 월스트리트에서 보기 드문 가치 평가 이정표 클럽에 합류했습니다.
