Bank of America는 1월 29일 중요한 수익 테스트를 앞두고 Apple(AAPL) 주식에 대해 강세를 보이고 있습니다. 더 날카로운 통찰력은 알파벳(GOOGL) 단위인 Google과 Siri의 획기적인 거래에 이어 Apple AI의 미래에 대한 주요 변화가 있은 후에 나옵니다.
은행은 iPhone 17에 대한 강력한 수요, 서비스 수익의 두 자릿수 확장, 수익성이 높은 서비스 믹스에 따른 총 마진 강화로 인해 Apple에 여러 가지 강력한 단기 및 중기 촉매제가 준비되어 있다고 보고 있습니다.
Tech Crunch에 따르면 Apple은 1월 12일 Google과의 대규모 다년간 파트너십을 발표하여 Siri를 극적으로 개선하는 동시에 Apple Intelligence를 통해 Gemini AI 모델을 두툼하게 만드는 등 적절한 시기에 떨어졌습니다.
최근 몇 년간 애플의 AI 발전 부족이 주가의 주요 이슈로 떠올랐다.
관점에서 볼 때, 주식은 작년에 10%의 놀라운 상승률을 기록했지만 전체 시장의 20% 상승률에는 뒤처졌습니다. 장기간에 걸쳐 Apple은 100%(5년) 이상의 수익을 올려 S&P 500의 84% 수익을 능가했습니다.
그러나 Apple의 단기 이익은 22% 이상으로 인상적이었습니다.
Wedbush Securities의 Daniel Ives는 “이것이 바로 거리가 기다려온 것입니다.”라고 말하면서 이번 거래를 Google에 대한 검증의 중요한 순간이자 Apple이 올해와 그 이후 더 큰 AI 기반 승리를 추구할 수 있는 발판이라고 설명했습니다.
BofA는 또한 애플 주식에 대해 강력한 매수 의견을 재차 밝혔으며 목표 주가는 325달러로 유지했습니다(현재 수준보다 거의 25% 상승 여력 있음을 의미).
Gemini 기반 Siri가 수익에 앞서 AI 스토리를 재구성함에 따라 Bank of America는 Apple에 대해 더욱 낙관적입니다.
Getty Images의 Justin Sullivan 사진
Bank of America는 낙관적인 수익 설정을 보고 있습니다.
Bank of America는 Apple의 최근 저조한 실적이 투자 심리와 수익 창출 전 펀더멘탈 사이에 상당한 괴리를 가져왔다고 믿습니다.
은행은 메모리 비용과 관련된 위험에도 불구하고 뛰어난 iPhone 17 수요, 탄력적인 가격 결정력 및 두 자릿수 서비스 성장을 바탕으로 강력한 12월 분기를 보낼 것으로 예상하고 있습니다.
수익 가시성은 BofA의 낙관적 설정에서 큰 부분을 차지합니다.
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12월 분기 매출은 1,400억 달러, 주당 순이익은 2.69달러로 시장 컨센서스를 크게 웃돌고 있습니다.
또한 서비스 부문이 매출에서 더 큰 비중을 차지함에 따라 3월 분기에는 순차 확장이 더욱 강화되면서 총마진은 47.5%로 하락할 것으로 예상됩니다.
Bank of America의 Apple 요청에 대한 주요 수치: iPhone 장치: 12월 분기에 8,500만 대로 급증, 전년 동기 대비 17% 증가 서비스: 중국의 부진한 App Store 추세에도 불구하고 전년 대비 13%의 뛰어난 성장률을 모델로 함 마진: 3월에는 48%에 근접할 것으로 예상, 장기적 상승 여력은 50% 이상
앞으로 BofA는 올해 말 출시 예정인 폴더블 아이폰의 중요성을 강조하고 있으며, Gemini AI로 구동되는 개선된 Siri와 함께 추가적인 업그레이드와 새로운 제도적 관심을 불러일으킬 것이라고 CNET이 보도했습니다.
아마도 Apple의 가장 큰 위험은 실행일 것입니다.
또한 Google과의 관계로 인해 규제 조사 및 감독 문제가 더 커질 가능성이 있어 출시가 복잡해지고 유연성이 제한될 수 있습니다.
또한 고려해야 할 다른 압력 포인트도 있습니다.
AI에 의한 변화는 고마진 수수료에 영향을 미칠 수 있는 EU App Store 규칙과 함께 Google의 Safari 결제를 잠재적으로 위협할 수 있습니다.
또한, DRAM과 NAND의 가격 상승은 상황을 더욱 복잡하게 만드는 한편, 과대 광고보다는 규율 있는 실행을 통해 Apple의 힘을 강화합니다.
Siri는 Apple의 서비스 게이트웨이입니다.
Siri는 틀림없이 Apple의 벽으로 둘러싸인 정원 생태계 내에서 가장 큰 트래픽 관리자로서 사용자에게 고정 앱, 구독 및 결제를 자동으로 안내하여 궁극적으로 Apple의 급성장하는 서비스 비즈니스를 주도합니다.
이러한 이유로 위험이 높다는 것은 분명합니다.
Siri 사용량은 엄청납니다. Apple은 이 서비스가 매일 무려 15억 건에 달하는 사용자 요청을 처리하며 가장 인기 있는 소비자 AI 인터페이스로 자리매김했다고 밝혔습니다. 서비스는 이미 거대합니다. Apple은 2025년 9월 분기에 서비스 매출 287억 5천만 달러, 2025 회계연도에 1,091억 6천만 달러라는 엄청난 매출을 기록했습니다. 관점에서 보면 2020년에는 그 수치의 약 절반인 537억 달러를 기록했습니다. Siri는 수익이 창출되는 모든 표면에 적용됩니다. Siri는 App Store, Apple Music, Apple Pay, iCloud 및 Apple TV에서 찾을 수 있습니다. 따라서 생태계 전반에 걸쳐 조치를 취하도록 맞춤화된 Apple Intelligence를 통해 Siri는 본질적으로 더 강력한 참여를 위한 연결 조직이 됩니다. Apple의 Google AI 거래 뒤에 숨은 진정한 승리
얼핏 보기에 애플이 구글의 제미니를 기본 모델로 선택한 것은 단순한 파트너십 헤드라인처럼 보일 수도 있다.
하지만 좀 더 깊이 파고들면 이번 움직임은 아이폰 내 AI 권력 구조를 효과적으로 재편하고 있다.
Apple의 Google AI 거래가 중요한 이유: 핵심 포인트 기본 모델 = 기본 두뇌: Gemini는 단순한 추가 기능이 아닙니다. 즉, 상호 작용은 기본적으로 Google 모델을 통해 진행되지만 Siri가 의존하는 핵심 추론 엔진입니다. Google의 대규모 배포 이득: Apple은 전 세계적으로 20억 개 이상의 활성 장치를 관리하여 Gemini에게 비교할 수 없는 규모로 놀라운 노출을 제공합니다. Google이 아닌 Apple이 제어권을 유지합니다. Gemini가 핵심 엔진임에도 불구하고 Apple은 여전히 Siri의 강력한 인터페이스, 개인정보 보호 규칙, 앱 작업과 기기 내 처리를 제어합니다. Siri 문제는 더 빨리 해결되었습니다. Siri 과잉은 지난 몇 년 동안 Apple 주식에 부담을 주었지만 이번 파트너십을 통해 그 격차가 상당 부분 해소되었습니다.
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