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Barclays(LSE: BARC) 주식을 선정적으로 부르는 것이 너무 지나친 것인가요? 투자는 진지한 사업입니다. 선정적인 과장은 피하는 것이 가장 좋습니다. 그러나 설명은 적합합니다. 주가는 지난 1년 동안 83% 상승했고, 2년 만에 무려 215%나 상승했습니다.
Barclays가 저가 주식이었다면 성장 투자자들은 그 모멘텀을 일부 타기 위해 안간힘을 썼을 것입니다. 하지만 그렇지 않습니다. 시가총액이 670억 파운드에 달하는 영국의 강력한 블루칩 회사입니다. 상식적으로 보면 Barclays의 주가는 결국 정점을 찍을 것으로 보입니다. 그렇다면 그는 언제까지 이런 일을 계속할 수 있을까요?
FTSE 100 성장 스타
한 가지 주요 조치에서는 앞으로 나아갈 여지가 아직 남아 있는 것으로 보입니다. 주가수익률은 FTSE 100 평균인 약 21보다 낮은 14.5에 불과합니다. 또한 주가순자산(P/B) 측면에서 약 0.89로 공정 가치처럼 보입니다. 이는 종종 합리적인 값으로 간주되는 숫자 1보다 낮습니다. 즉, Barclays의 P/B는 10년래 최고 수준입니다.
그래서 나는 그것이 너무 앞서 나가서 손댈 수 없을 정도로 비싸졌다고 생각하지 않습니다. 나는 항상 그것에 대해 적색 경보를 받고 있습니다.
Barclays는 여전히 많은 모멘텀을 갖고 있습니다. 주가는 지난 3개월 동안 26.62% 상승했습니다. 당시 £10,000의 투자는 £12,662로 증가했을 것입니다.
해당 기간 동안 배당금은 없었고 마지막 배당금은 9월 16일에 지급되었습니다. Barclays는 2월 26일에 전배당금을 발행할 예정이므로 투자자들이 다음 배당금을 활용할 수 있는 시간은 아직 남아 있습니다. 그렇게 해야 할까요?
Barclays는 여전히 미국에서 상당한 규모의 투자 은행 및 시장 사업을 운영하고 있으며, 금융 위기 중에도 이를 고집스럽게 유지했습니다. 여기에는 인수 및 합병 자문, 기업 금융, 협상, 중개 및 개인 금융이 포함됩니다. 그 발자국은 점점 커지고 있습니다. 지난 10월 Barclays는 미국 개인 대출 플랫폼 Best Egg를 8억 달러에 인수하기로 합의했습니다.
동전의 다른 면은 더욱 엄격한 규제입니다. 미국 은행 및 증권 감독은 특히 외국 은행에 대해 엄격하기로 악명 높습니다. 큰 벌금은 항상 위험합니다.
자사주 매입 또는 배당금: 당신의 선택은 무엇입니까?
Barclays는 또한 중동 확장의 일환으로 사우디아라비아에서 투자 은행 라이센스를 획득하여 다른 곳으로도 확장하고 있습니다. 이러한 국제적인 영향력은 Lloyds Banking Group과 같이 주로 영국에 초점을 맞춘 운영업체보다 더 큰 성장 잠재력을 제공합니다. 또한 위험도 증가합니다.
배당수익률은 1.73%로 적다. 이사회는 자사주 매입을 통해 주주들에게 보상하는 것을 선호합니다. 투자자들은 2024년에서 2026년 사이에 최소 100억 파운드의 자본을 반환하겠다는 계획의 일환으로 가을에 깜짝 5억 달러 규모의 자사주 매입을 받았습니다. 소득을 추구하는 사람들은 배당금을 우선시하는 HSBC, Lloyds 또는 NatWest를 선호할 수 있습니다.
Barclays는 계속 배송할 수 있나요? 자동차 금융 부문의 부실로 인해 3분기 이익이 7% 감소한 20억 파운드를 기록했습니다. 그럼에도 불구하고, 역대 최고의 수익을 기록한 해를 이어가고 있습니다.
사고가 발생할 수 있습니다. 광범위한 경제 침체 상황에서 Barclays는 채무 불이행 위험이 증가하는 위험을 무릅쓰고 최전선에 서게 될 것입니다. 금리 하락은 순이자마진을 감소시키고 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 중개인의 예측은 전혀 고무적이지 않습니다. 1년 합의 가격 목표인 484p는 현재 주식이 거래되는 수준과 비슷합니다.
나는 아직도 Barclays 주식을 고려해 볼 가치가 있다고 생각한다. 미래에는 다소 덜 선정적일 수 있지만 여전히 장기적으로 큰 보상을 주는 투자가 될 수 있습니다.
