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투자자마다 목표가 다릅니다. 일부 사람들은 소극적 소득을 창출하기 위해 배당주를 구매한다는 아이디어를 좋아하지만, 한 가지 우려는 배당 성장이 인플레이션을 따라가지 못할 것이라는 점일 수 있습니다.
이는 National Grid(LSE:NG)가 인플레이션의 주요 척도에 맞춰 매년 주당 배당금을 늘리는 것을 목표로 하는 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다. 시간이 지남에 따라 National Grid의 배당금은 인플레이션 상황에 관계없이 실제 가치를 유지할 것이라는 아이디어입니다.
투자자로서 그 아이디어가 나의 관심을 끌었습니다. 그러나 그것이 현실적이며 내 포트폴리오를 위해 National Grid 주식을 구입하는 것이 합리적입니까?
투자자 수익의 세 가지 요소
배당금은 시간이 지남에 따라 투자자에게 좋은 수입원이 될 수 있지만 이는 방정식의 일부일뿐입니다. 투자자가 주식을 팔기 전까지는 단지 서류상의 손익일 뿐이지만, 총 수익률은 주가의 손익에 의해서도 영향을 받습니다.
지난 5년 동안 내셔널 그리드의 주가는 46% 상승했다. 이는 인상적이며 해당 기간 동안 더 넓은 FTSE 100 지수(National Grid가 포함되어 있음)의 성과와 정확하게 일치합니다.
투자자의 총 수익의 세 번째 측면은 주식을 구매, 보유 또는 판매하는 데 드는 비용입니다. 다양한 플랫폼에는 고유한 비용 구조가 있으므로 주식 거래 계좌, 주식 및 주식 ISA 또는 거래 앱을 선택할 때 신중하게 선택하는 것이 좋습니다.
배당이 걱정이네요.
National Grid는 매년 배당금을 늘리는 것을 목표로 하고 있지만 어떤 주식의 배당금도 지속된다는 보장은 없습니다. 지난해 내셔널 그리드(National Grid)의 주당 배당금은 크게 줄었습니다. 따라서 이사회는 인플레이션에 맞춰 계속해서 성장하기를 원할 수도 있지만, 투자자들은 자금 조달에 관해 이미 현실 점검을 받았습니다.
이 회사는 일부 시장에서 독점 지위를 갖고 있고, 강력한 고객 수요를 갖고 있으며, 시간이 지남에 따라 가격을 인상할 수 있는 능력도 갖추고 있습니다. 따라서 앞으로는 인플레이션에 맞춰 정기적인 배당 증가가 있을 수 있습니다.
그러나 작년에 보여주었듯이 이는 당연한 것으로 받아들여질 수 없습니다. National Grid 인프라를 업그레이드하는 것은 물론이고 유지 관리하는 것은 비용이 많이 드는 사업입니다. 회사는 2024년 유상증자로 현금을 조달해 주주 가치를 희석시켰고, 지난해에는 배당금을 삭감했습니다. 이러한 자원 조달 조치에도 불구하고 여전히 큰 부채를 안고 있습니다.
구매할 계획은 없습니다
배당금의 장기적인 지속가능성에 자신이 없더라도, 기초 사업은 어떻습니까? 결국, 언급된 것과 같은 강점을 가지고 있습니다. 최근 몇 년 동안 주가 성과가 강세를 보였지만 이것이 반드시 미래에 무엇을 기대할 수 있는지를 나타내는 지표는 아닙니다.
20의 P/E 비율은 내 인내심에 비해 너무 높습니다. 이는 빠르게 성장하는 주식이 아니라 상당한 부채와 강력한 자본 지출 요구를 갖춘 성숙한 회사입니다. 실제로 지난해 매출은 2년 연속 감소했다.
현재 가격으로는 주식을 살 계획이 없습니다.
