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지금까지 2026년은 롤스로이스(LSE:RR) 주식에 고무적인 해였습니다. 일주일밖에 안됐는데 벌써 8.5% 상승했어요!
이는 일주일 전에 FTSE 100 주식에 10,000달러를 투자한 용감한 사람이 이제 10,850파운드(또는 이와 유사한 금액)를 갖게 된다는 것을 의미합니다.
물론, 최근에는 연초에 엔진 제조사에 투자한 사람이라면 누구나 이제 시장을 휩쓸며 이익을 누리고 있을 것입니다. 주가는 5년 만에 1000% 이상 상승했고, 코로나 최저치 이후 3000% 이상 상승했습니다!
연도연수익률 2023221.6%202489.7%202595.4%2026*8.5%*1월 8일까지 주가가 오르는 이유는 무엇일까요?
주가가 급등한 이유는 베네수엘라와 관련이 거의 확실하다. 미 특수부대에 의해 니콜라스 마두로 대통령과 그의 아내가 체포되자 대규모의 갑작스런 예비군 투입이 촉발되었습니다.
롤스로이스는 그룹 매출의 약 25%를 차지하는 방산 사업부를 갖고 있기 때문에 종종 등락을 반복한다. 잠수함을 공격하는 원자로와 군용 항공기 및 장갑차용 엔진을 제작합니다.
올해 현재까지 Rolls-Royce를 능가하는 FTSE 100 주식은 Babcock International(+15.5%)과 BAE Systems(+12.4%)뿐입니다. 둘 다 방어적인 행동이다.
국방예산이 늘어난다
다른 곳에서도 미국은 제재된 베네수엘라 석유와 관련된 북대서양에서 러시아 국적 선박을 나포했습니다. 그리고 미국은 그린란드를 원합니다. 이러한 갑작스러운 발전은 분명히 유럽과 미국 모두에서 높은 글로벌 군사 예산을 나타냅니다.
이론적으로 이는 롤스로이스 방산 부대의 발전에 좋은 징조입니다. 그러나 트럼프 대통령은 미국 방산업체들이 배당금을 지급하는 것을 막겠다고 약속하기도 했는데, 이로 인해 업계 전반에 상당한 변동성이 발생할 것으로 예상됩니다.
미국의 최근 라틴 아메리카 개입은 특히 항공우주, 감시, 미사일 시스템 및 물류 부문에서 국방비 지출의 기반을 더욱 강화할 것으로 보입니다. 잭스 투자 연구.
평가에 주의하세요
저는 2022년 말에 처음으로 BAE Systems의 주식을 샀고, 그 후 2023년 중반에 Rolls-Royce의 주식을 샀습니다. 그 이후로 두 번 모두 추가했습니다. 따라서 나는 이미 국방 분야에 대해 상당한 경험을 갖고 있지만 모든 사람에게 해당되는 것은 아니라는 점을 인정합니다(당연히 일부 사람들은 윤리적 반대를 가지고 있습니다).
즉, 롤스로이스는 군사비 지출 그 이상입니다. 가장 큰 부문은 민간 항공우주이며, 해당 엔진은 Airbus A350 및 기타 장거리 항공기에 동력을 공급합니다. 또한 백업 전력 시스템에 대한 수요가 높아 AI 데이터센터 구축으로 수혜를 받고 있다.
따라서 향후 회사에는 다양한 성장 경로가 열려 있습니다. 그럼에도 불구하고, 연초에 저는 주식 가치 평가에 대해 약간 조심스러웠고, 최근 강세를 보인 지금은 더욱 그렇습니다.
이는 내년도 수익 전망을 기준으로 선물 주가수익비율이 현재 38배를 넘어섰기 때문이다. 그리고 애널리스트들의 12개월 주가 목표는 1,258펜스인데, 이는 현재 롤스로이스가 거래하고 있는 가격과 거의 정확히 일치합니다.
물론 이것이 주식이 상승하지 않는다는 의미는 아닙니다. 일부 분석가는 목표를 높일 수 있고, 롤스로이스는 다음 재무 결과에서 시장 기대치를 뛰어넘을 수 있습니다.
하지만 전반적으로 현재 주식은 나에게 약간 비싸 보입니다. 나는 또 다른 멋진 한 해를 기대하지 않습니다(비록 주주로서 내 생각이 틀렸기를 바랍니다!).
현재 평가에서는 결과가 기대치보다 약간만 낮더라도 오류가 발생할 여지가 거의 없습니다. 따라서 현재 FTSE 100의 다른 곳에서는 더 매력적인 매수 기회가 있다고 생각합니다.
