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올해 35% 하락한 Diageo(LSE:DGE) 주가가 2026년에 회복될 수 있을까요? 분석가들은 낙관적이지만 투자자들은 신중하게 생각해야 합니다.
FTSE 100 주류 회사는 사업에 대한 명확한 잠재력을 보고 있는 새로운 CEO를 갖게 되었습니다. 그러나 내년에도 회사가 직면하게 될 몇 가지 큰 과제가 여전히 남아 있습니다.
분석가 예측
전반적으로, 향후 12개월 동안 Diageo의 애널리스트 가격 목표는 상당히 긍정적입니다. 내가 볼 수 있는 바에 따르면 평균은 현재 주가보다 25% 높은 £20.93입니다.
2026년이면 좋은 수익률이겠지만 현실적으로 가능할까요? 현실적으로 주가가 25% 움직이려면 회사는 매출과 이익을 다시 늘려야 합니다.
이 분야에 대한 분석가의 예측이 매우 온건하다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 2025년이 최저점이 될 것으로 예상되지만, 상황이 조만간 2023년 수준으로 돌아갈 것으로 예상되지는 않습니다.
분석가들은 2026년까지 매출이 0.5%, 주당순이익이 1% 증가할 것으로 예상합니다. 그리고 나는 그것이 주식을 거의 £21까지 끌어올리기에 충분하다고 확신하지 않습니다.
성장 과제
Diageo의 가장 큰 문제 중 하나는 최근 미국과 같은 주요 시장에서 수요가 약하다는 것입니다. 그리고 이것이 2026년에도 계속될 수 있다고 생각할 이유가 있습니다. 미국에서는 주류 생산자가 소매업체에 직접 판매하기보다는 도매업체에 판매합니다. 결과적으로 도매업체의 재고 수준은 투자자에게 유용한 데이터가 될 수 있습니다.
출처: 세인트루이스 연방준비은행
이 분야에서 Diageo의 전망은 특별히 긍정적이지 않습니다. 높은 재고(판매 대비)는 수요 약세를 의미할 가능성이 높으며 현재 기록적인 수준에 가깝습니다.
나는 이것이 FTSE 100 회사에게 큰 도전이 될 수 있다고 생각합니다. 그리고 이것이 바로 제가 2026년에 주가를 움직일 수 있는 종류의 성장을 달성할 수 있는 회사의 능력에 대해 경계하는 이유입니다.
2026년 이후
나는 Diageo 주가가 2026년에 회복될 것이라고 확신하지 않지만, 이는 장기 투자자들에게는 문제가 되지 않을 수도 있습니다. 사실 매수 기회로 고려해 볼 만할 수도 있습니다.
회사의 최근 문제는 모두 수요 측면에서 발생했으며 이에 대해 회사가 할 수 있는 일은 많지 않습니다. 그러나 경쟁 우위는 대체로 그대로 유지됩니다.
여기에 신임 CEO는 침체된 기업을 회생시키는 인상적인 이력을 갖고 있다. 이것이 투자자들이 주식에 대해 인내심을 갖고 싶어하는 또 다른 이유입니다.
Diageo는 조만간 2023년 수익을 회복하지 못할 수도 있지만 좋은 투자가 될 필요는 없을 수도 있습니다. 현재 가격으로는 꾸준한 성장만으로도 충분할 수 있습니다.
장기 투자
나는 디아지오가 2026년에 행동을 모색하는 투자자들에게 고려할 주식이라고 생각하지 않습니다. 그러나 장기적인 관점을 가진 사람들에게는 이야기가 다를 수 있습니다.
투자를 잘한다는 것은 주식이 저렴할 때 사는 것이다. 그리고 이는 필연적으로 다른 사람들이 기본 비즈니스에 문제가 있다고 생각한다는 것을 의미합니다.
Diageo의 경우도 그럴 수 있습니다. 높은 재고 수준은 내년에도 계속 문제가 될 것이지만 회사의 고유한 자산은 장기적인 방정식이 다를 수 있음을 의미합니다.
