수년 동안 Greggs(LSE:GRG) 주식은 투자자들에게 많은 수익을 제공하지 못했습니다.
물론, 소시지 롤 최고가 매장 수, 이익 및 허리 둘레를 확장함에 따라 지불금이 증가하고 특별 배당금이 많이 발생했습니다. 기존 주주들에게 좋습니다. 그러나 2024년 8월까지 10년 동안 주가가 거의 500% 상승하면서 신규 투자자의 배당수익률은 상당히 완만하게 유지되었습니다.
하지만 2024년 여름 이후 Greggs 주가는 50%나 급락했습니다! 기존 주주들에게는 좋지 않습니다.
그러나 신규 투자자들에게는 이제 소득 기회가 훨씬 더 매력적으로 보입니다.
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괜찮은 배당수익률
하락 후 주식의 12개월 배당수익률은 4.35%로 예상됩니다. 이는 FTSE 250(3.23%)과 2023년 Greggs 평균(2.38%)보다 높습니다.
글을 쓰고 있는 현재 주가는 1,594펜스입니다. 이는 현재 ISA 포트폴리오를 위해 Greggs 주식 500주를 구매하는 데 £8,000 미만의 비용이 든다는 것을 의미합니다. 배당 예측이 정확하다면 올해(5월과 10월) 비과세 수동 소득으로 £346를 지급하게 됩니다.
물론 배당금은 확정되지 않았습니다. 그러나 Greggs의 예상 수입이 지급액의 거의 두 배를 충당해야 한다는 점은 주목할 가치가 있습니다.
세금 처리는 각 고객의 개별 상황에 따라 다르며 향후 변경될 수 있다는 점을 참고하시기 바랍니다. 이 기사의 내용은 정보 제공의 목적으로만 제공됩니다. 이는 어떠한 유형의 세금 조언도 의도하지 않았으며 이를 구성하지도 않습니다. 독자들은 투자 결정을 내리기 전에 스스로 실사를 수행하고 전문적인 조언을 구할 책임이 있습니다.
주가가 폭락한 이유는 무엇일까?
Greggs는 높은 임금 비용, 인플레이션 상승, 약한 매출 성장, 식욕을 억제하는 체중 감량 약물의 일부 영향으로 타격을 받았습니다. 아 그리고 2025년 1월에는 폭설이 내리고 여름에는 폭염이 찾아옵니다.
경영진이 매출 부진을 날씨 탓으로 돌릴 때마다 그것은 항상 경찰의 무모한 행동처럼 들립니다. 그러나 Greggs의 경우에는 의미가 있습니다. 2025년에는 4번의 폭염이 발생했는데, 이는 공식적으로 영국에서 기록상 가장 더운 폭염이었습니다.
아이스 커피와 복숭아 차의 판매가 증가했지만 따뜻한 음식을 위해 Greggs를 찾는 사람들의 감소를 상쇄하기에는 충분하지 않았습니다. 인정해야겠습니다. 뜨거운 오븐에서 구운 스테이크는 무더운 날에는 제가 즐겨 먹는 음식이 아닙니다.
이 모든 것 때문에 Greggs는 2025년과 2026년 세전 이익이 약 1억 7,300만 파운드로 대체로 균일하게 유지될 것으로 예상합니다.
모든 것이 파멸과 우울함만은 아니다
어려운 상황에도 불구하고 지난해에는 전체 시장을 능가하는 성과를 냈습니다. 주당 평균 4개의 신규 매장을 오픈하며 전체 매출은 6.8% 증가했다. 비교매출은 소폭 2.2% 증가했지만 4분기 수치(2.9%)는 3분기(1.5%)보다 높았다.
아침시간과 저녁시간을 포함해 방문 점유율이 지속적으로 높아지고 있는 점은 고무적이다. 냉동 식품을 판매하는 것 외에도 더 많은 슈퍼마켓에 매장을 열고 있습니다.
앞으로 인플레이션을 낮추면 기업과 소비자 모두의 신뢰가 향상될 것입니다. 금리 인하(연말까지 3%로 하락 예상)도 긍정적인 요인이다.
또 하나 주목할 점은 신규 물류센터 2곳과 관련된 자본지출이 정점을 찍었다는 점이다. 시 분석가들은 Greggs가 2028년까지 주당 수익을 약 22% 증가시킬 것으로 예상합니다. 이는 주식을 10.4라는 저렴한 배수로 만듭니다.
12월 27일 현재 베이커리 체인은 2,739개 매장을 운영하고 있으며 그 중 602개는 프랜차이즈 매장입니다. 그러나 Greggs는 장기적으로 최대 3,500개의 매장을 확보하는 것을 목표로 하고 있습니다.
이러한 성장 잠재력과 낮은 가치 평가 및 4.3%의 배당 수익률을 결합하면 Greggs는 단점을 고려할 가치가 있다고 생각합니다.
