엔비디아(NVDA) 황소 사건은 월스트리트로부터 또 한번의 엄청난 신뢰 표를 받았습니다.
5성급 Wedbush 분석가인 Matt Bryson(TipRanks에 따르면)은 방금 Nvidia 주식의 목표 가격을 230달러에서 300달러로 인상하여 Outperform 등급을 유지하면서 AI 빌드의 수명에 대한 더욱 큰 확신을 보여주었습니다.
이번 업데이트는 AI 컴퓨팅에 대한 막대한 수요를 다시 한 번 강조한 Nvidia의 과격한 수익 보고서에 이어 일련의 분석가 노트에 이어졌습니다.
가격 목표를 높이면서 Bryson은 대규모 하이퍼스케일러 설비 투자, AI 모델 개발 및 기업 채택에서 Nvidia의 성장을 이끄는 구조적 동인이 그대로 유지된다고 주장합니다.
Yahoo Finance에 따르면 2026년 3월 5일 시장 마감 시 Nvidia 주식은 183.34달러에 거래되었으며 시가총액은 4조 4500억 달러가 넘었습니다.
Dan Ives는 Wedbush 기술 매장을 생각할 때 일반적으로 떠오르는 이름이며 그럴 만한 이유가 있습니다.
그는 회사의 글로벌 기술 연구 이사이며 AI 시대를 정의하는 인물 중 한 명입니다.
그러나 반도체와 Nvidia의 경우 Matt Bryson은 두 번째 바이올린을 연주할 사람이 아닙니다. Nvidia에서만 47개의 리뷰를 통해 88%라는 놀라운 성공률을 달성했습니다.
나는 Goldman Sachs 이후 주가가 182.48달러에 거래되던 3월 2일 수익 메모에서 Nvidia를 다루었습니다. 해당 수준에서 주가는 약 0.5%(0.86달러) 상승한 183.34달러를 기록했습니다.
이는 화려한 목표 가격 인상은 아니었지만, 은행이 또 다른 놀라운 분기 실적을 거둔 후 수익 추정치를 높였기 때문에 아마도 더 중요했을 것입니다.
Bryson과 마찬가지로 은행의 분석가들은 Nvidia의 강력한 데이터 센터 강점, 놀라운 지침, 하이퍼스케일러 및 AI 지출에 대한 가시성 증가가 앞으로 더 강력한 수익 경로를 설정한다고 생각합니다.
Wedbush의 경우 수요 개선의 배경은 회사의 높은 가치 평가 전망을 뒷받침하는 동시에 AI 경제의 중요한 조력자로서 Nvidia의 입지를 강화합니다.
Nvidia 주식의 월스트리트 가격 목표 Goldman Sachs: 250달러 JPMorgan: 265달러 Bank of America: 300달러 Bernstein: 300달러 Raymond James: 291달러 Truist Securities: 283달러 출처: Investing, MarketBeat Wedbush가 Nvidia AI 리드를 두 배로 늘림
Nvidia에 대한 Bryson의 낙관주의는 AI 인프라 주기가 아직 갈 길이 멀다는 폭넓은 확신을 반영합니다.
핵심 논제는 Nvidia가 현재 가속화된 컴퓨팅 수요 증가의 가장 분명한 수혜자로 남아 있다는 것입니다.
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데이터 센터 컴퓨팅 분야에서 Nvidia의 놀라운 지배력은 회사의 강력한 경제 엔진이 되는 큰 부분을 차지합니다.
이 부문은 가장 최근 분기에 약 623억 달러의 매출을 올렸으며, 이는 Nvidia 전체 매출의 대부분을 차지합니다. 이러한 성장은 대규모 AI 클러스터를 개발하기 위해 경쟁하는 대규모 하이퍼스케일러와 기업에 의해 주도되었습니다.
Wedbush는 이 엄청난 주기가 아직 초기 단계에 있다고 주장합니다. 모델 개발자와 주권 AI 이니셔티브를 포함하는 새로운 종류의 AI 기반 고객이 등장함에 따라 주요 클라우드 제공업체의 지출이 끊임없는 속도로 계속 증가하고 있습니다.
이러한 수요를 활용함으로써 Nvidia는 플랫폼 이점을 갖게 됩니다.
GPU, 소프트웨어 생태계, 네트워킹 하드웨어 및 임베디드 시스템의 강력한 조합으로 경쟁이 사실상 불가능해지며 AI 기반 컴퓨팅 분야의 리더십이 강화됩니다.
게다가 회사는 미래 수요에 대한 더 큰 가시성을 보고 있습니다.
엔비디아의 최근 분기별 결과에 따르면 분기별 매출은 전년 동기 대비 약 73% 증가한 681억 달러로 엄청난 규모의 AI 지출 물결을 강조했습니다.
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이러한 끊임없는 물결에 색채를 더하기 위해 Broadcom은 분기별 실적도 보고했는데, 매출은 두 배 이상 증가한 84억 달러에 달했으며, 다음 분기에는 AI 칩 매출도 더 높아졌습니다.
또한 Broadcom은 2027년까지 AI 칩 매출이 1,000억 달러를 넘어설 것이라고 로이터가 보도했습니다.
따라서 Nvidia는 장기적인 기대치에 대한 지속적인 개정을 계속 지원해야 하는 역학인 글로벌 AI 개발의 핵심 공급업체입니다.
Nvidia 주식 성과 대 Roundhill Magnificent Seven ETF(MAGS)(Magnificent 7 프록시) 지난 한 달 동안 Nvidia 주식은 MAGS ETF의 -2.90%에 비해 5.25%의 수익률을 기록했습니다. 지난 6개월 동안 Nvidia 주식은 MAGS ETF의 2.96%에 비해 6.80%의 수익률을 기록했습니다. 지난 1년 동안 Nvidia 주식은 58.07%의 수익률을 올렸고 MAGS ETF의 수익률은 28.13%였습니다. 출처: Nvidia의 낙관적 논제에 대한 알파 위험 추구
Nvidia는 AI 인프라 개발의 중심에 굳건히 자리 잡고 있지만 투자자들은 계속해서 긍정적인 전망을 혼란스럽게 만드는 몇 가지 위험에 대해 고민하고 있습니다.
아마도 거대 기술 기업에게 가장 명백한 장애물은 중국일 것입니다.
Nvidia는 미국의 수출 제한으로 인해 강력한 데이터 센터 컴퓨팅 시장에서 밀려난 것으로 보입니다.
최근 실적 발표에서는 회사의 최고재무책임자(CFO) 콜레트 크레스(Colette Kress)가 개입했습니다.
이는 이 지역이 거대한 성장 엔진을 대표했던 몇 년 전과 비교하면 극적인 변화이다.
엔비디아 서류에 따르면 중국(홍콩 포함)은 2026회계연도에 무려 197억 달러, 즉 매출의 약 9.1%를 창출했는데, 이는 2025회계연도 19%, 2024회계연도 약 20%에 비해 크게 감소한 수치입니다.
즉, 정치적 환경은 유동적이다.
Nvidia는 라이선스가 부여된 칩의 극히 일부만 배송이 허용되었으며 이러한 배송조차도 많은 불확실성에 직면해 있다고 밝혔습니다.
한때 수출 규정 변경으로 인해 H20 재고 및 구매 약정과 관련된 막대한 45억 달러의 비용이 필요했다는 점은 주목할 가치가 있습니다.
더 넓은 규모로 볼 때, Nvidia의 중국 시장 퇴출은 내가 과거에 다루었던 Moore Threads 및 기타 업체와 같은 현지 경쟁업체가 시간이 지남에 따라 지배력에 도전할 수 있는 강력한 생태계를 구축할 수 있는 문을 열어줍니다.
게다가, 끊임없는 AI 지출 주기 자체가 큰 장애물이 될 수 있습니다.
황소 사례는 하이퍼스케일러가 AI 데이터 센터에 계속해서 자본을 투자하지만 투자자와 고객이 고려해야 할 잠재적인 소화 기간이 항상 있음을 보여줍니다.
경쟁은 또 다른 핵심 문제로 남아 있습니다.
가장 큰 기술 회사들은 계속해서 맞춤형 AI 가속기를 개발하고 있는 반면, AMD와 같은 경쟁업체들은 대안을 찾기 위해 노력하고 있습니다. HBM 메모리 및 고급 패키지를 포함한 공급 제한으로 인해 병목 현상이 발생합니다.
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