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포트폴리오 내 소수의 성장주가 실제로 수익률을 높일 수 있습니다. 그리고 주식 및 주식 ISA 마감일이 다가오고 있는 지금이 포트폴리오에 성장을 불어넣기에 좋은 시기가 될 수 있습니다.
여기에 생각해 볼 가치가 있는 두 가지 주목할만한 성장주가 있습니다.
에임스톡
첫 번째는 현지 결제 수단(LPM)을 전문으로 하는 AIM 상장 핀테크 기업인 Boku(LSE:BOKU)입니다. 이는 판매자가 휴대폰을 통해 상품과 서비스 비용을 지불하는 사람들로부터 더 많은 매출을 창출하는 데 도움이 됩니다. Boku 네트워크는 전 세계적으로 300개 이상의 LPM을 지원합니다.
믿거나 말거나, 오늘날 Visa나 Mastercard보다 LPM으로 결제하는 사람들이 더 많습니다. 실제로 동남아시아와 같은 전체 지역에서는 은행 카드를 버리고 현금에서 LPM으로 직접 이동하고 있습니다.
처럼? 은행 계좌가 없는 사람들은 현금을 가지고 지역 상점에 가서 디지털 지갑을 충전하면 전자상거래와 스트리밍 서비스에 사용할 수 있습니다.
여기서 내가 좋아하는 것은 Boku의 우량 고객 목록입니다. 이 목록은 스스로를 “기술 대기업이 신뢰하는 결제 네트워크”라고 부릅니다. 예를 들어, Netflix와 Spotify는 휴대폰 요금이 포함된 번들을 통해 전 세계 더 많은 가입자에게 다가갈 수 있도록 돕습니다. 일본 아마존과도 호환됩니다.
지난해 Boku의 매출은 30% 증가한 1억 2,880만 달러를 기록했고, 영업 이익은 205% 증가한 1,890만 달러를 기록했습니다. 패키지 매출이 71% 증가했습니다. 경영진은 중기적으로 20% 이상의 유기적 수익 성장을 계속할 수 있다고 확신합니다.
앞으로 내가 보는 주요 위험은 경쟁이 심화됨에 따라 Boku의 테이크율(거래에서 얻는 수수료)이 압박을 받을 수 있다는 것입니다. 지난해에는 82bp를 기록했다.
그러나 주가는 10월 이후 32% 하락해 선도 주가수익률(P/E)이 19.7에 이르렀습니다. 앞으로 수년 동안 두 자릿수 성장을 이룰 수 있는 빠르게 성장하는 회사에게는 이것이 매력적인 가치 평가라고 생각합니다.
FTSE250
두 번째 주식은 FTSE 250 Applied Nutrition(LSE:APN)입니다. JD Sports Fashion이 후원하는 창업자 주도의 스포츠 영양 및 웰니스 회사입니다.
이제 2024년에 회사가 상장되었을 때 제가 가졌던 주요 관심사는 경쟁이었습니다. 단백질 쉐이크, 운동 전 음료, 보충제를 만드는 회사가 많이 있습니다. Applied Nutrition의 장점은 무엇인가요?
음, 그들의 목표는 시장에서 세계에서 가장 신뢰받고 혁신적인 브랜드가 되는 것입니다. 그리고 Asda, Tesco, Sainsbury’s는 물론 북미 지역의 Walmart에도 공간을 확보하면서 그 야망을 향해 큰 발걸음을 내디뎠습니다. Morrisons는 단백질이 풍부한 다양한 53가지 식사 및 스낵 제품을 출시했습니다.
개인적으로 저는 회사의 크레아틴 제품을 정기적으로 사용하고 있습니다. 그리고 최근에는 브로콜리, 셀러리, 시금치 등이 포함되어 있어 (건강한 방식으로) 안심할 수 있을 정도로 역겨운 Applied Nutrition의 ‘핵심 녹색 채소’ 분말을 복용하기 시작했습니다.
그러므로 저는 이 혁신적이고 신뢰할 수 있는 브랜드가 경쟁사보다 우위에 있다고 믿습니다. 재무를 살펴보면 이는 분명해지고 있습니다. 연간 수익은 약 1억 4천만 파운드(약 31% 성장 및 이전 시장 기대치보다 높음)가 될 것으로 예상됩니다.
26%의 영업 마진도 매우 건전합니다(말장난 의도 없음).
영국의 인플레이션 상승은 도움이 되지 않지만, 이는 점점 더 다각화되는 글로벌 비즈니스입니다(라틴 아메리카는 강하게 성장하고 있습니다). 그리고 전 세계 스포츠 영양 및 웰니스 시장은 CAGR 8%로 성장해 2028년 말까지 2,790억 파운드에 이를 것으로 예상됩니다.
여기서 선도 주가수익비율은 18.3에 불과합니다.
