이미지 출처: 게티 이미지
Glencore(LSE:GLEN) 주가는 힘든 3년을 보냈으며, 해당 기간 동안 주가는 26% 하락했습니다. Diageo(LSE: DGE)의 투자자들은 주가가 55% 하락하는 등 상황이 더욱 악화되었습니다.
Glencore 주가는 지난 1년 동안 12.7% 상승하여 마침내 회복 가능성을 보여주고 있으며, 4월 이후 많은 기대가 쏠리고 있습니다. 이와 대조적으로 Diageo는 2025년에 36% 하락했습니다.
저는 2023년에 문제가 시작된 이후에 두 주식을 모두 SIPP(자기 투자 개인 연금)에 추가했습니다. 나는 어려움을 겪고 있는 FTSE 100 주식을 목표로 삼아 회복되면 이익을 얻을 수 있기를 바랍니다. 두 경우 모두 너무 빨리 뛰어들었습니다. 문제가 있는 회사는 6펜스를 거의 제공하지 않습니다. 투자자의 신뢰를 회복하는 데는 시간이 걸립니다.
투자 위험과 보상
Glencore와 Diageo가 앞으로 1년 동안 어떻게 될지 검토할 때 이 점을 염두에 둘 가치가 있습니다.
글렌코어의 회복에 조금 놀랐지만 격려를 받았습니다. 중국의 주요 시장은 계속해서 어려움을 겪고 있습니다. 미국도요. 이와 동시에 새로운 수요처도 등장하고 있다. 에너지 전환과 AI 데이터센터의 급속한 확장에는 많은 양의 구리가 필요합니다. 인프라와 국방에 대한 새로운 지출은 금속과 광물에 대한 수요를 더욱 증가시킬 수 있습니다.
2026년에도 금리 하락이 계속된다면 세계 경제도 회복될 수 있다. 그럼에도 불구하고 잠재적인 위협은 많습니다.
중국은 더 이상 과거의 성장 엔진이 아닙니다. Glencore의 석탄 노출은 정치적, 규제적, 평판적 위험을 수반합니다. 과거 자원 민족주의, 세금 분쟁, 환경적 책임, 부패 조사 등으로 인해 그룹이 타격을 입었습니다. 6월 순부채는 145억 달러였다.
그러나 이는 경기 순환 부문이므로 회복에 가까워질 수 있습니다. 글렌코어 주식은 장기적인 관점에서 고려해 볼 가치가 있다고 생각하지만, 2026년에는 훨씬 더 단기적인 변동성에 대비하고 있습니다.
FTSE 100 복구 게임
Diageo는 현금이 부족한 술꾼들이 고급 브랜드에 대한 지출을 줄이고 미국에서 관세가 판매에 타격을 주면서 어려움을 겪었습니다. Diageo는 여전히 연간 200억 달러 상당의 주류를 판매하고 있지만 이윤 폭은 줄어들었습니다. 새로운 상사인 Dave Lewis가 1월 1일에 취임했고 나는 그가 상황을 반전시킬 것이라고 확신합니다. 나는 매각이 너무 멀리 진행되어 위험이 분명함에도 불구하고 주가수익률이 13.9인 잠재적인 거래처럼 보이게 만들었다고 생각합니다.
Lewis는 점점 더 건강에 관심을 두는 세상에서 훼손된 마진을 재건하고 판매를 회복해야 합니다. 소비재 주식 역시 순환적이며, 적절한 경제 회복은 휴일 분위기를 회복하는 데 도움이 될 수 있습니다.
나는 두 주식을 모두 좋아하며 1월에 베팅액을 늘리는 것을 고려했습니다. 두 가지 중에서 Diageo가 제가 가장 좋아하는 것이며 다섯 번째(그리고 마지막) 시간에 대해서는 평균을 낮추고 싶은 유혹을 받습니다. 전문가들은 어떻게 생각하나요?
그들은 427p의 주식에 대한 합의된 1년 평균 가격 목표를 가진 Glencore에 대해 그다지 열성적이지 않습니다. 이는 현재 수준보다 고작 4.5% 높은 수준이다. Diageo에서는 다른 이야기입니다. 컨센서스는 2,102펜스를 가리키며, 이는 30% 이상의 가격 인상 가능성을 의미합니다.
예측은 믿을 수 없지만 그것은 내 직관을 광범위하게 반영합니다. 저는 Diageo 주식이 좋은 성과를 거두고 2026년에 Glencore를 추월하기 위해 지지하고 있습니다. 제가 옳은지는 시간만이 말해 줄 것입니다.
