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Rolls-Royce(LSE: RR.) 주가는 지난 3년 동안 놀라운 일관성을 보여왔습니다. 주가는 2023년, 2024년, 2025년에 두 배로 올랐거나 거의 근접했습니다. 주식의 뜨거운 행진으로 인해 많은 투자자들은 이 트릭이 4년 연속 성공할 수 있을지 궁금해하고 있습니다.

첫 번째 징후? 그들은 잘 가고 있어요…

좋은 소식

롤스로이스 주가는 올해 들어서만 16% 상승했다. 물론, 아직은 이르지만(제가 쓰는 달력에는 1월과 2월만 표시되어 있습니다), 이는 2027년 새해가 될 때까지 주가가 100% 상승할 궤적과 거의 정확히 일치합니다.

헤드라인 수치는 기본 영업이익이 40% 증가한 것으로 분석가들의 예상을 다시 뛰어 넘었습니다. 현금 흐름이 증가함에 따라 롤스로이스는 향후 몇 년간 자사주 매입을 위해 무려 90억 파운드를 할당할 수 있었습니다. 이날 주가는 7% 상승했지만 결국 그 지점에서 후퇴했다.

CEO Tufan Erginbilgiç는 “우리의 변화는 속도와 강도로 계속되고 있습니다.”라는 말로 상황을 과소평가했다는 비난을 받을 수도 있습니다.

주목할만한 세부 사항 중 하나는 인공 지능의 부상에서 회사의 역할이었습니다. 롤스로이스 백업 발전기는 AI 데이터 센터의 대규모 전력 수요를 완벽하게 보완합니다.

찬물

이제 여기에 설렘에 찬물을 부어보자. 회사가 1년 만에 시장 가치를 두 배로 늘리는 경우는 매우 드물며, 회사 규모가 클수록 더욱 드물어집니다.

롤스로이스는 현재 시가총액이 1,150억 파운드에 달하며 영국 최대 기업 중 하나입니다. 그리고 100% 상승은 현재 FTSE 100에서 1위 자리를 놓고 싸우는 두 회사, 즉 AstraZeneca와 HSBC에 매우 가까워지게 됩니다.

또 다른 문제는 이전 성장의 상당 부분이 이익 증가가 아니라 오히려 높은 가치 평가에 따른 것이라는 점입니다. 기본적으로 투자자들은 거대 엔지니어링 기업의 미래 전망을 좋아하기 때문에 주가에 프리미엄이 붙었습니다. 롤스로이스는 이제 선도 수익의 40배에 거래됩니다. 그 가격은 지루한 오래된 제조업체의 가격보다 선구적인 기술 회사의 가격에 가깝습니다.

이 두 가지 요소가 합쳐져 ​​강력한 성능을 유지하는 것이 그 어느 때보다 어려워질 것임을 의미합니다.

그 말대로? 나는 아직도 그 주식을 고려해 볼 가치가 있다고 생각한다. 그리고 저는 이 웹사이트의 어리석은 접근 방식을 따르기 때문에 1년이건 그 다음 해건 상관하지 않습니다. 장기적으로 생각하고 있어요. 그리고 그런 점에서 볼 때 롤스로이스는 제가 보기에 아주 좋은 상태인 것 같습니다.