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배당주는 2025년에 놀랄 만큼 강한 수익률을 보였으며, FTSE 100 지수는 전체적으로 2009년 이후 가장 큰 상승률을 기록했습니다.
그러나 이러한 엄청난 성장에도 불구하고 영국 주식 시장은 2026년에도 여전히 큰 승리를 거둘 수 있습니다. 그리고 현재 기관 투자자들은 올해 폭발적인 이익을 얻을 수 있는 소수의 고배당 주식에 대한 목표를 세웠습니다.
그렇다면 질문은 이렇습니다. 잠재적인 승자는 누구일까요?
1. B&M 유럽 가치 소매
전략적 실수, 부실한 재고 관리, 이익 목표 달성 실패, 심지어 사소한 회계 스캔들까지 B&M(LSE:BME) 주가는 최근 몇 년간 완전히 하락했습니다. 실제로 시가총액은 지난 2년 동안 거의 70%나 급락했습니다.
그러나 새로운 리더가 새로운 턴어라운드 전략을 실행함에 따라 일부 기관 투자자들은 엄청난 매수 기회가 나타날 수 있다고 믿고 있습니다.
매출 성장은 여전히 부진했지만 매출은 다시 서서히 증가하기 시작했습니다. 그리고 국제 무역이 추진력을 얻으면서 Berenberg 전문가들은 턴어라운드가 성공할 경우 B&M 주가가 현재 수준에서 70% 상승할 수 있다고 믿고 있습니다.
분명히 주식은 상당한 실행 위험을 안고 있습니다. 그리고 다른 할인 소매업체의 치열한 경쟁 환경은 도전을 더욱 가중시킬 뿐입니다. 하지만 수익률이 7.5%로 배당주를 좀 더 자세히 살펴볼 가치가 있을 것 같습니다.
2. 도미노 피자 그룹
도미노피자(LSE:DOM)는 분석가들이 턴어라운드에 적합하다고 믿는 또 다른 배당주입니다. 최근 CEO의 사임과 테이크아웃 피자에 대한 이상적이지 않은 경제 전망으로 인해 회사는 2024년 초부터 주가가 절반으로 감소하는 등 상당한 압박을 받고 있습니다.
그러나 올해 새로운 로열티 프로그램이 시작되고 아일랜드에서 나타나는 단위 경제 개선의 조짐과 업계 최고의 매장 존재로 인해 Peel Hunt 팀은 현재 주가보다 약 52% 높은 275p의 주식 목표 가격을 발표했습니다.
물론, 고객 충성도 프로그램의 시범 운영이 성공적이었지만 이것이 본격적인 구현이 성과 기대치를 충족한다는 의미는 아닙니다. 영국 피자 시장의 포화 상태와 계속되는 거시경제적 약세로 인해 이 목표를 달성하지 못할 수도 있습니다. 하지만 6.1%의 수익률을 제공하는 이 주식은 추가 조사할 가치가 있는 또 다른 배당주입니다.
3. 모기지 상담소
Berenberg의 매수 목록에 있는 또 다른 배당주는 Mortgage Advice Bureau(LSE:MAB1)입니다. 지난 달 분석가들은 현재 주가가 거래되는 곳보다 약 50% 앞선 1,150p의 주가 목표를 재확인했습니다.
예측은 주로 영국 부동산 시장의 회복 이야기를 중심으로 진행됩니다. 2026년에는 약 180만 개의 고정 금리 모기지가 2025년 약 160만 개에서 변동 금리로 전환될 것으로 예상됩니다. 그리고 많은 가구가 재융자를 모색할 가능성이 높기 때문에 이 사업에 잠재적으로 수익성이 높은 자문 기회가 생성됩니다.
이 회사는 모기지 자문 서비스를 직접 제공하는 대형 은행과 점점 더 치열한 경쟁에 직면해 있습니다. 더욱이 시장은 2026년 내내 여러 번의 금리 인하를 가격에 반영하고 있는 것으로 보입니다. 그러나 이것이 실현되지 않으면 모기지 금리가 다시 상승하기 시작하여 재융자 수요가 줄어들 수 있습니다.
2.8%의 배당수익률을 제공하는 Mortgage Advice Bureau는 여전히 수익성 있는 소득 기회임을 입증할 수 있습니다. 그렇기 때문에 더 깊이 탐구할 가치가 있다고 생각합니다. 그러나 이것이 상당한 순환적 위험을 안고 있다는 사실은 부인할 수 없습니다.
