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지난 2월 Lloyds Banking Group(LSE: LLOY) 주가가 114p를 넘어 5년 내 최고치로 급등했을 때, 싸게 매수할 시기는 이미 끝난 것처럼 보였습니다. 그러나 그 이후로 우리는 가격이 15% 하락하여 다시 100p 미만으로 떨어지는 것을 보았습니다.
그러나 Lloyds의 장기적인 전망에 실제로 심각한 위협이 있습니까? 살펴 보겠습니다.
방금 무슨 일이 일어났나요?
그러나 거시경제적 사건이 주식시장에 영향을 미칠 때 금융 부문은 항상 가장 먼저 피해를 입는 것 같습니다. 결국, 그것은 다른 모든 사람을 지탱합니다.
그리고 Lloyds는 은행에서 가장 큰 패배자가 아닙니다. 아니요, Barclays 주가는 이 글을 쓰는 시점에 19% 하락했으며 최대 25% 하락했습니다. 이는 국제 기업 금융에 더 많이 노출되어 더 많은 위험을 초래하기 때문일 가능성이 높습니다. 영국 소매 금융 및 모기지 대출에 대한 Lloyds의 초점은 상대적으로 둔해 보일 수 있습니다. 그러나 어려운 시기에는 이 전략이 환영할만한 안전 여유를 제공할 수 있습니다.
다음은 무엇입니까?
그런 각도에서 로이드 주식을 보면 밸류에이션이 좀 높다는 생각이 들었습니다. 일부 투자자들이 최근에 이익을 얻었을 것이기 때문에 제가 매도하도록 설득하는 것만으로는 충분하지 않았으며 이는 주식을 약간 하락시키는 데 도움이 되었습니다.
하지만 내 일반적인 생각은… 여전히 장기적으로 좋은 사업이고 투자자들은 하락장에서 매수하는 것을 고려해야 한다는 것입니다. 그렇다면 현재 하락폭이 충분히 큰가요? 결국 Lloyds는 2026년 초 이후 실제로 1% 미만의 하락세를 보였습니다.
평가
주가가 하락한 후, 우리는 이제 미래의 주가수익률(P/E) 비율이 10 미만인 것으로 돌아왔습니다. 그리고 2028년 지침에 따르면 이는 7을 약간 넘는 수준으로 떨어질 것입니다.
현재 사건을 토대로 Lloyds 주식을 현재 공정 가치로 판단하는 것이 공정할 수 있습니다. 특히 큰 배당수익률이 사라지면서 3.8% 예측도 나쁘지 않지만 훨씬 더 높은 예측이 있습니다.
그것은 모두 우리의 장기적인 전망에 달려 있으며 현재 예측으로 인해 기분이 좋아졌습니다. 나는 여기서 Lloyds의 사업에 큰 위협이 있다고 생각하지 않습니다. 어쩌면 성장이 조금 둔화될 수도 있습니다. 그러나 나와 같은 투자자들은 여전히 향후 10년 동안 좋은 일이 있을 것으로 기대하고 있으므로 지금 매수를 고려하는 것이 좋습니다.
