글로벌 석유 시장은 투자자들이 이전에 본 것과는 다른 일주일을 보냈으며 Dow 30 배당금 귀족에 다시 초점을 맞췄습니다.
서부텍사스산 중질유 선물은 3월 6일 12% 이상 상승해 배럴당 90.90달러로 마감했습니다.
CNBC에 따르면 지난 주 WTI는 35.63% 급등했는데, 이는 1983년 이후 선물계약 역사상 최대 주간 상승폭이다.
글로벌 벤치마크 브렌트유도 크게 뒤지지 않아 28% 뛰어올라 2020년 4월 이후 최대 주간 상승률을 기록했습니다.
운전사? 중동의 갈등이 고조되면서 세계에서 가장 중요한 석유 운송 경로 중 하나인 호르무즈 해협이 막혔습니다.
전 세계 석유 소비량의 약 20%가 이 좁은 수로를 통과하는데, 현재 유조선은 움직이지 않습니다.
카타르 에너지 장관은 파이낸셜 타임스에 혼란이 계속될 경우 원유가 배럴당 150달러까지 오를 수 있다고 경고했습니다.
이라크는 이미 하루 150만 배럴의 생산량을 줄였습니다. 쿠웨이트도 같은 일을 했습니다. JPMorgan의 글로벌 원자재 조사 책임자인 Natasha Kaneva는 다음과 같이 말했습니다.
Chevron에게 이것은 매우 중요한 순간이 될 것입니다.
쉐브론은 유가 상승으로 수혜를 입는다
셔터스톡
쉐브론의 배당금은 계속 증가해야 합니다
시가총액 3,790억 달러로 평가되는 Chevron(CVX)은 세계 최대 석유 회사 중 하나입니다.
미국과 이란 간의 지속적인 갈등으로 인해 CVX의 주가는 2026년에 21% 상승했습니다.
Chevron의 포트폴리오는 브렌트 배럴당 50달러 미만의 배당금과 자본 지출에서도 손익분기점을 넘습니다. 이는 유가가 현재 수준에서 급격히 떨어지더라도 회사가 배당금을 충당할 수 있다는 것을 의미합니다.
캘리포니아주 산라몬에 본사를 둔 에너지 대기업은 147년 동안 사업을 해왔으며 사이클을 탐색하는 방법을 알고 있습니다.
강력한 대차대조표와 상당한 부채 용량으로 무장한 Chevron의 규율 있는 접근 방식을 통해 경기 침체 중에 배당금을 유지하고 늘릴 수 있었습니다.
실제로 쉐브론은 39년 연속 매년 배당금을 늘려왔습니다.
석유의 역사적인 주간 급등이 일어나기 불과 며칠 전, Chevron은 2025년 4분기 실적을 보고하고 분기별 배당금을 4% 인상한다고 발표했습니다.
Chevron CFO Eimear Bonner는 이것이 배당금 인상이라는 회사의 “최고 재무 우선순위”와 일치한다고 말했습니다.
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지난 4년 동안 회사는 배당금과 자사주 매입을 통해 주주들에게 1,000억 달러 이상을 반환했습니다.
쉐브론 주식의 주요 배당 지표:
주당 연간 배당금: 약 $7.12 주당 분기 배당금: $1.78 배당 수익률: 약 3.76%(최근 주가 기준) 연속 배당 성장: 39년 연속 증가(배당 귀족) 4년 총 주주 수익률(배당금 + 자사주 매입): 1,000억 달러 이상 2025년 자사주 매입: 140억 달러 이상 Hess 주식을 할인된 가격으로 구매했습니다.
Tikr.com의 데이터에 따르면 분석가들은 Chevron의 잉여 현금 흐름이 2025년 166억 달러에서 2030년 303억 달러로 거의 두 배 증가할 것으로 예측합니다.
잉여현금흐름 기반이 증가하면 단기적으로 배당금이 추가로 증가하게 됩니다.
유가 상승으로 쉐브론이 강력한 위치에 있는 이유
유가가 상승하면 에너지 기업은 생산하는 배럴당 더 많은 수익을 창출합니다. 그렇게 간단합니다.
Chevron은 2025년에 기록적인 물량을 생산했습니다. 전 세계 생산량이 사상 최고치를 기록했습니다. 미국 생산량이 사상 최고치를 기록했습니다. 텍사스의 퍼미안 분지(Permian Basin)는 처음으로 하루 석유 환산량이 100만 배럴을 초과했습니다.
마이크 워스(Mike Wirth) CEO는 수익 결산에서 당시 유가가 거의 15% 하락했음에도 불구하고 2025년 조정 잉여현금흐름이 전년 대비 35% 이상 증가했다고 밝혔습니다.
이제 석유 가격은 90달러를 넘어섰습니다. 그 계산은 주주들에게 상당히 개선됩니다.
Wirth는 2026년까지 회사의 현재 위치에 대해 다음과 같이 직접적으로 말했습니다. “Chevron은 그 어느 때보다 더 크고, 더 강하며, 더 탄력적입니다.”
이 회사는 또한 베네수엘라, 미국 만, 동부 지중해 지역으로 사업을 확장하고 있습니다. Wirth는 Chevron이 자산 매각을 제외하고 2026년에 전년 대비 7~10%의 생산 성장을 기대한다고 말했습니다.
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유가 상승과 함께 이러한 유형의 성장으로 인해 회사는 상당한 양의 현금을 창출할 수 있게 되었습니다.
Chevron은 또한 2025년에 구조적 비용을 15억 달러 절감했으며, 연말까지 20억 달러 이상의 운영 비용을 절감했습니다. 2026년 말까지 총 30억~40억 달러의 비용 절감을 달성하는 것이 목표입니다.
균형? 순부채비율은 1배이다. 이는 Chevron이 배당금을 희생하지 않고도 경기 침체를 극복하고 성장에 투자할 수 있는 많은 유연성을 가지고 있음을 의미합니다.
석유가 수년간 볼 수 없었던 수준에 도달하는 것을 지켜보는 소득 투자자들에게 Chevron은 바로 이러한 유형의 환경을 위해 설립된 회사를 대표합니다.
CVX 주식의 목표 가격은 얼마입니까?
Chevron은 연간 배당금을 1996년 주당 1달러에서 2026년 7.12달러로 늘렸습니다. 지난 20년 동안 CVS 주식은 배당금 재투자 조정 후 주주들에게 2,000% 이상을 반환했습니다.
Chevron 주식을 따르는 분석가들은 여전히 낙관적입니다. Chevron 주식을 다루는 21명의 애널리스트 중 15명은 ‘매수’를 추천했고 6명은 ‘보유’를 추천했습니다.
CVX 주식의 평균 목표 가격은 189달러로 현재 거래 가격과 비슷하다.
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