이미지 출처: 게티 이미지
Diageo(LSE:DGE) 주식은 2026년을 정말 멋지게 시작했습니다. 나처럼 곤경에 처한 투자자들에게 안도감을 주면서 가치가 무려 12%나 올랐습니다. 이러한 최근 강세는 지난 12개월 동안 손실을 16%로 줄였습니다.
1년 전에 FTSE 100 회사의 주식 101주를 구입한 사람은 투자 가치가 £2,173에서 £1,823로 감소하는 것을 보았을 것입니다. 그러나 £86 미만의 배당금은 상황을 완화하는 데 도움이 되었을 것입니다.
Diageo는 여전히 엄청난 도전에 직면해 있지만, 영웅적인 주가 회복의 시작을 볼 수 있다고 생각합니다. 이유를 알고 싶나요?
트리플 트러블
최근 디아지오 주가 문제의 원인을 먼저 파악하는 것이 중요하다.
이러한 하락세는 소비자들이 실제로 압박감을 느끼기 시작한 2023년 중반부터 시작되었습니다. FTSE 사업은 미국, 라틴 아메리카 및 아시아 일부 지역과 같은 주요 시장에서 판매 부진을 겪었으며 이로 인해 회사는 때때로 수익 예측을 하향 조정했습니다.
하지만 그게 전부는 아닙니다. 이 회사는 Captain Morgan, Smirnoff 및 Johnnie Walker를 포함하여 세계에서 가장 인기 있는 음료 브랜드를 소유하고 있습니다. 그리고 지난 몇 년 동안 알코올은 빠르게 발전하는 소비재 부문에서 가장 탄력적인 부분 중 하나로 입증되었습니다. 당연히 이는 경영진이 Diageo를 성공적으로 운영하는 임무를 수행할 수 있는지에 대한 우려를 불러일으켰습니다.
마지막으로, 체중 감량 조치가 대규모로 채택되면서 음료 부문 전반에 대한 신뢰도가 타격을 받았습니다. 이러한 약물은 술과 음식에 대한 식욕을 감소시켜 음주 습관 변화에 대한 우려를 불러일으킵니다. 점점 늘어나는 기권자는 이들 회사에게 계속해서 큰 문제가 되고 있습니다.
바운스의 원인은 무엇입니까?
높은 가격, 공급 제한 및 부작용으로 인해 채택이 제한될 수 있지만 Ozempic 및 기타 체중 감량 치료법에 대한 우려는 지속될 것으로 예상됩니다. 그러나 JP Morgan은 여전히 이 시장이 2030년까지 2,000억 달러 규모의 시장이 될 수 있다고 믿고 있습니다.
그러나 저는 Diageo가 뛰어난 제품 혁신 실적을 갖고 있기 때문에 GLP-1 비사용자의 음주 문제를 극복할 수 있다는 확신이 더 듭니다. 무알콜 기네스 0.0 변형의 엄청난 성공은 최근 시장에서 가장 큰 이야기 중 하나이며 Diageo의 막대한 마케팅 및 R&D 예산을 통해 혼란을 기회로 바꿀 수 있는 기회를 얻었습니다.
다른 곳에서는 브랜드 효율성 및 비용과 같은 측면에서 신임 CEO Dave Lewis 경에게 큰 기대를 걸고 있습니다. 이는 경영진의 역량과 미래 성장을 제공할 수 있는 능력에 대한 투자자의 두려움을 진정시킬 수 있습니다. 또한 글로벌 금리 하락이 소비자 지출을 뒷받침하고 중요한 아시아 시장이 최근 위기에서 벗어나면서 수익이 증가할 수 있다고 생각합니다.
간단히 말해서
Diageo의 주가는 2026년의 강력한 시작에도 불구하고 여전히 저렴해 보입니다. £18에 주식은 15.3배의 선도 주가 수익(P/E) 비율로 거래되는데, 이는 10년 평균인 21배보다 훨씬 낮습니다.
나는 이것이 계속해서 가치 투자자들의 관심을 끌면서 FTSE 회사를 더 높이 끌어올릴 수 있다고 생각합니다. 위험이 없는 것은 아니지만, 나는 Diageo 주식을 오늘 고려해 볼 만한 거래라고 생각합니다.
