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인공지능(AI)은 2026년 많은 성장주들의 큰 골칫거리가 됐다. 기본적으로 어떤 의미에서든 소프트웨어를 판매하는 기술 기업은 모두 매각됐고, 최근에는 AI에 대한 두려움이 다시 돌아왔다.
그러나 판매가 무분별하게 이루어졌고 밀은 겨와 함께 버려졌습니다. 장기 투자자에게 가장 큰 기회는 어떤 회사가 AI로 인해 파괴되기보다는 AI로 인해 진정으로 이익을 얻을 것인지 파악하는 것입니다.
다음은 AI에 대한 우려로 인해 과매도 상태이며 고려할 가치가 있다고 생각되는 S&P 500 주식입니다.
기술생태계
제가 강조하고 싶은 주식은 경찰 기술 회사인 Axon Enterprise(NASDAQ:AXON)의 주식입니다. 나는 지난 8월 이 주식이 850달러 이상으로 치솟았고 엄청나게 비싸 보였기 때문에 몇 달 동안 이 주식에 대한 글을 쓰지 않았습니다.
사실 저는 그 당시 리스크 관리를 위해 일부 주식을 팔 기회를 잡았습니다. 그러나 이후 주가는 59% 하락한 350달러를 기록했습니다.
이 가격이라면 장기적인 관점에서 볼 때 저는 훨씬 더 낙관적입니다. 현재 소프트웨어는 Axon 총 수익의 43%를 차지하지만 하드웨어(특히 테이저건 및 차체 카메라)와 관련된 생태계의 일부이기 때문입니다.
요즘 Axon에서는 테이저건이나 바디 카메라를 일회성 구매로 판매하는 경우가 거의 없습니다. 신규 예약의 약 90%는 대행사가 Axon Evidence(다양한 소프트웨어 서비스를 제공하는 클라우드 스토리지 플랫폼)를 사용하는 다년 구독 패키지입니다.
출처: 액슨 엔터프라이즈.
25억 개가 넘는 증거 파일이 Axon Evidence에 업로드되었습니다. 그리고 지난 2세대 바디 카메라에서 수집한 6천만 시간 이상의 바디 카메라 영상을 통해 지속적으로 성장하고 있습니다. 이는 AI 제품을 만드는 데 엄청난 데이터 이점을 제공합니다.
기관에서 Axon 소프트웨어를 폐기하려면 하드웨어를 폐기하고 직원에게 새로운 장치 및 소프트웨어에 대한 재교육을 실시해야 하며 막대한 양의 민감한 법적 증거를 다른 곳으로 마이그레이션해야 합니다.
AI로 구동되는 방어 가능한 생태계
그런 일이 일어날까요? 개인적으로는 그렇지 않다고 생각합니다. 사실 저는 AI가 Axon을 더 강하게 만드는 것이라고만 봅니다. 이미 새로운 AI 제품에 대한 예약이 거의 10억 달러에 달했습니다.
CEO인 Rick Smith는 회사가 “완전히 연결되고 AI로 구동되는 세계 최대의 글로벌 센서 네트워크 제공업체가 될 것입니다. 우리는 세계에서 가장 스마트하게 연결된 보안 장치에 전력을 공급할 것”이라고 말했습니다.
이 비전이 현실이 되고 경영진이 탁월한 실행 실적을 보유하게 된다면 Axon의 시가총액은 10년 내에 310억 달러를 훨씬 넘어설 것입니다. 지난해 계약된 미래 준비금은 144억 달러로 늘어났다.
한편, 회사의 전체 주소 지정 가능 시장은 계속 확장되고 있습니다. 경영진은 정부, 교도소, 소매업체(도난 확산을 생각해 보세요), 유틸리티, 의료 서비스 제공업체 등에서 성장 기회를 봅니다.
(Axon)은 장기 정부 계약을 통해 엄격하게 규제되는 산업에 통합된 하드웨어, 소프트웨어 및 클라우드 서비스의 상호 연결된 생태계입니다. 이는 단순한 비즈니스 모델이 아니라 고객이 더 깊이 탐구할수록 더욱 가치가 높아지는 생태계입니다. 파괴의 대상이 되는 대신 우리는 파괴자가 됩니다.
CEO 릭 스미스.
즉, 대규모 하락 후에도 주식은 여전히 전통적으로 저렴하지 않습니다. 따라서 예상치 못한 수익 둔화로 인해 추가 청산이 발생할 수 있습니다. 또한 경찰 신고에 AI를 사용하는 것과 관련된 규제 위험이 증가할 수도 있습니다.
그러나 한 발 물러서서 여기서 우리가 보는 것은 Axon의 주가가 급락하는 동안 Axon의 기본 사업이 강화되고 있다는 것입니다. 그것은 장기 투자자들의 관심을 끌 만한 일종의 단절입니다.
