도널드 트럼프 미국 대통령의 전 국방장관이 지금 전쟁을 끝내면 세계에서 가장 중요한 관문인 호르무즈 해협의 소유권을 이란에 넘겨줄 것이라고 경고한 지 몇 분 만에 밴드 스위트 크루드(Sweet Crude)의 크리스마스 음악이 파티에서 폭파됐다.
신사숙녀 여러분, 우리는 어려운 상황에 처해 있습니다. 짐 매티스 퇴역 장군은 휴스턴에서 열린 CERAWeek by S&P 글로벌 컨퍼런스에서 이렇게 말했습니다. “많은 옵션을 식별할 수 없습니다.”
축하하면서도 끔찍한 분위기의 이분법이 이번 주 비공식 “에너지 다보스” 행사를 지배했습니다. 이 행사에는 외부의 화석 연료 시위자들을 제외하고 90개국에서 기록적인 11,000명 이상의 참석자가 참석했습니다. 이는 전 세계 에너지 부문의 진정한 누가 누구인지를 나타냅니다.
분위기는 승리를 의미했습니다. 원유와 가스의 지속적인 성장이 있지만 가장 중요한 점은 AI를 통한 전기 수요의 전례 없는 물결로 인해 파이프라인, 수출 허브 및 가스 발전, 재생 가능 에너지, 원자력 등을 포함한 에너지에 대한 인프라 붐이 촉발되었다는 것입니다. 이는 지정학적 혼란으로 인해 여전히 어려움을 겪을 수 있는 진정한 에너지 르네상스입니다.
따라서 이란과의 예상치 못한 전쟁의 정도가 모든 것을 압도합니다. 업계는 해협이 장기간 폐쇄되는 이전의 상상할 수 없는 시나리오에 여전히 대처할 수 없습니다. 호르무즈 해협은 이란과 무산담 반도를 잇는 좁고 위태로운 수로로 전 세계 석유와 천연가스, 농업용 비료, 반도체용 헬륨, 거의 모든 곳에 사용되는 석유화학제품의 약 20%가 이곳을 통해 흐른다. 세계의 많은 지역, 특히 아시아 개발도상국은 이미 그 결과로 고통받고 있으며, 전쟁이 길어질수록 연쇄 효과는 계속해서 확산될 것입니다.
연구 및 투자 회사인 Veriten의 거시 에너지 및 정책 파트너인 Arjun Murti는 “우울한 논평이 많이 있습니다”라고 말했습니다. “해협은 어떻게든 빨리 개방되어야 합니다. 누구에게도 좋지 않습니다.”
현재 미국의 석유, 가스, 화학 생산업체가 더 높은 이윤을 얻더라도 나중에 특히 글로벌 경기 침체 또는 더 심각한 상황이 닥칠 경우 변동성과 장기적인 수요 파괴로 어려움을 겪게 될 것입니다.
유가가 배럴당 100달러 이상(연초 대비 약 75% 상승) 거래되면서 Chevron CEO Mike Wirth는 실질적인 영향이 이제 막 나타나기 시작했으며 원자재 가격은 여전히 과소평가되어 있다고 경고했습니다. 그는 “호르무즈 해협 폐쇄에 대한 매우 실제적인 물리적 징후가 시스템을 통해 전 세계적으로 작용하고 있지만 완전히 가격이 책정되지 않은 것 같다”고 말하면서 시장은 “얇은 정보”를 거래하고 있다고 덧붙였다.
Shell CEO Wael Sawan은 에너지 공급 부족이 곧 유럽을 덮칠 수 있다고 말했습니다. 비상 석유 공급의 방출은 그 격차의 일부만을 메울 뿐입니다. “남아시아가 먼저 가장 큰 타격을 입었습니다. 이는 동남아시아, 동북아시아로 이어졌고, 4월이 되면서 유럽으로 더욱 확산되었습니다.”
다우케미칼 CEO는 인플레이션 효과가 적어도 올해 말까지는 지속될 것이라고 말했다. Jim Fitterling CEO는 “시장에서 어떤 일이 일어날지에 대한 주사위는 올해 남은 기간 동안 던져졌습니다”라고 말했습니다. “이것은 코로나 기간 동안 공급망에서 본 이완과 같습니다.”
Cheniere Energy(현재 카타르 공급이 심각하게 손상되고 서비스가 중단된 결과로 세계 최고의 액화천연가스 수출업체)의 CEO인 Jack Fusco는 전쟁 전 카타르에서 마지막 해상 운송이 막 상륙했기 때문에 물리적 결함이 이제 막 시작되었다고 말했습니다. Fusco는 “지금까지 실질적인 영향을 본 적이 없다고 생각합니다.”라고 말하면서 문자 그대로 “도와주세요!”라는 전화를 받고 있다고 덧붙였습니다. 아시아에서.
정치적 마사지
업계 지도자들의 우려를 진정시키고 더 많은 석유와 가스를 생산하도록 장려하기 위해 Chris Wright 에너지 장관과 Doug Burgum 내무 장관을 포함한 트럼프 행정부의 핵심 구성원들이 휴스턴을 방문했습니다.
이는 트럼프 대통령이 전쟁에서 승리했다고 선언하고(확대를 위해 페르시아만에 더 많은 병력을 파견하면서) 유가가 다시 빠르게 하락할 것이라고 말하면서 나온 것인데, 이는 정확히 더 많은 석유 생산에 동기를 부여하지 않습니다.
전 석유 및 가스 CEO인 라이트(Wright)는 “시장은 시장이 하는 일을 한다”며 “아직 심각한 수요 파괴를 일으킬 만큼 가격이 오르지 않았다”고 주장했다.
Wright는 CERAWeek 청중에게 “지금은 단기적인 혼란이지만 수십 년간의 문제를 끝내고 훨씬 더 평화롭고 훨씬 더 번영하고 훨씬 더 안전한 에너지를 얻을 수 있는 세상으로 이어진다”고 말했습니다.
다음 날, 일주일 내내 휴스턴에 머물렀던 Wright는 투자자들이 에너지를 단일 부문으로 분류하는 것은 실수를 범한다고 말했습니다.
“에너지는 단일 부문이 아닙니다. 에너지는 우리가 하는 모든 일을 가능하게 하는 요소입니다.”라고 Wright는 말했습니다. “에너지는 생명이다.”
(미국과 이스라엘이 주도한) 이란과의 전쟁이 계속되고 역사상 최대 규모의 에너지 공급 충격에 대해 모든 사람들이 그토록 긴장하게 만드는 것은 바로 그러한 느낌입니다.
에너지 산업 전반에 걸쳐 얼어붙는 듯한 느낌이 들고, 이는 장기 계획을 방해하고(여러 잠재적 시나리오를 검토하는 경우를 제외하고) 단기적인 운영 조정만 허용합니다. 많은 최고 경영진은 전쟁과 정치에 대한 추측이 두려워 무대 밖 인터뷰를 피했습니다. 휴스턴에 본사를 둔 엑슨 모빌(Exxon Mobil)의 CEO인 대런 우즈(Darren Woods)는 전혀 오지 않았습니다. 사우디 아람코 CEO 등 중동 정상들은 여행 계획을 취소했다.
일부는 녹화된 영상 메시지를 보냈습니다. 아부다비국영석유회사(ADNOC)의 술탄 아흐메드 알 자베르 최고경영자(CEO)는 이란이 “세계 경제”의 “목을 질식시키고 있다”고 비난했다.
알 자베르 총리는 “호르무즈 해협을 무기화하는 것은 국가에 대한 침략 행위가 아니라 모든 국가에 대한 경제적 테러 행위”라고 말했다. “그리고 어떤 나라도 호르무즈를 인질로 잡는 것을 허용해서는 안 됩니다. 지금 당장은, 앞으로도 그럴 수 없습니다.”
쿠웨이트석유의 셰이크 나와프 알사바 최고경영자(CEO)는 이란이 걸프만 이웃 국가들에 대해 이유 없는 반격을 가한 것에 “분노한다”고 말했다. 쿠웨이트와 이라크는 이미 대부분의 석유 생산을 중단했고, 사우디아라비아와 아랍에미리트도 대규모 감산을 단행했습니다.
알사바는 “이것은 도미노 효과”라고 말했다. “이 전쟁의 비용은 이 지역의 지리적 선에만 국한되지 않고 전체 공급망에 걸쳐 확장됩니다.”
Veriten 창립자이자 CEO인 Maynard Holt는 알려지지 않은 것이 가장 무서운 것이라고 말했습니다.
홀트는 포춘과의 인터뷰에서 “우리는 이러한 요소들의 합류점을 갖고 있다. 놀라움의 요소를 유지하기 위해 매우 긴밀한 순환을 유지하는 정부, 제한된 역할을 하는 유럽인, 에너지 플레이어 및 기타 중동 플레이어가 공개적으로 추측하지 않기로 결정한 것 등이 모두 잠재적으로 재앙이 될 수 있는 호르무즈 봉쇄의 연장을 배경으로”라고 포춘에 말했다.
“그 모든 스튜는 일반적인 불안을 증가시키고 동시에 공개 토론을 제한합니다.”
