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내 최고의 소극적 소득 주식 중 하나는 Phoenix Group Holdings(LSE: PHNX)입니다. 물론 수동적 소득은 투자자 측에서 약간의 노력으로 얻은 돈입니다.
2020년부터 2024년까지 연평균 배당수익률은 각각 6.8%, 7.5%, 8.3%, 9.8%, 10.6%였습니다.
지난 1년 동안 배당수익률은 다소 하락했습니다. 이는 주식의 수익률이 가격과 반대 방향으로 움직이기 때문입니다. 피닉스의 경우 가격은 1월 13일 1년 최저치인 £4.75보다 42% 상승했습니다.
그러나 여전히 수익률은 8%로 현재 FTSE 100 평균 3.3%의 두 배 이상입니다. 이는 현재 영국 10년 만기 국채 수익률인 ‘무위험 금리’ 4.4%보다 상당히 높은 수준이다.
분할 성능은 어디로 향하고 있습니까?
시간이 지남에 따라 회사의 배당금(및 주가)을 주도하는 것은 수익(또는 ‘이익’) 성장입니다.
Phoenix의 한 가지 위험은 해당 부문의 치열한 경쟁으로 인해 이윤이 줄어들 수 있다는 것입니다.
그러나 분석가들은 이 회사의 이익이 2027년 말까지 매년 106%라는 놀라운 성장을 이룰 것이라고 예측합니다.
동시에, 컨센서스 분석가들은 올해 배당금이 55.5p로 증가할 것으로 예상합니다. 내년 전망은 57.1p, 2027년에는 59p다.
이는 각각 8.2%, 8.4%, 8.7%의 수익을 창출합니다.
회사의 기본은 어떤 모습인가요?
많은 사람들에게 알려지지 않은 Phoenix Group Holdings는 영국 최대의 장기 저축 및 은퇴 그룹으로 1,200만 명 이상의 고객을 보유하고 있습니다.
상대적으로 모호한 이유는 Standard Life와 같이 훨씬 더 잘 알려진 브랜드로 판매되기 때문입니다. 그러나 내년 3월 회사는 공식적으로 이름을 더 알아보기 쉬운 이름으로 변경할 예정입니다.
다른 주요 브랜드(Phoenix Life, ReAssure 및 SunLife)도 그때부터 새로운 회사 이름으로 운영됩니다.
어쨌든, 최근 사업 결과는 제가 보기엔 매우 훌륭해 보입니다.
2025년 상반기 수치에서 IFRS 조정 영업 이익은 전년 대비 25% 증가한 4억 5100만 파운드를 기록했습니다. 그 자체로 중요한 성장 동력이 될 수 있는 영업현금 창출은 9% 증가했습니다. 그리고 중간 배당금은 3% 증가한 27.35펜스였습니다.
Phoenix는 2024~2026년 총 현금 창출 목표인 £51억을 달성하기 위해 계속 궤도에 오르고 있으며 이 중 £26억이 이미 달성되었다고 덧붙였습니다.
또한 현재 175%인 140%~180%의 자기자본보상비율 범위를 달성하기 위한 궤도에 있습니다.
그리고 2026년에는 약 11억 파운드의 IFRS 조정 영업 이익을 달성할 것으로 예상됩니다.
얼마나 많은 수동 소득을 창출할 수 있습니까?
주식을 고려하는 투자자는 이제 £20,000의 투자로 약 2,958주를 구입할 수 있습니다.
현재 평균 수익률이 8%라면 10년 후 배당금으로 £24,393가 생성됩니다.
이는 또한 배당금이 주식에 재투자된다는 것을 가정합니다. 이는 “배당 복리”로 알려진 표준 투자 관행입니다.
같은 기준으로 이 금액은 30년 후에 £198,715로 증가합니다.
당시 주식의 총 가치(초기 투자금 £20,000 포함)는 £218,715입니다.
그리고 이는 배당금을 통해 £17,497의 연간 수동 소득을 창출하게 됩니다.
강력한 비즈니스 펀더멘털, 뛰어난 수익 성장 전망, 매우 높은 배당수익률을 감안할 때 저는 곧 더 많은 주식을 매입할 예정입니다.
