코인베이스는 비트코인의 단기 경로가 두 가지 가격대에 따라 달라질 수 있다고 밝혔습니다. 대략 상승폭은 82,000달러, 하락폭은 60,000달러입니다. 님의 새 게시물에서
핵심 프레임워크는 시장 구조 및 거래량의 피벗 포인트를 가격 대역에 추가하여 구축된 코인베이스의 이전 공유 “실제 수요 및 공급 수준” 히트맵으로 시작됩니다. 해당 설정에서 가장 밀도가 높은 지지 그룹은 약 $60,000이고, 첫 번째 밀도가 높은 저항 밴드는 약 $82,000입니다. 코인베이스는 이러한 영역을 시장 관심이 이미 확립된 영역이자 “보통 상당한 양의 정지 유동성이 모이는” 영역으로 설명합니다.
출처: X @CoinbaseInsto 비트코인 감마가 읽기 방식을 변경하는 이유
이번 주에 추가된 것은 옵션 거래자의 헤징 흐름이 변동성을 흡수하거나 증폭할 수 있는 방법을 매핑하는 방법으로 Coinbase가 구성한 감마 노출(GEX)입니다. 회사는 옵션 시장을 “숨겨진 유동성 공급자”라고 부르며 GEX는 투자자가 조건이 범위 거래 또는 돌파 거래에 유리한지 결정하는 데 도움이 된다고 말합니다.
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Coinbase는 실제적인 용어로 메커니즘을 설명합니다. 딜러가 롱 감마일 때 딜러의 적용 범위는 가격 변동에 따라 기울어지는 경향이 있습니다. 사정거리가 짧을 경우 엄폐물을 사용하면 이동력이 강화될 수 있습니다. “양의 감마 영역에서는 지배적인 헤징 행위가 종종 완충 장치처럼 보입니다. 왜냐하면 BTC가 상승하면 트레이더는 현물을 매도(또는 선물을 매도)하여 보호를 유지하기 때문입니다. BTC가 하락하면 균형을 재조정하기 위해 매수합니다. ‘강점 매도/약점 매수’ 패턴은 실현된 변동성을 줄이고 근처 파업 클러스터 주변의 통합 및 ‘고정’ 가능성을 높입니다.”
그런 다음 그는 이를 음의 감마 체제와 대조합니다. “음의 감마 영역에서는 지배적인 커버링 행동이 추세 증폭기가 될 수 있습니다. BTC 가격이 상승하면 헤지 거래자는 더 많은 매수를 하게 되고 가격 하락은 헤지 거래자는 더 많이 매도하게 됩니다. 이러한 ‘강점 매수/약점 매도’ 주기는 일반적인 돌파를 빠른 재평가 및 청산 스타일의 계단식 흐름으로 바꿀 수 있습니다.”
GEX를 피벗 맵에 배치한 후 Coinbase의 결론은 간단하지만 중요합니다. “82,000달러는 더 많은 이점을 누릴 수 있는 첫 번째 문으로 남아 있으며, 60,000달러는 급격한 하락을 피하기 위해 유지해야 하는 선반인 것 같습니다.”라고 간행물은 말합니다. 이는 $60,000~$70,000 범위의 “음의 감마 대역”과 약 $85,000~$90,000의 “상당한 양의 감마 포켓”과 연결됩니다.
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그 조합은 정권의 기대를 형성합니다. 코인베이스는 음의 감마가 매도 압력을 증폭시킬 수 있기 때문에 60,000달러를 향한 하락이 가속화될 수 있는 반면, 양의 감마 적용 범위가 모멘텀을 약화시키면서 90,000달러를 향한 랠리가 안정될 가능성이 더 높다고 밝혔습니다.
비트코인 옵션 감마 노출(GEX) | 출처: X @CoinbaseInsto Coinbase 프레임 설정 방법
매뉴얼의 시나리오 분석은 이러한 비대칭성을 반영합니다. 약 82,000달러에 달하는 Coinbase는 특히 명확한 거시적 촉매가 없는 밀집된 공급 구역에서 첫 접촉 거부를 신뢰할 수 있는 위험으로 취급합니다. BTC가 거기에서 실패하면 평균 회귀가 가장 높은 확률 표현이 되며 탈주 사냥꾼이 잡힐 수 있다고 경고합니다.
대조적으로, $82,000를 넘는 확실한 돌파는 짧은 랠리가 아니라 “수락”, 즉 수준 회복, 유지, 지지로 활용에 의해 정의됩니다. Coinbase는 공급이 흡수되었음을 암시하고 더 높은 유동성 밴드로 계속될 가능성을 높이는 동시에 이전의 긍정적인 감마 포켓이 중단 위험을 증가시킬 수 있음을 인정한다고 주장합니다.
$60,000 구역은 더욱 신중하게 구성되었습니다. 코인베이스는 마이너스 감마가 경로를 “폭력적이고 오버슛하기 쉬운” 경로로 만들 수 있기 때문에 BTC가 초기 하락세를 포착하려고 시도하는 것보다 해당 영역에 진입하는 경우 회복 신호 후에만 장기 노출을 선호한다고 말합니다. 60,000달러가 실패하고 BTC가 회복되지 않으면 코인베이스는 이번 돌파가 임의적 하락세 구매자가 예상하는 것보다 더 빠르게 하락세가 확산되는 또 다른 “정권 전환”을 표시할 수 있다고 말합니다.
보도 당시 비트코인은 65,026달러에 거래되고 있었습니다.
비트코인은 200주 EMA, 1주 차트를 되찾아야 합니다 | 출처: TradingView.com BTCUSDT
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