월스트리트에서 30년의 경험을 보유한 공동 편집장인 Todd Campbell은 베네수엘라 석유 램프에 대한 ConocoPhillips의 입장이 에너지 부문에 대한 현실 점검인 이유를 설명합니다.
OPEC의 생산량이 증가함에 따라 에너지 기업들은 지난해 상당한 압박을 느꼈고, 이로 인해 서부 텍사스산 원유 가격은 퍼미안 분지의 생산 비용보다 낮은 배럴당 62달러까지 떨어졌습니다. 결과적으로 많은 사람들은 다음으로 큰 투자를 할 곳은 3,030억 배럴에 달하는 세계 최고의 석유 매장량을 보유한 자원이 풍부한 베네수엘라가 될 것이라고 생각합니다.
그 많은 검은 금을 잠금 해제하려는 유혹으로 인해 거대 석유가 질식하게 될 것입니다. 그러나 수십 년간 실패한 약속으로 인해 CEO들은 ConocoPhillips CEO Ryan Lance를 포함하여 베네수엘라의 노후화된 인프라를 개선하는 데 필요한 수십억 달러를 투자할 의지가 전혀 없습니다.
간단한 사실: 베네수엘라의 최대 생산량은 하루 375만 배럴에 달했습니다. 2025년에는 2020년 약 35만 명으로 최저치에서 약 80만 명으로 증가할 것으로 예상된다.
ConocoPhillips(COP)의 최근 실적 발표에서 Lance는 이 문제를 직접적으로 해결하여 회사의 급속한 성장에 대한 기대를 재설정했습니다.
Lance는 “우리는 과거에 이야기했던 내용에 매우 집중하고 있으며 이는 베네수엘라에서 Citgo의 회복을 달성하는 경로에 초점을 맞추고 있습니다”라고 말했습니다. “지금은 그것이 우리의 최우선 과제입니다.”
많은 석유 메이저들과 마찬가지로 코노코필립스(ConocoPhillips)도 베네수엘라가 석유 매장량을 국유화했을 때 소실되었으며, 압수로 인해 회사는 2019년 국제 중재 재판소 판결에 따라 이자를 포함하여 최소 100억 달러의 빚을지게 되었습니다.
미국 에너지 정보청, 국제 에너지 통계 및 단기 에너지 전망
ConocoPhillips 베네수엘라 시추는 큰 변화에 달려 있습니다.
베네수엘라는 지난 2007년 휴고 차베스(Hugo Chavez) 전 대통령이 베네수엘라 자산을 압수했을 때 자산의 소수 지분 인수를 거부했기 때문에 베네수엘라의 과거 운영에 대해 누구보다 코노코필립스에게 빚을 지고 있다.
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ExxonMobil도 이 거래를 거부한 반면, Chevron(CVX)은 해당 조건에 동의했으며 Madura의 포획 및 매각과 향후 베네수엘라 석유 램프 판매로 가장 많은 이익을 얻을 것으로 보입니다.
베네수엘라 페트로주아타(Petrozuata)가 금지한 ConocoPhillips 프로젝트: 오리노코 벨트(Orinoco Belt)의 초중질유 프로젝트. Offshore Technology에 따르면 건설에는 24억 달러 이상이 소요되었으며 일일 생산량은 120,000배럴로 추산됩니다. Hamaca: Orinoco Belt의 160,000에이커 규모의 초중질유 프로젝트. 프로젝트 비용은 총 38억 달러였으며 하루 생산량은 190,000배럴로 추정됩니다. Offshore Technology에 따르면 ConocoPhillips는 지분 40%를 보유하고 있습니다. Corocoro: Paria만의 대규모 해상 경유 개발 프로젝트는 1999년 초에 발견되었으며 5억 배럴의 석유 매장량이 있는 것으로 추정됩니다. World Ports Directory에 따르면 ConocoPhillips는 32.5%의 지분을 보유하고 있습니다.
프로젝트의 규모와 빚진 돈을 고려하면 ConocoPhillips가 나쁜 후에 좋은 돈을 투자하는 것을 주저하는 것은 이해할 수 있습니다.
회사의 수익 컨퍼런스 콜에서 Ryan은 베네수엘라에 참여할 수 있는 길을 분명히 하기 위해 일어나야 할 세 가지 주요 변화를 설명했습니다.
보안을 개선해야 합니다. 지방정부 및 “미국 기업이 그곳에 있기를 진심으로 원하는 지역 주민들”과의 건설적인 관계가 강화되어야 합니다. 내구성 있는 정책: “베네수엘라와 미국 측 모두에서 내구성이 필요합니다.”
베네수엘라의 수년간의 투자 부족 문제를 해결하기 위해 최대 1000억 달러의 투자를 요구했음에도 불구하고 지금까지 이러한 요청을 해결하겠다는 백악관의 약속은 미온적이었습니다.
도널드 트럼프 대통령은 미군이 안보를 제공할 것이라고 제안했지만 지난 1월 행정명령 14373호에 서명해 석유회사들이 카타르에 보유한 일부 자금을 포함해 미국 계정에 보관된 석유 수입에서 자금을 회수하는 것을 사실상 막았습니다.
ConocoPhillips와 CITGO의 연결
ConocoPhillips가 베네수엘라에게 빚진 수십억 달러를 회수하려고 노력해 온 한 가지 방법은 베네수엘라 국영 석유 회사인 PDVSA의 미국 자회사인 거대 석유 회사 CITGO의 경매를 통해서입니다.
간략한 사실: 2007년 압수로 인해 ConocoPhillips는 2007년 베네수엘라 생산량 중 1,600만 BEP와 매장량 1,089백만 BEP를 잃었습니다.
지난 11월 법원 선임 관계자는 CITGO를 앰버 에너지(엘리엇 투자 관리 계열사)에 59억 달러에 매각할 것을 권고했습니다. ConocoPhillips는 우선권 보유자입니다. 그러나 EnergyNow에 따르면 총 청구 금액은 210억 달러를 초과하므로 매각으로 받은 금액은 빚진 금액보다 훨씬 적습니다.
쉐브론은 좀 더 낙관적인 어조를 취합니다.
이전에 썼듯이 ConocoPhillips와 달리 Chevron은 베네수엘라에서 소수 주주로 계속 운영되었으며 국가의 막대한 매장량을 활용하는 데 더 나은 위치에 있습니다.
현재 다수의 귀중한 자산과 관련되어 있으며 제한을 제거하면 기존의 생산 수준으로 신속하게 돌아갈 수 있습니다.
베네수엘라의 Chevron 프로젝트: Petroboscán: Boscán 유전에 대한 지분 39.2%Petroindependente, SA: 마라카이보 호수의 LL-652 유전에 대한 지분 25.2%Petropiar, SA: 중질유가 지배적인 Orinoco Belt 내의 Huyapari 유전에 대한 지분 30%Petroindependentencia, SA: Carabobo 3에 대한 지분 34% Orinoco Belt(초중질유)의 Carabobo 지역 프로젝트 Ioran: Loran 유전에 대한 해외 지분 60% 출처: Chevron
쉐브론은 베네수엘라에서 하루 20만 배럴 이상을 생산하고 있었지만, 미국이 수출 제한을 가하자 그 수치는 10만 배럴 아래로 떨어졌습니다.
“Chevron은 100년 넘게 베네수엘라에 있었습니다”라고 Chevron의 CEO인 Michael Wirth는 지난 1월에 말했습니다. “우리는 향후 18~24개월 동안 생산량을 최대 50%까지 계속해서 늘릴 수 있는 가능성을 보고 있습니다.”
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