전사:
Caroline Woods주식 시장은 빠르게 변화하고 있으며 모든 기회가 분명하지는 않습니다. Walser Wealth Management의 CEO인 Rebecca Walser가 지금 우리와 함께 최고의 선택을 검토합니다. 레베카, 당신이 있어서 다행이에요.
Rebecca Walser저를 여기 초대해 주셔서 감사합니다.
캐롤라인 우즈 아주 좋아요. 그래서 우리에게는 다섯 개의 이름이 있습니다. 하나씩 가보자. 첫 번째는 지금까지 견고한 2026년이지만 최고치를 훨씬 벗어난 Pool Corp입니다. 수영장에 대해 왜 그렇게 낙관적인가?
Rebecca Walser음, 몇 가지 이유가 있습니다. 우선 정말 탄탄한 회사입니다. 그들이 거래를 구성하는 방식은 그룹의 인프라에만 국한되지 않습니다. 그래서 그들은 실제로 많은 유지 관리를 수행합니다. 그래서 회사에서 회사로 유지 관리가 이루어집니다. 예를 들어 우리가 보고 있는 것은 2023년에는 수익의 62%가 수영장 유지 관리에서만 나올 것이라는 것입니다. 트럼프가 나서서 우리는 이웃과 주택에 대한 제도적 매입을 원하지 않는다고 말했습니다.
우리는 이것이 소매업을 기반으로 한다는 것을 알고 있습니다. 그리고 우리는 이 회사의 장기적인 활주로를 실제로 봅니다. 그리고 이것이 바로 우리가 보고 있는 것, 우리가 투자할 수 있는 것입니다. 이는 단지 새로운 주택과 신축에만 의존하는 것이 아니라 견고한 장기적 플레이가 될 것입니다.
캐롤라인 우즈하지만 동시에 주택 복구 작업이기도 할까요?
레베카 월저 저는 그렇게 생각하지 않습니다. 유지 보수가 더 견고하다고 생각합니다. Goldman은 강력한 매수 등급을 갖고 있으며 가격 대비 수익 비율도 매우 높습니다. 그래서 우리는 이것이 장기적인 활주로를 가지고 있다고 느낍니다. 부동산 시장의 영향을 받았음에도 사상 최고치 대비 50% 하락한 수준이다. 그래서 우리는 그것이 좋은 할인이라고 느낍니다.
Caroline Woods지금 당장은 주택 시장이 필요하지 않습니다.
레베카 월서(Rebecca Walser)별로 그렇지 않습니다. 그게 요점입니다. 유지 관리로 인해 운영을 위해 새로운 건설이 필요하지 않습니다.
캐롤라인 우즈알겠습니다. 다음 선택은 Occidental Petroleum입니다. 워렌 버핏의 선택은 주기의 이 시점에서 완전히 산소화됩니다. 거기에 촉매는 무엇입니까?
Rebecca Walser 그러니까 중동, 이란, 베네수엘라의 긴장이군요. 내 생각에 베네수엘라 게임은 지금 당장 에너지와 원유 구매가 정말 탄탄하다고 생각합니다. 우리는 적어도 실제로 도약할 수 있는 에너지를 갖기 위해 2년 간의 활주로를 바라보고 있습니다. 그리고 실제로 Occidental Petroleum의 경우 원유에만 관한 것이 아닙니다. 그들은 또한 중간 시장에서 운영되고 있습니다. 그것들은 가스 속에도 있고, 실제로는 화학 물질에도 있습니다.
그래서 우리는 현재 상황과 2년 동안 권력을 얻은 기록을 볼 때 이것이 좋은 플레이라고 생각합니다.
Caroline Woods그러나 석유는 현재 약 64달러에 거래되고 있습니다. 그렇다면 그 상태가 유지될 것으로 예상하시나요? 아니면 옥시에 대한 강세를 유지하려면 그대로 있어야 합니까? 어디로 가야하나요?
Rebecca Walser 저는 향후 2년 동안 상승 추세를 보게 될 것이라고 생각합니다. 저는 우리가 배럴당 100달러나 그와 유사한 것으로 돌아가자고 제안하는 것이 아닙니다. 대폭 할인되니까 꼭 봐야하는 거 아닌가요? 지금 바로. 따라서 우리는 점진적인 성장을 보게 될 것이라고 생각합니다. 하지만 이 회사는 중간에 혼합된 운영을 하고 있기 때문에 이 수준에서는 엄청난 성장조차 필요하지 않습니다.
다음으로 Caroline Woods는 약 40% 정도의 소프트웨어 이름입니다. 예. 연초 현재. 세금 신고인가요? 이게 뭔가요?
Rebecca Walser 맞습니다. Intuit, Ben은 사상 최고치에서 50% 할인된 가격에 과매도했습니다. 그리고 저는 소프트웨어 매각과 사람들이 정말로 El-Erian처럼 말하는 것을 이해할 수 있습니다. “맙소사, AI가 모든 것을 장악할 것입니다.” 그리고 금융서비스 측면의 비자가 생각나네요. OpenAI와의 전략적 파트너십과 같이 AI 구성 요소를 제품군에 포함시키는 등 실제로 파트너십을 맺고 있습니다.
사람들은 아마도 그것이 무엇보다도 Credit Karma, QuickBooks 및 TurboTax라는 사실조차 깨닫지 못할 것입니다. 그렇기 때문에 우리는 최종 소비자와 AI와의 연관성을 위해 전략적으로 위치에 있다고 생각하며 우리의 소프트웨어를 AI의 세계로 가져와야 한다는 것을 인식하고 있습니다. 그리고 그것이 우리가 50% 할인을 받은 느낌입니다. 좋은 할인이네요. 좋은 구매입니다.
캐롤라인 우즈알겠습니다. 그의 가장 매력적인 구매는 Duke Energy입니다. 현재 수준에서 매수하는 이유는 무엇입니까?
Rebecca WalserDuke는 정말 흥미롭습니다. 그래서 그들은 우리에게 네 가지 지침을 제공하고 단일 데이터 센터에서 1.5기가바이트의 기가와트 전력이 더 필요할 것으로 예상한다고 말했습니다. 그리고 그들이 참여하고 실제로 위치를 정하고 있는 9개가 더 있습니다. 이것이 바로 우리가 Duke Energy를 좋아하는 이유입니다. 그들은 실제로 필요성과 성장을 예견한 전략적 회사입니다.
그들은 전체 부문에서 미국이 규제하는 모든 에너지에 대해 가장 통합된 CapEx 지출을 보유하고 있습니다. 따라서 우리는 Duke가 모든 AI 데이터 센터와 AI 측면에서 발생하는 성장을 활용하는 데 가장 적합한 위치에 있다고 믿습니다. 그게 바로 우리가 듀크를 선택한 이유죠, 그렇죠?
Caroline Woods 마지막으로 MicroStrategy입니다.
레베카 월저 네.
Caroline Woods 이것은 판매입니다. 그리고 나는 당신이 암호화폐에 대해 낙관적이라는 것을 알고 있기 때문에 당신 측에서 이것에 조금 놀랐습니다. 네, 하지만 저는 전략에 대해 낙관적이지 않다고 말씀드리고 싶습니다.
레베카 월저 네. 아니요, 그건 내 전략이 아닙니다. 아시다시피, 사상 최고치에서 77% 할인되었습니다. 나는 마이크로실버를 믿습니다. 나는 비트코인을 믿습니다. 나는 블록체인을 믿는다. 그러나 2년 및 10년 수익률을 살펴보고 이에 대한 지침으로 2년을 살펴보면 비트코인이 수익률과 함께 발생하는 펀더멘털과 현재 위치에서 실제로 블록체인으로의 전환으로 인해 아마도 49,000으로 후퇴할 수 있다는 것을 알 수 있습니다.
그리고 그러한 이유로 우리는 2027년 중반까지 비트코인이 하락세를 보일 것이라고 믿습니다. 현재로서는 예정된 이벤트가 없습니다. 물론 우리가 틀릴 수도 있습니다. 사람들을 디지털 금이라고 부르는 곳으로 다시 보내는 지정학적 이벤트일 수 있으며 이는 BTC 플레이가 될 것입니다.
그러나 지금 당장 수익률 곡선과 지정학적 위험, 글로벌 중앙은행의 모든 자금을 살펴보면 비트코인이 2027년 중반까지 하락할 가능성이 있다고 생각합니다. 이것이 바로 사상 최고치보다 77% 하락한 이유입니다. 당분간 회복세는 보이지 않습니다.
Caroline Woods 따라서 전략을 판매하는 것입니다. 비트코인이 하락할 것이라고 가정하고 여기서 67,69,000에 비트코인을 판매하시나요?
Rebecca Walser제 말은 이것이 확실히 기회라는 뜻입니다. 내 말은, 당신이 장기적으로 비트코인을 믿는 사람이라면 그것을 장기 자산으로 보유해야 하며 변동성에 대해 걱정하지 말아야 한다는 것입니다. 하지만 가격 변동으로 이익을 얻고 싶다면 2027년 중반까지 하락 가능성이 있을 것이라고 안전하게 말할 수 있습니다.
그리고 포트폴리오 포지션에 그런 일이 발생하는 것을 원하지 않는다면 일부 이익을 현금화할 수도 있습니다. 아니면 수익을 내지 못할 수도 있고, 작은 손실을 입을 수도 있지만 2027년 중반까지 잠재적으로 발생할 수 있는 손실보다 작을 수도 있습니다.
Caroline Woods 그리고 당신은 디지털 골드의 비트코인 작품이 금과 비트코인의 수익률이 매우 다르다는 사실 때문에 디지털 금이 아니라는 것을 올해 입증했다고 언급했습니다.
레베카 월저(Rebecca Walser)100%입니다. 응. 내 말은, 나는 사람들이 행동이라고 말하는 것을 싫어한다. 내가 말한 것을 믿을 수 없지만 사람들이 실제로 그것을 디지털 금이라고 부르는 것이 싫습니다. 왜냐하면 투자자는 이것이 금만큼 좋고 단지 디지털이라는 인상을 남기기 때문입니다. 그리고 그것은 그렇지 않습니다. 솔직해지자.
아직 위험 사례는 없습니다. 실제 큰 불경기 동안 비트코인이 실제로 무엇을 할 것인지에 대한 개념 증명입니다. 우리는 실제로 2022년을 기압계로 삼고 있습니다. 그게 전부입니다. 따라서 저는 실제 경기 침체가 발생하고 비트코인이 처음부터 끝까지 어떻게 작동하는지 확인할 때까지 경기 침체 기간 동안 비트코인이 위험이나 자산으로 어떻게 작동할지에 대한 개념 증명을 갖지 못할 것이라고 생각합니다.
저는 정말로 그렇게 믿습니다. 현재 비트코인의 문제는 아직 매우 새로운 기술이고 사람들이 블록체인을 이해하지 못한다는 점입니다. 그들은 그것이 무엇인지 이해하지 못합니다. 그래서 사람들은 겁을 먹고 ‘맙소사, 떨어지고 있어, 떨어지고 있어, 떨어지고 있어’라고 말합니다. 사람들은 나를 좋아했습니다. 당신은 미래 전망과 현재 10년 수익률, 그리고 중앙은행에서 일어나는 일을 토대로 ‘오’라고 말하고 있는 것입니다.
우리는 실제로 그것이 하강하는 것을 봅니다. 그리고 그들은 그것을 이해하지 못합니다. 그들은 겁을 먹고 그것을 팔아요. 따라서 이것이 이번 경기 침체 기간 동안 처음부터 끝까지 수행되는 방식이고 실제로 그 가치가 입증되었다고 말할 수 있는 능력을 갖출 때까지 우리는 계속해서 스펙트럼을 고려해야 할 것입니다. 또 다른 점은 규제 환경에 대해 완전히 명확하지 않다는 것입니다.
우리는 천재적인 행동을 할 뿐만 아니라, 스테이블 코인처럼 멋지기도 합니다. 하지만 하원이 통과시킨 명확성법(Clarity Act)을 보면 상원이 저를 막았습니다. 왜냐하면 은행 로비가 들어와서 예를 들어 우리는 은행 프레임워크인 암호화폐를 구현하고 싶지 않다고 말했기 때문입니다. 우리는 발행자가 스테이블코인 보유에 대한 혜택을 제공하는 것을 원하지 않습니다.
그 이유는 규제 프레임워크가 100% 확립되고 명확하지 않기 때문입니다. 왜냐하면 은행 로비가 들어와 결코 작동하지 않을 새로운 기술을 구성하는 오래된 기술을 중심으로 프레임워크를 만들려고 노력할 것이라는 것을 우리가 알고 있기 때문입니다. 은행은 이를 즉시 중단하고 어떻게 하면 이를 활용할 수 있는지 파악하고 스스로 공급업체가 되어 긍정적인 이익을 얻을 수 있는 방법을 찾아야 합니다.
그렇게 하지 못하면 그들은 뒤처지게 될 것입니다. 그렇기 때문에 저는 Visa로 돌아가서 그들이 한 일, 블록체인에서 결제를 처리할 수 있는 분야에서 그들이 이룩한 진전, 이것이 제게 있어서 최고의 표준이며 그것이 가치가 있다는 것을 계속 확인하기 위해 모든 금융이 해야 할 일이라고 말합니다.
자본주의에 대한 최악의 창조적 파괴를 입법화할 수는 없습니다. 이는 더 나은 방법이 있다는 것을 의미하며 당신은 낡은 방식이므로 프로그램을 계속 진행해야 합니다.
Caroline Woods마지막으로 Visa도 최선의 선택 중 하나인가요?
Rebecca Walser저는 비자가 마음에 듭니다.
Caroline Woods 네, 거기 두겠습니다. Rebecca Walser는 항상 그 점을 높이 평가합니다. 다섯 가지 선택에 진심으로 감사드립니다. Walser Wealth Management의 CEO인 Rebecca Walser입니다.
