이미지 출처: 게티 이미지
주식 시장 붕괴는 어려운 전망처럼 보일 수 있습니다. 그러나 준비된 사람들에게는 인생을 바꾸는 투자를 할 수 있는 기회가 될 수 있습니다.
역사적으로 최고의 수익은 가격이 낮을 때 주식을 구매하는 것에서 나옵니다. 따라서 다음 위기가 언제 닥칠지 아는 것은 불가능하지만, 투자자들은 아마도 주의를 기울여야 할 것입니다.
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주식을 구매하기 가장 좋은 시기가 언제인지 정확하게 알려주는 마법의 공식은 없습니다. 그러나 이것이 투자자들이 자신이 갖고 있는 정보를 최대한 활용하려고 노력해서는 안 된다는 의미는 아닙니다.
JP Morgan Chase 데이터는 가치평가와 수익성 사이에 강한 음의 상관관계가 있음을 보여줍니다. 간단히 말해서, S&P 500이 더 낮은 가격 대비 수익(P/E) 비율로 거래되었을 때 수익률이 더 좋았습니다.
출처: JP Morgan 시장 가이드, 2026년 1분기
특히 짧은 기간 동안에는 상관관계가 완벽하지 않습니다. 그러나 5년이 지나면서 훨씬 더 강해지며 이는 투자자들이 주목해야 할 사항입니다.
연초에 S&P 500은 약 3%의 5년 평균 수익률에 해당하는 수준에서 거래되었습니다. 그러나 배수가 20% 하락하면 역사적 수치는 두 배가 됩니다.
할 일?
따라서 더 나은 구매 기회가 나타날 때까지 기다리는 것이 최선인 것처럼 보일 수 있습니다. 그러나 나는 그것이 특별히 좋은 생각이라고 생각하지 않습니다.
전체적으로 S&P 500은 역사적으로 비쌀 수 있지만 전 세계 주식의 경우에는 그렇지 않습니다. 예를 들어, 영국 주식은 현재 비정상적으로 낮은 수준에서 거래되고 있습니다.
출처: JP Morgan 시장 가이드 – 영국, 2026년 1분기
이것이 S&P 500의 모든 주식에 적용되는 것은 아니라는 점도 주목할 가치가 있습니다. 현재 많은 주식이 역사적으로 낮은 배수로 거래되고 있습니다.
저렴한 가격을 활용하면 최고의 기회가 생길 수 있습니다. 그러나 투자자들은 가만히 앉아 주식 시장이 붕괴될 때까지 기다릴 필요가 없습니다.
기회를 찾고
내 포트폴리오의 예로는 Gamma Communications(LSE:GAMA)가 있습니다. 주가수익률(P/E) 비율이 13으로 과거 수준보다 훨씬 낮은 수준에서 거래되고 있습니다.
하지만 제가 가지고 있는 이유는 단지 역사적으로 저렴하기 때문만은 아닙니다. 내 생각에 이 회사는 곧 영국에서 구리 전화선을 단계적으로 폐지함으로써 이익을 얻을 수 있는 매우 좋은 위치에 있다고 생각합니다.
영국이 구리 네트워크 폐쇄를 지연할 위험이 있으며(이전에 한 번 발생한 적이 있음) 이는 감마에게 좋은 일이 아닐 것입니다. 그리고 이것이 현재 주식의 주요 위험입니다.
그러나 조만간 기업은 기업의 전문 분야인 클라우드 커뮤니케이션으로 마이그레이션해야 할 것입니다. 그래서 올해 안오더라도 장기적인 전망은 좋아 보인다고 생각합니다.
재정적 자유
재정적 자유를 얻으려면 두 가지가 필요합니다. 첫 번째는 돈을 절약할 수 있는 것이고, 두 번째는 그 자본으로 좋은 수익을 얻을 수 있는 방법을 찾는 것입니다.
둘째, 역사의 기록은 매우 분명하다. 최고의 주식 시장 수익은 가치 평가 수준이 비정상적으로 낮을 때 매수할 때 발생합니다.
이를 염두에 두고 주식시장 붕괴는 인생을 바꾸는 기회를 제공할 수 있습니다. 그러나 나는 투자자들이 매수할 주식을 찾기 위해 극적인 일이 일어날 때까지 기다릴 필요는 없다고 생각합니다.
