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주식시장 조정은 고통스러웠다. 그러나 소극적인 소득을 원하는 투자자들에게는 이것이 그들이 기다려온 기회일 수 있습니다.
이것이 배당주로부터 수동적 소득원을 창출할 때 일어나는 일입니다. 가격이 낮을수록 수익률은 높아집니다. 그리고 그 수익이 재투자되면(진지한 장기 투자자라면 누구나 그렇듯이) 복리효과의 마법이 본격적으로 작동하기 시작합니다.
연간 배당금 £500를 8% 수익률로 재투자하면 5% 수익률로 재투자하는 것보다 훨씬 빠르게 배가됩니다. 10~20년이 지나면 그 격차는 더욱 커집니다. 흥미롭지도 화려하지도 않습니다. 그러나 그것은 매우 강력합니다.
따라서 관세 전쟁과 거시경제적 불확실성에 대한 헤드라인이 계속해서 나오고 있는 동안 인내심을 갖고 있는 소득 투자자들은 조용히 매수 창구를 지켜보고 있을 수 있습니다.
구타를 당하다
Standard Life 및 Legal & General과 같은 주류 이름을 포함하여 무역 전쟁이 확대된 이후 여러 고품질 배당주가 눈에 띄는 타격을 입었습니다. 기본 사업이 근본적으로 강세를 유지함에도 불구하고 소득 투자자 플레이북의 두 충실한 기업은 모두 무너졌습니다. 이는 이미 매력적인 수익률을 더욱 높였습니다.
그러나 조사해 볼 가치가 있는 것은 잘 알려진 이름만이 아닙니다. TBC Bank(LSE:TBCG), Morgan Advanced Materials, Bodycote 등 잘 알려지지 않은 주식들도 현재 가격에서 매력적으로 보이는 배당금 자격에도 불구하고 광범위한 매도세로 인해 하락세를 보이며 십자포화에 휘말렸습니다.
예를 들어, TBC 은행은 걸프전이 시작된 이후 15% 하락했습니다. 현재 선도배당수익률은 6.9%이다. Morgan과 Bodycote도 비슷한 상황인데, 현재 선도수익률은 각각 5.7%와 3.8%입니다.
지금이 소극적 소득으로 한 달에 £1,000를 창출하도록 설계된 포트폴리오 구축(또는 완성)을 시작할 때일까요? 그럴 수도 있습니다. 억만장자 투자자 워렌 버핏이 말했듯이, “다른 사람들이 탐욕스러울 때 두려워하고, 다른 사람들이 두려워할 때 탐욕스러워야 합니다.”
심층 분석
TBC Bank는 오늘날 시장에서 제가 가장 좋아하는 기회 중 하나입니다. 영국에서는 Lloyds나 Barclays와 같은 은행에서 포지션을 줄여왔는데, 두 은행 모두 최고 수준을 벗어났기 때문에 시기가 적절했습니다. 여기에도 AI로 인해 발생하는 신용 위험이 있다고 생각합니다. 사무직 일자리를 잃으면 신용/모기지 등에 압력이 가해집니다.
그러나 TBC가 운영되는 조지아와 우즈베키스탄에서는 이러한 위험으로부터 어느 정도 격리되어 있습니다. 두 경제 모두 자동화에 가장 취약한 지식 경제 일자리 유형보다는 인구 통계와 소비자 지출 증가에 힘입어 빠르게 성장하고 있습니다. TBC는 또한 디지털 뱅킹 플랫폼인 Space를 지역 전체로 확장하여 현재 가격에서 시장이 크게 무시하고 있는 것처럼 보이는 핀테크 성장 각도를 제공하고 있습니다.
또한 영국의 동종 제품은 물론 조지아의 주요 동종 제품보다 훨씬 저렴합니다. 선도 수익의 5.3배에 거래되며 주가수익성장률(PEG)은 0.4입니다. 평균보다 훨씬 높은 배당수익률과 함께 가치평가 전망은 매우 매력적으로 보입니다.
위험? 중동에서 장기간의 갈등이 성과에 해를 끼치지 않을 것이라는 점을 인정하지 않는다면 나는 바보일 것입니다. 은행은 지역 경제의 건전성을 반영하며 분쟁에 대한 조지아의 지리적 노출은 명백합니다.
하지만 저평가는 매력적이라고 생각합니다. 고려해 볼 가치가 있습니다.
