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최근 주식시장이 좋은 흐름을 보이고 있습니다. 지정학적 불안정에도 불구하고 FTSE 100 지수는 2026년 약 5% 상승했습니다.
그러나 앞을 내다보면 걱정되기 시작하는 위험이 있습니다. 앞으로 다가올 상황을 고려하면 지금이야말로 주식시장 붕괴에 대비하기 좋은 시기라고 생각합니다.
걱정스러운 새로운 위험
제가 걱정하는 가장 큰 위험은 인공지능과 관련된 일자리 상실입니다. 나는 이것이 약간의 난기류를 일으킬 가능성이 있다고 생각합니다.
처음에는 AI 자동화가 주식 시장에 좋을 가능성이 높습니다. 이는 기업 이익 증가로 이어질 가능성이 높기 때문이다.
그러나 만약 많은 사람들이 갑자기 실직하게 된다면, 어느 시점에서는 소비자 지출이 급락할 것으로 예상됩니다. 이는 호텔 회사, 항공사 운영업체부터 자동차 제조업체, 의류 소매업체에 이르기까지 다양한 회사에 압력을 가할 수 있습니다.
이는 결국 주가 약세로 이어질 수 있습니다. 상황이 눈덩이처럼 불어나기 시작하면 붕괴를 볼 수 있습니다.
멀지 않은가?
이제 저는 이것을 2026년의 위험으로 보지 않는다는 점을 지적하겠습니다. 제 생각에는 2027/2028년에 더 가깝습니다. 하지만, 무시해서는 안 된다고 생각합니다. 일이 빨리 일어날 수 있기 때문입니다.
지난달 말 스퀘어를 소유한 핀테크 기업 블록(Block)이 AI로 인해 직원의 40%를 해고하겠다고 발표했다는 점은 주목할 만하다. 당시 CEO 잭 도시(Jack Dorsey)는 AI가 비즈니스를 구축하고 운영하는 것의 의미를 바꾸었으며 “대부분의 기업”이 이를 깨닫고 내년에도 유사한 구조적 변화를 이루기를 희망한다고 말했습니다.
AI로 인해 직원을 해고한 다른 회사로는 Amazon, Dow Inc, WiseTech 등이 있습니다. 그러니 실수하지 마십시오. 추세입니다.
사고에 대비하기
주식 시장 붕괴에 대비하기 위해 투자자들이 할 수 있는 일에 관해 가장 중요한 것은 자산 배분(포트폴리오에 자산 클래스의 혼합)에 집중하는 것이라고 생각합니다. 이는 위험 허용 범위와 일치해야 합니다.
개인적으로는 주식 비중을 조금 줄이고 채권과 현금 비중을 늘리고 있습니다. 이것이 나의 위험을 줄여줍니다.
과거에 나는 ISA와 자기 투자 개인 연금(SIPP)을 너무 많이 주식에 보유하여 화상을 입었습니다. 나는 같은 실수를 다시 하고 싶지 않습니다.
위험도가 낮은 자산군에 약간의 자금을 투자함으로써 위기로부터 더욱 보호받을 수 있습니다. 또한 엄청난 구매 기회가 생기기 시작하면 배포할 자본도 갖게 될 것입니다.
기회
제가 할인된 가격에 사고 싶은 주식 중 하나는 방산 강국인 BAE Systems(LSE: BA.)입니다. 사실 오늘은 불안정한 지정학적 맥락을 고려하면 살펴볼 가치가 있다고 생각합니다. 20~50% 더 저렴하게 구입할 수 있다면 기쁠 것 같아요.
최근 BAE Systems는 투자자들에게 2025년 말에 840억 파운드의 주문서를 기록했다고 밝혔습니다. 분명히 전투기, 전함, 잠수함을 포함한 제품에 대한 수요는 현재 높습니다.
회사는 또한 향후 몇 년간 국방비 지출의 ‘새로운 시대’가 성장을 주도할 것으로 기대한다고 밝혔습니다. NATO의 국방 예산이 증가하고 유럽 내에서 전략적 자율성을 추구하면서 이익을 얻고 있습니다.
물론 국방비 지출이 계속 높게 유지될 것이라는 보장은 없습니다. 특히 실직으로 인해 소득세 징수에 지장이 있는 경우에는 더욱 그렇습니다.
그러나 나는 국방이 앞으로도 계속해서 중요한 문제가 될 것이라고 생각합니다.
