제롬 파월 연준 의장은 수요일 연준 회의에서 그의 후임자에게 몇 가지 조언을 제공했습니다.
그는 “선출된 정치를 멀리하라. 선출된 정치에 휩쓸리지 말라”고 경고했다.
실제로 트럼프 행정부의 전례 없는 압력으로 연준이 중앙은행 독립성을 둘러싸고 정치적 소용돌이에 빠졌음에도 불구하고 파월 의장과 연준 관계자들은 일반적으로 오랫동안 정치를 기피해왔다.
동시에 그는 차기 연방준비제도이사회(FRB) 의장에게 의회 내 관계 구축을 독려했는데, 이를 중앙은행의 “민주적 책임을 향한 창구”라고 불렀습니다.
파월 의장은 “의회에 가서 사람들과 대화하는 것은 우리에게 수동적인 부담이 아니라 정기적인 적극적 의무”라고 말했다. “민주적 정당성을 원한다면 선출된 감독관과의 상호 작용을 통해 얻을 수 있습니다.”
그는 또한 자신의 후임자에게 “공공 복지에 가장 헌신적인” 연준 직원을 성급하게 판단하지 말 것을 촉구했습니다.
파월 의장은 “여러 가지 방법으로 정부 기관을 비판하는 것은 쉽다”고 말했다. “누군지 간에 당신은 지금까지 함께 일했을 뿐만 아니라 앞으로 함께 일할 가장 자격을 갖춘 그룹을 만나게 될 것이라고 말할 것입니다.”
금요일, 도널드 트럼프 대통령은 5월 임기가 만료되는 파월의 후임자로 케빈 워시를 지명했는데, 그가 연준 의장의 조언을 따를지는 불투명하다.
Warsh는 금리 인하에 대한 Powell의 “관망” 접근 방식을 비판하고 Trump의 “친 성장 정책”을 공개적으로 칭찬하는 동시에 연준을 이를 달성하는 데 주요 장애물로 간주했습니다.
워시(55세)는 2006년 임명 당시 연준 역사상 최연소 총재였다. 그러나 그는 2차 자산 매입을 통해 대침체로부터 경제 회복을 촉진하려는 연준의 시도에 반대했기 때문에 2011년 사임했다.
Warsh는 11월 The Wall Street Journal에 실린 논평에서 중앙은행을 어떻게 운영할 것인지에 대한 통찰력을 제공했으며, 여기서 그는 연방준비은행이 원하는 네 가지 변화를 설명했습니다.
잔액을 줄이세요
오랫동안 인플레이션 매파였던 워시는 연준이 2022년 6월 9.1%의 최고 인플레이션을 초래한 “큰 실수”를 반성해야 한다고 썼습니다.
그는 “인플레이션은 선택이며, 제롬 파월 연준 의장이 행한 기록은 무모한 결정 중 하나”라고 썼다. “인플레이션은 정부가 너무 많이 지출하고 너무 많이 인쇄할 때 발생합니다. 월스트리트의 돈은 너무 쉽고 메인 스트리트의 신용은 너무 제한적입니다.”
그는 연준에 가계와 중소기업을 지원하기 위해 “비대해진 대차대조표”를 줄이고 금리를 낮출 것을 촉구했습니다.
스태그플레이션을 잊고 AI의 이점에 집중하세요
워시는 연방준비제도이사회(FRB)가 “마치 낮은 성장과 목표보다 40% 높은 인플레이션이 최선인 것처럼” 스태그플레이션 전망을 무시할 것을 촉구했습니다.
그는 “AI는 생산성을 높이고 미국의 경쟁력을 강화하는 중요한 인플레이션 제거 원동력이 될 것”이라며 생산성이 높아지면 실익도 높아질 것이라고 덧붙였습니다. “연간 생산성 증가율이 1%포인트 증가하면 한 세대 안에 생활 수준이 두 배로 늘어날 것입니다.”
소규모 은행 지원
Warsh는 중소 은행에 도움이 될 것이라고 믿는 새로운 규제 프레임워크를 만들려는 Michelle Bowman 연방준비은행 총재의 계획을 지지합니다.
그는 “연준의 규칙과 규제가 중소 은행에 체계적으로 피해를 입히고 실물 경제로의 신용 흐름을 둔화시켰다”고 말했다.
글로벌 협력 무시
Warsh는 Janet Yellen 전 연준 의장과 Powell이 글로벌 규제 기관과 협상하는 데 너무 많은 시간을 보냈다고 말했습니다. 그 대신, 연준은 미국을 “세계 은행들이 사업하기 가장 좋은 곳”으로 만들고 더 많은 대출을 장려하는 데 노력을 집중해야 합니다.
“내 생각에는 바젤의 종말은 미국의 종말이 아니다”라고 그는 썼다.
이 이야기는 원래 Fortune.com에 게재되었습니다.
