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은행 및 중개인의 분석가는 12개월 목표 가격과 함께 FTSE 회사에 대한 의견을 제시합니다. 항상 정확하지는 않지만, 다수의 전문가들의 평균 목표 가격을 고려하면 특정 회사에 대한 정서를 효과적으로 측정할 수 있습니다. 그렇다면 오늘 제가 보고 있는 액션 뒤에 숨겨진 이야기는 무엇인가요?
저는 Gamma Communications(LSE:GAMA)를 언급하고 있습니다. 작년에 주가는 32% 하락했지만 여전히 FTSE 250에 속해 있습니다. 따라서 우리는 잠재적으로 큰 이익을 얻을 수 있는 작은 주식에 대해 이야기하는 것이 아닙니다.
현재 주가는 899펜스이다. 예측에 대한 11명의 기여자를 볼 수 있으며, 가장 낮은 값은 1,080p이고 가장 높은 값은 1,820p입니다. 주목할만한 언급은 Barclays에 대한 것입니다. 그의 팀은 내년 가격을 1,600펜스로 예측합니다.
평균 목표주가 1,483펜스를 기준으로 볼 때, 도달할 경우 현재 수준보다 65% 증가하는 것을 의미합니다. 이 평균에 미치지 못하더라도 최저 예상 가격조차 현재 영국 주가보다 높다.
한 발 뒤로 물러서다
내 견해에 들어가기 전에 지난 1년 동안 주가가 하락한 이유를 이해하는 것이 중요합니다. 32% 하락은 무시할 수 있는 것이 아닙니다!
이 회사는 관련 기술과 소프트웨어를 판매하는 클라우드 전화 서비스 제공업체입니다. 안타깝게도 경제 여건으로 인해 중소기업의 수요가 약화되어 유기적 수익 성장이 둔화되었습니다.
또한 현재 영국 PSTN 정전과 관련하여 업계에 구조적 변화가 일어나고 있습니다. 오래된 구리 전화망을 제거하는 과정이 지연되어 단기적인 이점이 감소했습니다. 이는 오래된 하드웨어를 광섬유 솔루션으로 교체하는 고객이 감마의 이익 마진을 낮추는 경우가 많기 때문입니다.
이러한 위험은 여전히 남아 있지만 지난 달 업데이트에 따르면 연간 조정 EBITDA는 £140m ~ £143m 합의 범위 내에 있을 것으로 예상됩니다. 따라서 사업은 여전히 수익성이 좋고 잘 운영되고 있지만 일부 사람들이 기대하는 성장률에는 미치지 못합니다.
위치가 좋음
내년에도 주식이 좋은 성적을 거둘 수 있을 것이라고 생각하는 데에는 많은 이유가 있습니다. 클라우드 커뮤니케이션을 향한 폭넓은 변화가 계속되고 있습니다. 감마는 이러한 지속적인 움직임으로부터 이익을 얻을 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 또한 독일 시장에서도 강력한 성장을 경험하고 있으며, 많은 기업이 클라우드 통신을 완전히 활용하지 못하고 있어 수익성 있는 기회를 제공하고 있습니다.
다만, 2026년에는 주가가 반등할 수 있다고 생각하지만, 65% 상승 가능성은 보기 어렵습니다. 그건 어디서 나올까요? 하지만 주가 하락 이후에는 회사의 가격 대비 가치가 좋은 것으로 보여 투자자들이 주목해야 할 주식이라고 생각합니다. 여기서부터 그의 리바운드 정도는 누구도 짐작할 수 없습니다!
