시장 전문가 Sam Daodu는 비트코인(BTC)에 대한 새로운 4월 전망을 발표하면서 지정학적 발전과 거시경제적 힘이 가격이 향후 어디로 갈지 결정하는 요인이라고 지적했습니다.
Daodu의 메모는 비트코인이 약 72,000달러 바로 위의 저항에 부딪힌 후, 2022년 이후 처음으로 자산의 연속 분기 손실을 초래한 시장 환경 속에서 나온 것입니다.
비트코인은 특이한 4월을 맞이합니다
Daodu는 4월을 흑자로 마감하는 비트코인의 역사적 경향을 지적했습니다. 2013년 이후 토큰은 13회 중 9회 더 높게 월을 마감했으며, 이는 69%의 이익률입니다.
서류상으로 4월은 관대해 보이지만(평균 수익률은 10.7%), 그 평균은 몇 년 동안(2013, 2018, 2019, 2020) 각각 28%가 넘는 수익률을 기록하면서 왜곡되었습니다. 이러한 극단적인 이상값을 제거하면 4월 평균 수익률은 중간 수준인 0.7%로 떨어집니다.
보다 대표적인 지표에 따르면 4월 비트코인의 평균 상승률은 7.1%였으며, 4월 최고 기록은 2013년(+36.8%), 2022년 최저 기록(-17.2%)이었습니다. Daodu에 따르면 이러한 역사적 범위는 4월 결과가 더 넓은 거시경제적 맥락에 얼마나 많이 의존하는지를 보여줍니다.
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Daodu는 2026년 4월이 특이한 이유는 전년도에는 거의 없었던 외부 거시경제적, 지정학적 요인이 우세하기 때문이라고 주장합니다. 현재 미국과 이란 간의 갈등으로 인해 유가가 계속 상승했고(3월 초부터 100달러 이상) 연준(Fed)은 2026년 인플레이션 전망을 2.7%로 상향 조정했습니다.
이러한 발전으로 인해 단기 금리 인하에 대한 기대가 낮아졌고 시장은 2분기 금리 인상을 기대하게 되었습니다. 유동성이 부족하고 지정학적 위험이 높아지면 BTC를 포함한 위험 자산에 대한 환경이 더욱 어려워집니다.
이러한 상황에서는 4월 초의 일반적인 하락세와 그에 따른 반등이 더 이상 보장되지 않을 것이라고 Daodu는 경고합니다. 오히려 세 가지 핵심 요소가 비트코인의 미래를 결정할 것입니다.
유가가 배럴당 90달러 아래로 떨어지면, 통화 기대치가 낮아지고, 미국-이란 휴전이 지속되어 지속적인 거래로 이어질 경우.
세 가지 가능한 경로
Daodu는 이러한 결과가 어떻게 나타날 수 있는지 정량화하기 위해 세 가지 가격 책정 시나리오를 제시합니다. 그의 낙관적 입장에서는 유가가 90달러 이하로 하락하는 것과 진정한 휴전이 이루어지면 거시경제적 압박이 상당히 완화될 것이라고 말했습니다. 그는 이러한 안도감 덕분에 비트코인이 75,000달러 이상의 저항을 극복하고 80,000달러를 향한 상승을 촉진할 수 있다고 말했습니다.
CLARITY 법(4월 말에 본격화될 것으로 예상되는 입법 움직임)의 진전은 디지털 자산에 대한 규제 명확성을 개선함으로써 이러한 랠리를 더욱 가속화할 것입니다.
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기본 시나리오에서는 한 달이 더 차분해질 것으로 예상합니다. 4월 초 지속적인 세금 관련 매도는 이익을 제한하고 BTC 거래를 약 $68,000에서 $76,000 사이로 유지할 수 있습니다. 분쟁 종식과 같은 명확한 촉매제가 없다면 비트코인은 해당 대역에 통합될 가능성이 높습니다.
약세 시나리오는 휴전의 붕괴와 새로운 확대를 의미합니다. 이 경우 Daodu는 비트코인이 약 69,000달러의 가까운 지지를 잃고 레버리지 포지션의 청산을 촉발하고 단기 보유자가 퇴출될 수 있다고 말했습니다.
이러한 압력은 BTC를 $65,000 이하로 보낼 수 있습니다. 전문가는 Standard Chartered가 거시 경제 상황이 크게 악화될 경우 $50,000까지 더 큰 폭으로 하락할 것이라고 경고했다고 지적합니다.
일일 차트는 목요일의 BTC 회복세가 72,000달러 수준을 약간 상회하는 것을 보여줍니다. 출처: TradingView.com BTCUSDT
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