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최근 몇 주 동안의 시장 변동성은 일부 주식에 압력을 가해 이미 저렴한 주식 중 일부가 더욱 하락하도록 강요했습니다. 저는 올해 초부터 관심 목록에 FTSE 250 주식을 올려두었습니다. 1월 말, 10년여 만에 최저치를 기록한 후, 지금이 매수 적기라고 생각합니다. 그러나 관점이 비교됩니까?
최근 문제
저는 힐튼 푸드 그룹(LSE:HFG)에 대해 이야기하고 있습니다. 주가는 지난 1년 동안 40% 하락했고, 1월 말 거래 업데이트에 따르면 2026년 이익이 10~20% 감소할 수 있는 것으로 나타났습니다. 추론 측면에서 Foppen의 사업 중단, 인플레이션 압력 및 전반적인 수요 약세가 언급되었습니다.
포펜(Foppen) 문제는 아마도 투자자들에게 가장 큰 골칫거리일 것입니다. 해산물 전문 브랜드인 이 브랜드는 미국의 규제 제한으로 인해 큰 타격을 입었고, 이는 대규모 FTSE 250 기업의 운영이 매우 특이한 상황에 의해 어떻게 영향을 받을 수 있는지를 보여줍니다. 현재 미국은 그리스에 있는 Foppen 시설에서 연어 선적을 제한했습니다. 이로 인해 회사는 일시적으로 생산 시설을 네덜란드로 이전하게 되었습니다.
문제와 이익 경고로 인해 주식이 점점 더 낮아지고 일부 사람들은 현재 가격이 너무 저렴하다고 생각합니다. 지난 10년 동안 주식이 거래되는 위치를 고려하면 이것이 10년에 한 번 있는 기회로 간주될 수 있는 이유가 분명합니다.
낙관적인 이유
기본적으로 경영진은 문제를 인식하고 해결하기 위해 노력하고 있습니다. 회사는 전체 포트폴리오를 검토하고 비용 절감이나 구조 조정을 위한 가능한 조치를 고려하고 있습니다. 나는 가까운 장래에 Foppen의 매각을 배제하지 않을 것입니다. 적어도 고위 관리자는 변화가 필요하다는 것을 알고 있기 때문에 이것이 중요합니다.
이 외에도 회사는 확장 기회를 잘 활용하고 있습니다. 여기에는 Walmart 공급 계약을 체결한 캐나다와 사우디아라비아가 포함됩니다. 이는 비즈니스의 다른 영역에서 위험을 분산시키는 데 도움이 될 수 있습니다.
마지막으로 Foppen의 문제가 해결될 수 있습니다. 올해 말 미국 당국과 진전이 이루어지면 대규모 집회가 촉발될 수 있다. 해결이 안 되면 법인을 매각하고 다른 길로 가는 것도 방법입니다. 어느 쪽이든, 나는 이것이 몇 년 동안 지속될 문제라고 생각하지 않습니다. 따라서 장기적인 투자 기간을 통해 주가는 더 나은 미래를 누릴 수 있어야 합니다.
P/E 비율이 8.2이므로 공정 가치에 대한 벤치마크 수치인 10을 사용하므로 저렴합니다. 현재 주식이 거래되는 곳을 고려하면 독특한 기회라고 생각해서 포트폴리오에 추가하는 것을 진지하게 고민하고 있습니다.
