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저와 같은 소극적 소득 투자자들은 항상 뒤에서 조용히 부를 쌓을 수 있는 주식을 찾고 있습니다.
영국 최대의 장기 저축 및 은퇴 회사인 Standard Life(LSE: PHNX)는 3월 2일에 Phoenix Group Holdings로 이름이 바뀌었습니다. 이 회사는 제가 보기 드문 후보자 중 하나라고 생각합니다.
그런데 왜?
인상적인 실적 성장에 힘입어
시간이 지남에 따라 회사의 배당금을 이끌어내는 엔진은 수익 성장입니다. Standard의 한 가지 위험은 고객이 회사와 거래를 중단하게 만들 수 있는 추가 생활비 증가입니다. 그럼에도 불구하고 분석가들의 합의에 따르면 수익은 중기적으로 매년 평균 103.6%라는 놀라운 성장률을 보일 것입니다.
제 생각에는 Standard의 최신 결과(2025년 상반기)가 이러한 합의를 뒷받침합니다. 조정 영업 이익은 전년 동기 대비 25% 증가한 4억 5100만 파운드를 기록했으며, 영업 현금 창출액은 9% 증가한 7억 5000만 파운드를 기록했습니다. 이러한 현금 축적 규모는 그 자체로 주요 성장 동력이 될 수 있습니다.
그룹은 또한 Solvency II의 자본 지위를 175%의 보장 비율로 강화했습니다. 이는 성장에 계속 투자하고 진보적인 배당 정책을 지원할 수 있는 재정적 유연성을 제공합니다.
경영진은 2024~2026년 총 현금 창출 목표인 51억 파운드를 달성하기 위한 궤도에 올라섰다고 밝혔습니다. 올해 약 11억 파운드의 조정 영업이익을 낼 수 있을 것으로 예상된다.
배당수익률 증가 예측
Standard는 해마다 문제 없이 배당금을 늘리는 단순한 습관을 바탕으로 수익 매력을 구축했습니다. 현재로서는 현재 주가 £7.54에서 7.2%의 수익을 창출합니다. 이는 현재 FTSE 100 평균인 3.1%의 두 배 이상입니다.
그렇긴 하지만, 컨센서스 분석가들은 배당금이 올해 57p, 내년 58.8p, 2028년 60.7p로 증가할 것으로 예측하고 있습니다. 이는 각각 7.6%, 7.8%, 8.1%의 수익률을 생성할 것입니다.
이는 경영진의 진보적인 배당 정책과 완전히 일치합니다. 이는 주당 순이익에 따라 배당금이 증가할 것으로 예상되지만, 순이익이 감소하더라도 줄어들지 않을 것으로 예상되는 곳입니다.
얼마나 많은 수동 소득을 창출할 수 있습니까?
Standard(나와 동일)의 £20,000 지분을 고려하는 투자자는 10년에 걸쳐 £24,836의 배당금을 받을 수 있고 30년 후에는 £205,330의 배당금을 받을 수 있습니다.
이는 배당수익률이 시간이 지남에 따라 하락하거나 상승할 수 있지만 예상 수익률 8.1%를 반영합니다. 또한 “배당 복리”의 터보차징 효과를 활용하기 위해 지불금이 주식에 재투자된다고 가정합니다.
30년 기간이 끝나면 £20,000의 지분은 £225,330의 가치가 됩니다. 그리고 그것은 급락하는 투자자들에게 배당금만으로 연간 £18,252의 소극적 소득을 창출할 것입니다!
나의 투자 비전
나는 스탠다드를 소극적 소득 주식의 원형으로 봅니다. 탁월한 수익 성장 전망, 안정적인 현금 흐름 및 진보적인 배당 정책을 갖추고 있습니다.
또한 일반적으로 사실이라고 믿기에는 너무 좋아 보이는 성능도 있지만 그렇지 않습니다.
간단히 말해서, 내 생각에는 하루아침에 가치가 두 배가 될 주식은 아니다. 그러나 그것이 충분히 오래 유지된다면 조용히 누군가의 은퇴 자금을 조달할 수 있을 것 같습니다.
결과적으로, 나는 곧 더 많은 주식을 매입할 것입니다.
