내가 선호하는 투자 전략은 단기적인 어려움을 겪고 결과적으로 더 저렴한 영국 주요 주식을 찾는 것입니다. 작년에 나는 완벽한 예를 발견했고 그 이후로 정기적으로 이에 대해 글을 썼습니다.
당신의 이름은? Bunzl(LSE:BNZL). 많은 독자들이 그것을 인식하지 못할 수도 있습니다. 30년 넘게 꾸준한 주가 상승을 창출하고 매년 배당금을 늘려도 항상 주목을 받지 못했습니다. Bunzl의 주가는 이란과의 전쟁에 대한 두려움으로 글로벌 시장이 급락하는 가운데 오늘의 연간 실적에 따라 2% 상승했습니다. 앞으로 더 많은 것이 있나요?
Bunzl은 안전 및 위생 장비, 화학 물질, 포장, 일회용 식기, 보호 장비 및 구급 상자를 공급하는 유통 및 하도급 그룹입니다. 기업에 필요하지만 광고하지 않는 종류의 것입니다.
FTSE 100 다크호스
화려하지는 않지만 Bunzl에는 힘이 있습니다. 공격적인 인수 전략을 통해 전 세계로 사업을 확장했으며 좋은 해에 12개 기업을 인수했습니다. 나는 배당금 수입과 주가 상승이 조용히 복리화되는 모습을 수년간 부러운 마음으로 지켜봤다. 나는 그것을 FTSE 100의 궁극적인 다크호스라고 불렀고 언젠가는 그것을 사겠다고 스스로 다짐했습니다. 그러다가 지난해 미국 판매 둔화에 따른 이익 경고 이후 주가가 갑자기 3분의 1로 급락했습니다. 관세 우려가 압력에 추가되었습니다. 가격이 떨어지자 뛰어들어 세 번이나 샀어요.
오늘은 5% 하락했지만 괜찮습니다. 복구에는 시간이 걸립니다. 특히 Bunzl의 수익률은 약 3.5%이므로 기다릴 가치가 있습니다.
오늘(3월 2일) 실적은 좋지 않았지만 시장이 우려했던 것보다는 나았습니다. 조정 영업 이익은 실제로 고정 환율 기준으로 4.3% 감소한 9억 1030만 파운드를 기록했습니다. 그러나 매출은 3% 증가한 118억 4천만 파운드를 기록했는데, 이는 주로 7개국에서 1억 3200만 파운드의 비용으로 완료된 8건의 인수에 힘입은 것입니다. 이는 기준상 상대적으로 조용한 수준이지만 Bunzl은 파이프라인이 2026년에 더 나은 전망을 가지고 여전히 활발하게 활동하고 있다고 말했습니다.
기본 수익은 0.4%로 다소 미약하게 증가했지만 하반기에는 0.9%로 속도가 가속화되었습니다. 마찬가지로, 영업이익률은 0.6%에서 7.7% 사이로 하락했지만 하반기에는 하락 폭이 0.3%로 완화되었습니다. 경영진은 북미 무역 개선, 유럽 대륙 안정화, 영국과 아일랜드 마진 확대 등을 지적하며 투자자들에게 박수를 보냈습니다. 그래서 미래는 조금 더 밝아 보입니다.
회복의 시작
잉여현금흐름이 8.7% 감소한 5억 7900만 파운드를 기록했음에도 불구하고 현금 전환율은 95%로 강세를 유지했습니다. 이사회는 약간 낮은 마진에도 불구하고 FY26에 적당한 수익 성장에 대한 지침을 반복했습니다. 완전한 회복에는 시간이 걸리겠지만, 최근의 문제로 인해 주가수익비율이 10.3으로 탁월한 가치를 갖게 되었습니다.
특히 미국에서 더욱 강력한 세계 경제가 도움이 될 것입니다. 따라서 관세에 대한 명확성이 더욱 높아질 것입니다. 그러나 여러 업계가 AI의 위협에 대해 우려하고 있는 반면, Bunzl의 핵심 제품이 중단되는 것을 보는 것은 어렵습니다. 이것은 기업이 수년 동안 필요로 할 필수 제품을 판매하는 실용적이고 실용적인 사업입니다. 주가는 12개월 동안 거의 35% 하락했으며 10년 전 마지막 수준으로 거래되고 있지만 지난 달에는 8.5% 회복되었습니다. 이것이 뭔가 큰 일의 시작인가?
나에게 Bunzl은 FTSE 100의 가장 설득력 있는 회복 사례 중 하나로 남아 있으며 잠재적으로 더 상승하기 전에 고려해 볼 가치가 있습니다.
게시물 이것이 영국에서 가장 높은 신념을 얻을 수 있는 10년에 한 번 있는 기회입니까? The Motley Fool UK에 처음 등장했습니다.
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투자 전문가인 마크 로저스(Mark Rogers)가 주식에 대한 조언을 하면 귀 기울여 듣는 것이 도움이 될 수 있습니다. 결국, 거의 10년 동안 운영된 주력 Motley Fool Share Advisor 뉴스레터는 수천 명의 유료 회원에게 영국과 미국 시장에서 최고의 주식 추천을 제공했습니다.
그리고 현재 마크는 투자자들이 매수를 고려해야 할 6개의 뛰어난 주식이 있다고 믿습니다. Bunzl PLC가 목록에 있는지 확인하고 싶으십니까?
6가지 작업 보기
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Harvey Jones는 Bunzl Plc에서 직책을 맡고 있습니다. Motley Fool UK는 Bunzl Plc를 추천했습니다. 이 기사에 언급된 회사에 대해 표현된 의견은 저자의 의견이므로 Share Advisor, Hidden Winners 및 Pro와 같은 구독 서비스에서 당사가 제공하는 공식 권장 사항과 다를 수 있습니다. The Motley Fool에서는 광범위한 지식을 고려하는 것이 더 나은 투자자가 된다고 믿습니다.
