비트코인의 가격 구조는 긴장의 조짐을 보이고 있으며, CryptoQuant의 새로운 데이터에 따르면 새로운 자본이 더 이상 시장에 진입하지 못하고 있는 것으로 나타났습니다. 최근의 감소로 인해 구매자들의 관심을 끌기보다는 리콜을 유발하는 것으로 보입니다.
유동성 행동의 이러한 변화는 비트코인이 더 깊은 약세장 상황으로 이동할 수 있음을 나타내기 때문에 중요합니다. 특히, 새로운 유동성 흐름을 추적하는 온체인 지표는 지난 한 달 동안 마이너스 누적 유입을 드러냈습니다.
매도 압력 증가, 신규 투자자 유입은 마이너스로 전환
최근 CryptoQuant 플랫폼에서 실시된 분석에 따르면, 30일 동안 신규 비트코인 투자자의 누적 흐름이 약 26억 달러로 감소했습니다.
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이 지표는 CryptoQuant의 ‘Bitcoin New Investor Flow’ 데이터에서 밝혀졌으며, 이는 생태계에 유입되는 자본보다 생태계를 떠나는 자본이 더 많다는 것을 보여줍니다. 데이터는 현재의 하락세로 인해 신규 구매자의 상당 부분을 유치하지 못하고 있음을 보여줍니다.
흥미롭게도 이 지표의 현재 수치는 이전 강세 국면과 현재 상황 사이의 극명한 대조를 보여줍니다. 아래 차트에서 파란색으로 표시되는 신규 자금의 큰 급등은 특히 2017년, 2021년, 그리고 다시 2024~2025년 강세장 동안 강력한 가격 상승을 동반했습니다. 이러한 유입량 급증은 가격 조치 측면에서 강력한 강세 모멘텀과 동시에 나타났습니다.
출처: CryptoQuant 차트
오늘날 이러한 최고점은 눈에 띄게 없습니다. 대신, 차트의 하단 부분에는 순 자본 유출로 인해 빨간색 수치가 증가하는 것으로 나타났습니다. 최근 수치는 0 미만으로 매도세가 새로운 유동성에 흡수되지 않고 있음을 나타냅니다.
시장은 더 높은 가격을 유지하기 위해 한계 구매자에 의존하기 때문에 이러한 역학은 중요합니다. 신규 진입자가 한발 물러나면 가격 조치는 더 깊은 하락에 취약해집니다. 그렇기 때문에 신규 구매자가 청산을 흡수해야 합니다.
낮은 유동성으로 인해 붕괴 위험이 증가합니다.
유동성 압박이 자동으로 또 다른 큰 하락을 보장하지는 않지만 가격 조치의 취약성을 증가시킵니다. 예를 들어, 비트코인은 여전히 70,000달러 미만으로 거래되고 있지만 강세장은 60,000달러 미만의 추가 하락을 거의 피했습니다. 결과적으로 비트코인 거래 가격은 약 70,000달러 범위로 유지되었습니다.
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그러나 많은 암호화폐 분석가들은 비트코인이 여전히 가격 수준을 더 낮출 수 있다고 믿고 있습니다. 더 깊은 조정을 요구하는 목소리가 거래 플랫폼과 소셜 미디어를 통해 돌고 있으며 예상 최저 가격은 약 55,000달러에서 최저 30,000달러에 이릅니다.
진입 급증이 없다는 것은 비트코인이 단기적으로 추진력을 회복하는 데 어려움을 겪을 수 있음을 시사합니다. 유동성이 계속 고갈되면 반등하기 전에 또 다른 큰 폭의 하락 가능성이 높아집니다.
이 글을 쓰는 시점에서 비트코인은 지난 24시간 동안 소폭 0.3% 상승한 67,160달러에 거래되고 있습니다. 이러한 가격 조치는 채굴자들이 시스템을 종료함에 따라 채굴 활동이 둔화되면서 2021년 이후 채굴 난이도가 가장 크게 하락하면서 발전하고 있습니다.
BTC는 1D 차트에서 $66,999에 거래되고 있습니다 | 출처: Tradingview.com BTCUSDT
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