이미지 출처: The Motley Fool
이번 주는 워렌 버핏이 버크셔 해서웨이의 회장직을 맡지 않은 것은 수십 년 만에 처음입니다.
억만장자 투자자는 완전히 사임하지 않을 것이다. 그는 대통령으로 남을 것이다.
그러나 이제 그는 일상적인 경영 책임에서 벗어났으므로 워렌 버핏이 주식 시장에서 수십억 파운드를 모으기 위해 사용한 일종의 기술이 오늘날의 투자자에게도 여전히 관련이 있는지 생각해 볼 좋은 시기인 것 같습니다.
버핏의 시대에는 많은 것이 변했습니다.
워렌 버핏은 약 60년 동안 버크셔의 회장이 되었습니다. 그것은 그의 투자 경력의 시작도 아니었습니다. 그는 이전에 자신의 투자 회사를 운영한 적이 있었습니다.
그 동안 많은 것이 변했습니다.
경력 초기에 버핏은 순자산 가치보다 적은 비용으로 많은 주식을 매수할 수 있었는데, 그 이유 중 하나는 제한된 정보로 인해 많은 투자자들이 이러한 차이를 인식하지 못했기 때문입니다.
현재 NAV 이하로 판매되는 주식은 당시보다 훨씬 적습니다. 그러나 스코틀랜드 모기지 투자 신탁(Scottish Mortgage Investment Trust)과 재생 에너지 부문의 많은 영국 펀드 등을 포함하여 여전히 많은 것이 있습니다.
그러나 한때 존재했던 엄청난 정보 격차는 훨씬 더 드물어졌습니다. 도서관에 가서 상세한 재무 보고서를 검색할 필요 없이, 이제 소규모 개인 투자자라도 손가락 터치만으로 엄청난 양의 정보를 무료로 찾을 수 있습니다.
어쨌든 소규모 개인투자자들에게는 긍정적인 부분이라고 봅니다.
약간의 투자만으로도 이제 대규모의 정교한 투자자들이 갖고 있는 것과 동일한 정보에 접근할 수 있습니다.
가치 기반 접근 방식은 여전히 유효합니다.
일부 상황은 변했지만 워렌 버핏의 투자 스타일은 수십 년 동안 거의 동일하게 유지되었습니다.
쉽게 말하면 가치투자자다. 그러나 이는 단순히 순자산 가치보다 낮은 가격에 팔리거나 급락한 주식을 매수한다는 의미는 아닙니다.
대신 장기적으로 추가 현금을 창출할 수 있는 잠재력 측면에서 뛰어난 기업으로 간주되는 기업을 찾으려고 노력합니다.
일단 일단 찾았다면, 매력적인 주가라고 생각되는 가격에 매수할 수 있다면, 장기적으로 주식을 보유할 목적으로 그렇게 하려고 노력할 것입니다.
버핏의 가장 수익성이 높은 투자 중 일부는 버크셔의 애플 지분과 같이 지난 몇 년 동안 이루어졌습니다.
이러한 접근 방식을 사용하여 개발되었습니다. 나는 그것이 여전히 작동한다고 생각합니다.
2026년에 고려해야 할 조치
워렌 버핏의 원칙을 사용하여 투자자들이 2026년에 고려해야 할 주식 중 하나는 제가 최근 몇 달 동안 매입한 주식인 Lululemon Athletica(NASDAQ: LULU)입니다.
버핏은 강력한 프랜차이즈와 지속적인 판매를 갖춘 소비자 중심 브랜드를 좋아합니다. 그는 이해하기 쉽고 수익성이 높은 비즈니스 모델을 좋아합니다. 그는 또한 가격 결정력이 강한 회사를 좋아합니다.
룰루레몬은 그 모든 것을 갖추고 있습니다. 그렇다면 지난 1년 동안 룰루레몬의 주가가 거의 반토막 난 이유는 무엇일까?
회사는 북미 지역 판매에 문제가 있었습니다. Alo와 같은 라이벌은 사업을 잠식하고 있으며 Lululemon의 제품군은 충분히 최신 상태를 유지하지 못했습니다.
하지만 저는 이러한 문제가 해결될 수 있다고 생각하며 국제적인 성장을 위한 엄청난 기회도 있다고 생각합니다.
