기술 기업들이 컴퓨팅 성능을 놓고 글로벌 군비 경쟁에서 우위를 차지하기 위해 싸우면서 새로운 AI 칩이 더 빠른 속도로 시장에 출시되는 것으로 보입니다.
하지만 그러면 다음과 같은 질문이 생깁니다. 이전 세대 칩은 모두 어떻게 되나요?
AI 주식의 상승은 부분적으로 소위 하이퍼스케일러가 챗봇에 전력을 공급하기 위해 구입한 칩의 가치 하락을 제대로 설명하지 못한다는 우려로 인해 최근 몇 주 동안 많은 추진력을 잃었습니다.
2008년 주택 붕괴를 예측한 유명한 거물 투자자 마이클 버리(Michael Burry)는 지난달 AI 시대의 이익이 “현대 시대에서 가장 흔한 사기 중 하나”, 즉 감가 상각 일정 연장에 기반을 두고 있다고 경고하면서 경종을 울렸습니다. 그는 Big Tech가 2026년에서 2028년 사이에 감가상각비를 1,760억 달러 과소평가할 것이라고 추정했습니다.
그러나 지난 주 Alpine Macro의 메모에 따르면 칩 가치 하락에 대한 우려는 세 가지 이유로 과장되었습니다.
첫째, 분석가들은 차세대 칩에 수반되는 소프트웨어 발전이 이전 세대 프로세서도 향상시킬 수 있다고 지적했습니다. 예를 들어, 이 소프트웨어는 엔비디아의 5년 된 A100 칩의 성능을 초기 버전에 비해 2~3배 향상시킬 수 있습니다.
둘째, Alpine은 추론, 즉 챗봇이 쿼리에 응답하는 수요가 증가함에 따라 구형 칩에 대한 필요성이 여전히 강하다고 말했습니다. 실제로 추론에 대한 수요는 향후 AI 교육에 대한 수요를 크게 초과할 것입니다.
분석가들은 “추론에 따르면 최신 하드웨어가 도움이 되지만 꼭 필요한 것은 아니기 때문에 칩의 양이 최첨단 품질을 대체할 수 있습니다”라고 썼으며 Google은 여전히 7~8년 된 TPU를 완전히 사용하고 있다고 덧붙였습니다.
셋째, 중국의 공급은 “품질에서는 미국보다 몇 세대 뒤지고 양에서는 여러 배”이기 때문에 AI 칩에 대한 “만족할 수 없는” 수요를 계속해서 보여주고 있습니다. 그리고 중국이 일부 미국산 칩을 금지했지만 암시장은 계속해서 중국의 단점을 보완할 것입니다.
한편, AI에 사용되는 칩이 모두 하이퍼스케일러에 속하는 것은 아닙니다. 일상적인 게임 콘솔에 포함된 그래픽 프로세서도 작동할 수 있습니다.
지난 주 Yardeni Research의 메모에서는 가정, 암호화폐 채굴 서버, 사무실, 대학 및 데이터 센터에서 사용하지 않는 칩을 사용하여 글로벌 가상 네트워크 역할을 하는 “분산 AI”를 지적했습니다.
분산 AI는 동일한 데이터 센터에 설치된 칩 그룹보다 느릴 수 있지만 컴퓨터 한 대 또는 컴퓨터 그룹이 실패할 경우 네트워크 아키텍처가 더 탄력적일 수 있다고 Yardeni는 덧붙였습니다.
“이런 방식으로 얼마나 많은 GPU가 연결되었는지 확인할 수는 없지만, 특히 대규모 새 데이터 센터를 구축하는 데 수십억 달러가 지출되고 있다는 점을 고려할 때 분산 AI는 확실히 주목할 만한 흥미로운 영역입니다.”라고 밝혔습니다.
