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어젯밤에 BP(LSE: BP) 주가에 관한 꿈을 꾸었습니다. FTSE 100 석유 대기업에게는 너무 많은 일이 잘못되었기 때문에 실제로는 약간의 악몽이었습니다. 다 팔면 편히 잠들 수 있을까?
지금은 BP에게 어려운 시기입니다. 지난 15년 동안 Deepwater Horizon 재해와 그에 따른 비용이 많이 드는 청소, 러시아의 주요 취소, 리더십 혼란, 재생 가능 에너지로의 전환 실패, 불안정한 이익 및 배당금에 직면했습니다. 그가 편히 쉴 수 없었던 것도 당연합니다.
변동성 FTSE 100 주식
나는 문제에서 벗어날 준비를 하고 일어났는데, 그때 뭔가가 생각났습니다. 여전히 5.6%의 후행 수익률을 자랑하는 훌륭한 배당 소득 주식입니다. 하지만 이것이 주가 변동성을 상쇄하기에 충분한가? BP 주가는 지난 1년간 1.3% 상승에 그쳤고 3년 동안 10% 하락했습니다.
나는 여전히 BP를 팔고 그 현금으로 FTSE 100의 배당 영웅인 Legal & General Group의 지분을 보충할 준비가 되어 있었지만 무엇인가가 나를 막았습니다. 오늘 아침 브렌트유 가격은 베네수엘라, 이란, 우크라이나 및 글로벌 공급에 대한 우려가 다시 커지면서 배럴당 65달러 선을 맴돌았습니다. 나는 BP의 주가가 이에 따라 상승할 것으로 예상하고 매각 계획을 취소했습니다.
그러나 BP가 주로 에너지 전환 사업 및 주간 석유 거래와 관련하여 4분기에 50억 달러의 손상 비용을 부과할 것이라고 경고하면서 주가는 상승하기는커녕 하락했습니다. 정말 BP입니다.
BP와 같은 에너지 주식은 충격과 놀라움을 겪을 수 있습니다. 2022년 푸틴 대통령이 우크라이나를 침공한 후 무슨 일이 일어났는지 살펴보세요. 석유 가격이 급등했고, BP 주가가 뒤따랐으며, 유럽이 러시아 에너지를 포기하면서 둘 다 후퇴했습니다. 지난주 시장이 베네수엘라에서 큰 기회를 발견했을 때 주식은 상승했다가 그렇지 않자 빠르게 하락했습니다.
분석가들은 1년 컨센서스 가격 목표를 502p로 설정하여 향후 1년에 대해 상대적으로 낙관적입니다. 맞다면 현재 432.5p보다 약 16% 높은 수치입니다. 기대 수익률 5.8%는 총 수익률 21.8%를 제공하며, 이는 £10,000 투자를 £12,180로 바꾸게 됩니다. 하지만 제가 설명한 변경 사항을 고려할 때 이것이 보장되는 것은 아닙니다.
BP에 대해 낙관적인 이유가 있습니다. 정제 마진 및 거래 결과 하락으로 인한 이익 감소에도 불구하고 2024년 영업 현금 흐름은 273억 달러를 창출했습니다. 배당금 외에도 이사회는 7억 5천만 달러 상당의 분기별 자사주 매입 자금을 조달할 수 있는 충분한 현금을 보유하고 있습니다.
장기적인 관점을 취하다
세계가 천천히 재생 에너지로 전환하고 있는 동안, 전환을 관리하려면 여전히 석유와 가스가 필요합니다. 게다가 BP는 최근 특히 브라질에서 큰 발견을 했습니다.
기후 변화에 대한 우려로 인해 많은 투자자들은 BP에 전혀 손을 대고 싶어하지 않을 것입니다. 그리고 BP는 수년간 잘못 관리되어 왔습니다. 이 유조선을 바꾸는 것은 쉽지 않을 것입니다.
하지만 아직은 장기적으로 생각하고 있기 때문에 균형 잡힌 포트폴리오의 일부로 고려해 볼 만합니다. 나는 확실히 팔지 않을 것입니다. 석유와 가스는 핵심 부문이고 나는 그것에 대해 다른 노출이 없습니다.
언제나 그렇듯이 장기적인 관점을 갖는 것이 중요합니다. 가장 큰 문제는 BP 주식이 오늘이나 내일 어디로 갈 것인가가 아니라 5년이나 10년 후에 어디로 갈 것인가입니다. 나에게는 소득과 장기적인 잠재력이 있기 때문에 매일의 변화로 인해 때때로 밤잠을 설치더라도 유지할 가치가 있습니다.
