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BP (LSE: BP) 주가는 지난 해 4.3% 상승하는 데 그쳤습니다. FTSE 100은 21.5%로 5배 빠른 속도로 성장하여 상당히 저조한 성과를 거두었습니다. 2년 만에 주가는 9% 하락했다. 2026년은 BP가 마침내 좋아지는 해가 될까요?
너무 흥분하지 말자. 갈 길이 멀다. 일부 투자자들은 월요일(1월 5일)에 흥분하여 베네수엘라에 좋은 기회가 있다고 판단했습니다. 그들은 오늘 흥분하지 않습니다. 베네수엘라 원유를 현금화하는 데는 오랜 시간이 걸릴 것이며 BP가 관여하지 않을 수도 있습니다.
장기투자자들은 2010년 딥워터 호라이즌 참사 이후 15년 동안 주가 참사와 전략적 혼란에 시달려왔다. 그냥 포기해야 할까?
FTSE 100 배당금의 영웅이자 악당
여기서 내 대답은 ‘아니요’입니다. 상황이 너무 나빠져서 BP는 급진적인 조치를 취해야 했습니다. 이는 지난해 CEO 머레이 오친클로스(Murray Auchincloss)가 CEO 자리를 맡은 지 2년도 채 안 되어 해임되면서 시작되었을 것입니다. 우드사이드 에너지(Woodside Energy)의 전 대표인 멕 오닐(Meg O’Neill)은 116년 역사상 BP를 이끄는 최초의 외부인이다. 그는 힘든 사람이라고 합니다.
BP는 재가동 전략의 일환으로 “더 단순하고 효율적이며 수익성이 높은 회사”가 될 계획입니다. 회사는 60억 달러를 창출할 Castrol 윤활유 지분의 부분 매각을 시작으로 약 260억 달러에 달하는 부채를 상환하기 위해 2027년까지 200억 달러의 자산을 감면할 예정입니다. 또 다른 장점은 BP가 수많은 석유를 발견했다는 것입니다.
기후 변화와 중국의 재생 가능 에너지 부하에 대한 큰 논쟁이 아직 남아 있지만 이에 대해서는 다루지 않겠습니다. 그러나 배당에 대해서는 논의가 없다. 2026년 예상 수익률 5.8%는 많은 소득 추구자들을 거의 그 자체로 납득시킬 것입니다. BP는 또한 지난 분기에 7억 5천만 달러 상당의 넉넉한 자사주 매입 프로그램을 운영하고 있습니다.
BP는 배당금과 자사주 매입을 통해 영업 현금 흐름의 30~40%를 주주들에게 돌려주겠다는 약속을 통해 상당한 잉여 현금 흐름을 창출합니다.
매우 높은 주가수익률
일부 투자자들은 BP의 주가 수익(P/E) 비율이 245로 극도로 높다는 점에 주목했을 것입니다. 이는 2026년 전체 주당 수익이 97% 감소한 것으로 요약됩니다. 2026년 예상 P/E는 약 11.8로 더 합리적으로 보입니다.
그렇다면 전문가들은 뭐라고 말합니까? 그들은 매우 긍정적이며 합의된 예측에 따르면 1년 주가 목표는 500p 바로 아래에 있습니다. 현행 417p보다 19.9% 늘어난 것이다. 예상 수익률을 더하면 총 수익률은 25.7%입니다. 그러면 £10,000가 £12,570로 바뀌게 됩니다. 나는 그것에 만족할 것입니다.
단기적으로 BP 주가는 변동성이 지속될 가능성이 높습니다. 투자자는 장기적인 관점에서만 매수해야 합니다. 재생에너지가 성장하더라도 화석연료에 대한 수요는 하룻밤 사이에 사라지지 않을 것입니다. 그러나 유가가 60달러에 머물고 있는 상황에서 BP는 어떤 투자자도 하루아침에 부자로 만들어주지는 못할 것입니다.
이는 순환적인 작업입니다. 혈압은 좋아질 것 같은데, 좀 참아야 할 것 같아요. 괜찮은. 기다리는 동안 내가 받게 될 모든 배당금에 감탄할 것입니다. 주자들의 예측이 맞을 때까지 기다리는 동안.
