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느리지만 확실하게 Taylor Wimpey(LSE: TW) 주식에 대한 나의 큰 투자가 구체화되기 시작했습니다. 아직 결실을 맺지는 못했지만 진전의 조짐이 보이고 있습니다. 아니면 나 자신을 속이고 있는 걸까?
놀라운 배당금을 제공하는 이와 같은 주식은 항상 위험합니다. 수입만 해도 어마어마합니다. 8.8%의 후행 수익률은 8년 안에 내 돈의 거의 두 배가 될 것입니다. 하지만 저는 주가도 올라가서 1년 안에 11%, 5년 안에 27% 하락하는 것을 보고 싶습니다. 하지만 나는 그것이 바뀔 수 있다고 생각합니다.
FTSE 250 주택 건설업체는 지난 10년 동안 연평균 성장률 17.8%로 주주 배당금 증가에 대한 상당한 실적을 보유하고 있습니다. 약간 오해의 소지가 있지만. 주당 배당금은 2021년 4.14p에서 8.58p로 두 배 이상 증가했지만 이후 성장세는 둔화되었습니다. 실제로 이사회는 2024년 배당금을 비록 소폭 1.25%이긴 하지만 주당 9.46펜스로 줄였습니다. 2025년에는 9.06p로 추가 인하되어 4.2% 추가 하락할 가능성이 높습니다.
고소득 FTSE 250 주식
배당 적용 범위는 매우 얇아지고 있습니다. 단 0.9에 불과합니다. 이상적으로는 지불금이 두 번, 적어도 한 번은 보장되어야 합니다. 이러한 인하 계획에도 불구하고 2026년 선도수익률은 8.4%로 불평할 수준이 아니다.
주택 건설업자들은 어려운 10년을 겪었고 Taylor Wimpey도 예외는 아닙니다. 2016년 1월 주가는 약 190p에 거래되었습니다. 현재 가격은 약 107펜스입니다. 브렉시트, 주택 가격 하락에 대한 두려움, 모기지 금리 및 인플레이션 상승, 인건비 및 재료비 상승 등이 모두 큰 타격을 입혔습니다. Grenfell에 뒤따른 클래딩 스캔들은 그에게 5억 파운드 이상의 손실을 입혔습니다.
2025년 부동산 완공 건수는 6% 증가한 11,229건이었고, 평균 판매 가격은 5% 증가한 £335,000였습니다. 그러나 총 영업 이익은 4억 1600만 파운드에서 4억 2000만 파운드로 소폭 증가한 반면 마진은 12.2%에서 11%로 감소했습니다.
모기지 금리 하락이 도움이 될 수 있음
나는 추가 금리 인하에 대한 희망을 걸고 있다. 일부 거래자들은 봄까지 인플레이션이 2%로 떨어질 것으로 예상하고 영란은행이 올해 기준금리를 3.75%에서 3%로 인하하도록 설득하고 있습니다. 이는 모기지 금리를 낮추고 수요를 증가시키는 동시에 비용 증가를 둔화시킬 것입니다.
브로커들은 낙관적인 것 같습니다. 그들의 예측은 125p의 1년 합의 가격 목표를 산출합니다. 이는 현재보다 16.9% 더 많은 수치입니다. 8.4%의 선도 수익률을 추가하면 예상 총 수익률은 25.3%로 증가하여 £10,000 지분이 £12,530로 바뀌게 됩니다. 나는 그것에 기뻐할 것입니다.
도전은 지속됩니다. 영국 경제는 취약하고 숙련된 노동력의 공급이 부족하며 실업률이 증가하고 있습니다. 테일러 윔피가 집중된 런던과 남동부 지역의 가격은 하락세를 보이고 있다.
그럼에도 불구하고 최근 보유 비중을 늘렸고, 특히 소득 중심의 투자자들에게는 장기적인 관점에서 해당 주식을 고려해 볼 가치가 있다고 생각합니다. 2023년에 주식을 매입하기 시작한 이래로 내 주식은 전체적으로 6% 하락했지만 배당금 재투자로 12% 상승했습니다. 다음 편은 3월 26일에 착륙할 예정인데 벌써부터 기대가 됩니다. 주가가 조금만 오르면 더할 나위 없이 기쁠 것 같아요.
