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현재 영국 주식이 다시 유행하고 있는 가운데 최고의 기회를 놓쳤다고 생각하기 쉽습니다. 그러나 시티 전문가들은 내년에 엄청난 성장 잠재력을 지닌 두 가지 주식이 있다고 믿고 있습니다.
할 것 같지 않은? 알아 내려고 노력합시다.
선물?
카드 팩토리(LSE:CARD)는 영국 번화가에서 흔히 볼 수 있는 곳입니다. 하지만 2025년 12월 카드 및 선물 소매업체가 이익 경고를 발령했습니다. 비록 그룹이 시장의 가치측면에 자리잡았음에도 불구하고 가처분소득 감소의 영향을 벗어나지 못한 것으로 보입니다. 높은 인건비, 지속적인 인플레이션, 치열한 경쟁도 도움이 되지 않았습니다.
그러나 애널리스트들은 현재(2월 11일 기준) 그룹 주가가 57% 저평가돼 있다고 추정한다. 그리고 선도 주가 수익(P/E) 비율이 5.7에 불과한 것을 보면 왜 그들이 이러한 견해를 갖고 있는지 알 수 있습니다. 이 주식은 또한 매력적인 배당금을 제공합니다. 지난 12개월 동안 지불한 금액을 기준으로 하면 6.7%의 수익률을 보이고 있습니다. 물론 실적예고가 있어 이를 축소할 가능성도 있다. 그리고 그룹은 배당금을 지급한 역사가 상대적으로 짧기 때문에 과거는 여기서 좋은 지침이 아닙니다.
더 많은 수익을 창출하기 위해 그룹은 카드를 디자인, 제조, 유통 및 판매합니다. 그는 또한 이것이 변화하는 취향에 더 빨리 반응하는 데 도움이 된다고 주장합니다.
하지만 제가 보기엔 이 사업이 좀 구식인 것 같아요. 최근 온라인 서비스를 강화하기 위해 Funky Pigeon을 인수했지만 카드를 보내는 것은 과거의 일처럼 보입니다.
주식은 또한 가장 변동성이 큰 주식 중 하나입니다. 3.1의 5년 베타를 적용하면 주식시장이 10% 상승(또는 하락)하면 카드팩토리 주가는 평균 31% 변동한다는 뜻이다.
매력적인 가치 평가와 인상적인 12개월 주가 목표에도 불구하고, 저는 더 건강한 장기 성장 전망을 가진 시장에서 다른 곳을 고려할 더 좋은 기회가 있다고 믿습니다.
처럼?
Gamma Communications(LSE:GAMA)가 그 예입니다.
이제 세계가 구리 전화선에서 클라우드 기반 통신으로 이동하고 있으므로 전화 그룹은 가장 큰 수혜자 중 하나가 될 것입니다. UCaaS(Unified Communications as a Service) 제품은 현재 영국, 네덜란드, 스페인 및 독일에서 제공됩니다.
애널리스트들은 이 회사의 주가가 67% 저평가된 것으로 추정하고 있다. P/E 비율이 9.6에 불과하다는 점을 보면 이러한 견해를 뒷받침하는 강력한 증거가 있습니다. 그리고 보너스로 그룹은 적당한 배당금도 지급합니다. 현재 주식수익률은 2.3%입니다.
그러나 그룹의 이익은 경제 성장의 부진과 중소기업이라는 목표 고객층 사이의 신뢰 상실로 인해 타격을 받았습니다. 게다가 거기에는 많은 경쟁이 있습니다.
그리고 2027년 초에 PSTN(공중교환전화망)을 폐쇄하려는 영국의 계획은 양날의 검입니다. 일부 고객은 UCaaS에 대한 저렴한 대안으로 파이버 솔루션을 선택하고 있습니다. Gamma는 이 서비스를 제공하지만 클라우드 서비스보다 마진이 낮습니다.
그러나 이동 방향이 명확한 산업에 종사하고 있습니다. 물론 PSTN 종료가 지연될 수 있지만(이전에는 그랬습니다) 결국에는 모든 것이 클라우드에 있게 됩니다.
최근 그룹 주가 하락(2025년 2월 이후 33% 하락)은 절호의 매수 기회가 될 수 있다고 본다. 감마커뮤니케이션즈는 고려해볼만한 주식이라고 생각합니다.
