Stanley Druckenmiller는 큰 베팅을 좋아합니다.
72세의 억만장자는 정말 흥미로운 것을 발견하면 “당신의 목장 전체를 거기에 걸겠다”고 말한 적이 있습니다.
기술 중심의 Nasdaq Composite가 올해 현재까지 약 2% 하락한 상황에서 아마도 최근 움직임은 투자자들에게 몇 가지 단서를 제공할 수 있습니다.
Druckenmiller는 이전에 George Soros의 오른팔이었습니다. 그는 1992년에 영국 은행을 파산시키는 거래인 파운드에 대한 유명한 내기를 도왔습니다.
그는 1981년에 설립하여 2010년 문을 닫을 때까지 이 회사를 이끌었던 Duquesne Capital Management의 전 사장이었습니다. 거의 30년 동안 회사는 연평균 30%의 수익률을 올렸습니다.
Druckenmiller는 Duquesne Capital을 외부 투자자에게 폐쇄한 후 현재 Duquesne Family Office라고 불리는 가족 사무실 구조에서 자신의 부와 투자를 적극적으로 관리했습니다.
Stockcircle 데이터에 따르면 Duquesne Family Office는 지난 1년 동안 37%의 수익을 올렸고 지난 5년 동안 123.25%의 수익을 올렸습니다.
Duquesne Family Office는 지난 1년 동안 37%의 수익을 올렸습니다.
가짜 이미지
Druckenmiller는 Amazon과 Google에서 1억 5200만 달러를 매입하고 Meta를 떠납니다.
13F 서류를 기반으로 한 Whalewisdom 데이터에 따르면 일부 대형 기술 이름은 2025년 4분기 Druckenmiller의 가장 주목할만한 구매 중 하나였습니다.
Amazon(AMZN)은 Druckenmiller가 약 6,300만 달러 상당의 300,870주를 추가하여 지분을 68.8% 증가시키는 등 펀드의 가장 큰 보유 지분 중 하나로 남아 있습니다. 아마존은 이 펀드의 7번째로 큰 보유 종목입니다.
특히 Amazon은 4분기에 George Soros의 펀드가 가장 많이 매입한 회사 중 하나였으며 Soros Fund Management는 133,385주를 추가했습니다.
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Druckenmiller는 또한 Alphabet(GOOGL)에서의 지위를 전 분기보다 276.7% 크게 늘려 약 8,900만 달러 상당의 282,800주를 추가했습니다.
Druckenmiller의 움직임은 두 회사가 AI 및 클라우드 인프라에 대한 지출을 계속 늘리는 가운데 이루어졌습니다. Google 모기업의 주가는 4분기 동안 약 30% 상승한 반면 Amazon은 5% 상승했습니다.
이와 대조적으로 Druckenmiller는 이전 분기에 주가가 10% 하락한 후 Meta를 완전히 종료하고 76,100주를 모두 매각했습니다.
반도체 부문에서 Druckenmiller는 Taiwan Semiconductor(TSM)의 지분을 29% 줄여 2025년 3분기 4위에서 8위로 하락했습니다.
TSMC는 세계 최대 칩 파운드리이자 엔비디아(NVDA) 및 기타 AI 칩 제조사의 핵심 제조업체다.
1월 15일, 회사는 ADR당 수익이 전년 대비 35% 증가한 3.14달러로 강력한 4분기 실적을 보고했습니다. 해당 분기 매출은 337억 3천만 달러로 전년 동기 대비 25.5% 증가했습니다. 수익성의 주요 척도인 매출총이익률은 62.3%로 전년 동기 59.5%보다 상승했다.
Druckenmiller는 ON Semiconductor(ON)에서 2,900만 달러 규모의 소액 베팅으로 새로운 포지션을 시작했습니다.
Druckenmiller는 의료 서비스를 중단하고 항공사와 브라질에 베팅했습니다.
여러 직책이 줄어들긴 했지만 의료 부문은 Druckenmiller의 가장 큰 노출로 남아 있습니다.
Natera(NTRA)는 대략 22%의 삭감에도 불구하고 포트폴리오의 12.75%를 차지하며 Druckenmiller의 최고 지분을 유지하고 있습니다. 테바제약(TEVA)은 64.6%의 급격한 하락을 겪었다. 인스메드(INSM)도 38.9% 하락했다.
감소에도 불구하고 세 가지 의료 분야 이름은 모두 Druckenmiller의 상위 5개 보유 자산에 남아 있습니다. 의료 부문은 제품과 서비스에 대한 수요가 상대적으로 안정적이기 때문에 방어적인 부문으로 간주되는 경우가 많습니다.
2025년 12월 31일 현재 Duquesne Family Office 상위 10개 보유 기업: Natera(NTRA): 12.80% Financial Select Sector SPDR Fund(XLF): 6.70% Insmed(INSM): 5.74% Invesco S&P 500 Equal Weight ETF(RSP): 5.00% Teva Pharmaceutical(TEVA): 4.08% Woodward (WWD): 3.97%Amazon (AMZN): 3.79%Taiwan Semiconductor (TSM): 3.67%Coupang (CPNG): 3.55%iShares MSCI 브라질 콜 옵션 ETF (EWZ Buy): 2.99%
Druckenmiller는 2025년 3분기에 United와 Delta를 퇴사하고 2분기 초 American을 퇴사한 후 United Airlines(UAL), Delta Air Lines(DAL), American Airlines(AAL)에서 항공사로 복귀하여 직위를 다시 열었습니다.
동시에 Druckenmiller는 브라질에 상당한 베팅을 했습니다.
iShares MSCI 브라질 ETF(EWZ)에 새로운 포지션을 구축하고 동일한 펀드에 연결된 콜 옵션을 구축했습니다. 전체적으로 운영은 포트폴리오의 5% 이상을 차지하며 이는 프레젠테이션의 가장 큰 새로운 베팅 중 하나입니다.
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