가격 하락으로 인해 소매 거래자들이 암호화폐 시장을 떠나고 있음에도 불구하고 대형 금융 기관들은 계속해서 디지털 자산에 의존하고 있습니다. 이로 인해 기관 투자자에게 서비스를 제공하는 버뮤다 기반 스타트업인 STS Digital이 혜택을 누릴 수 있게 되었으며 암호화폐 위기에도 불구하고 제품 확장을 위해 3천만 달러를 모금했습니다.
STS Digital을 사용하면 자금이 풍부한 거래자가 암호화폐 옵션을 사고 팔 수 있습니다. 이 회사는 또한 옵션 시장 조성자이기도 합니다. 즉, 자산 풀에 유동성을 추가하려면 거래의 다른 부분이 필요합니다. 벤처기업 CMT Digital이 스타트업의 자금 조달 라운드를 주도했습니다. 다른 참가자로는 암호화폐 거래소 크라켄(Kraken), 벤처 기업 애링턴 캐피탈(Arrington Capital), 피델리티(Fidelity) 투자 부문 등이 있습니다. STS Digital의 공동 창립자이자 CEO인 Maxime Seiler는 그의 스타트업이 자본금을 얼마나 평가했는지 명시하기를 거부했습니다.
CMT Digital의 투자 파트너인 Sam Hallene은 Fortune과의 인터뷰에서 “(STS Digital)은 현재 400개가 넘는 암호화폐에 대한 옵션 계약을 제공하고 있습니다”라고 말했습니다. “이것은 해결하기 매우 어려운 기술 및 위험 관리 문제이기 때문에 시장에서 널리 제공되지 않습니다. 그리고 우리는 그들이 그것을 해결했다고 생각합니다.”
범죄자와 옵션
STS Digital의 자금 조달은 옵션이 아닌 영구 암호화폐가 암호화폐 파생상품에 대해 가장 많이 언급되면서 이루어졌습니다. 무기한 계약을 지지하는 사람들은 이것이 대부분의 트레이더가 이해하기 더 쉬운 개념이라고 말합니다. 파생 상품을 사용하면 거래자는 옵션 만료일이나 “매수” 또는 “매도”의 복잡성에 대해 걱정하지 않고 더 많은 레버리지를 얻을 수 있습니다. 금융 자산의 인기로 인해 Hyperliquid 및 Lighter와 같은 신생 암호화폐 프로토콜이 등장했습니다.
그러나 STS Digital의 CEO인 Seiler는 범죄자들의 확장에는 단점이 있다고 믿고 있습니다. 즉, 거래자들이 이익이나 손실을 확대할 수 있다는 것입니다. 그는 거래자들이 하루 만에 190억 달러 이상의 포지션이 증발하는 것을 목격하면서 암호화폐 가격이 급락했던 10월 10일을 언급하면서 “이것이 바로 10/10이 되는 이유입니다”라고 말했습니다. “이러한 악성 암호화폐 거래소는 고객을 청산함으로써 전체 청산을 주도하고 증폭시켰으며, 이로 인해 더 많은 청산이 발생하여 가격이 더욱 하락했습니다.”
대신 Seiler는 거래자가 베팅 종료일을 지정하여 손실을 제한할 수 있는 옵션이 기관과 같은 현명한 투자자에게 변동성이 큰 시장에서 더 많은 보호를 제공한다고 믿습니다.
그와 그의 공동 창업자인 Gideon Hyams는 기관 거래자였습니다. Seiler는 Credit Suisse에서 경력을 시작했고 Hyams는 UBS에서 거의 20년 동안 근무했습니다. 두 사람은 G20 무역회사에서 근무하면서 만났고, 결국 함께 사업을 시작하기로 결정했다.
2022년에 이 부부는 STS Digital을 설립했으며 이후 직원 수는 약 50명으로 성장했습니다. 이 회사는 현재 Uniswap Foundation을 포함하여 유명 암호화폐 회사를 고객으로 포함하고 있습니다. 그리고 2024년부터 2025년까지 연간 수익이 3배 증가했습니다.
Seiler는 STS Digital이 수익성이 있지만 어느 정도인지는 밝히지 않았다고 말했습니다. 그와 Hyams는 회사가 대규모 고객을 위해 더 큰 규모의 사업을 운영하고 더 많은 직원을 고용할 수 있도록 사업에 투입된 3천만 달러를 사용할 계획입니다.
“우리는 점점 더 많은 기관 규모의 고객을 추가하고 있습니다”라고 Hyams는 말했습니다. “그들은 더 큰 사업을 원하기 때문에 우리는 사업을 확장하고 있습니다.”
