음식은 큰 사업입니다. 처음부터 배웠어요. 지역 식료품점에서 포장 직원으로 일한 첫 직업은 결국 주요 슈퍼마켓 체인점의 매장 관리를 돕는 첫 정규직으로 이어졌습니다. 80년대 후반과 90년대 초반에 나는 월마트가 슈퍼마켓에서 식료품을 판매하기 시작하면서 어떻게 업계에 충격파를 보냈는지 직접 목격했습니다.
월마트는 그가 일했던 슈퍼마켓 체인의 어려움에 크게 기여했고 결국 그 체인이 영원히 사라지게 만들었습니다.
Progressive Grocer에 따르면 월마트는 시장 점유율 21%로 슈퍼마켓계의 골리앗이 되었습니다. 연구 기관인 Numerator의 수치를 인용한 것입니다. 시장 지배력은 Kroger와 같은 식료품 부문의 가장 큰 경쟁사를 능가합니다. 그러나 그 지배력은 아마존의 새로운 위협에 직면해 있습니다.
회사별 식료품 시장 점유율(2025년): Walmart: 21.2% The Kroger Co: 8.9% Costco Wholesale: 8.5% Albertsons Cos: 5% Publix Super Markets: 4.1%. 출처: 분자
40년 전 월마트가 업계를 뒤흔들었던 것처럼, 아마존도 오늘날 그렇게 되기를 희망하고 있습니다.
아마존은 온라인에서 판매하는 식료품 품목을 공격적으로 확대해 왔습니다. 최근 몇 달 동안 이 회사는 농산물, 고기 등 신선 식품을 판매하는 쪽으로 조용히 중요한 전환을 했으며, 이는 반복 판매로 수십억 달러에 달하는 영향력이 큰 카테고리입니다.
IBISWorld에 따르면 “식료품 소매업체의 70% 이상이 편의성에 대한 소비자 요구에 따라 온라인 주문 및 이행을 통합했습니다.”라고 합니다.
IBISWorld 데이터에 따르면 신선육 및 냉동육 시장은 연간 1,140억 달러 규모로 8,830억 달러 규모의 식료품 시장에서 가장 큰 범주에 속합니다. 한편 과일과 채소는 12%를 차지하며 1,060억 달러로 3위를 차지했습니다.
모건 스탠리(Morgan Stanley)의 데이터에 따르면 아마존의 계획은 효과가 있는 것으로 보이며 이르면 올해 초 월마트와의 시장 점유율 경쟁에 더 큰 영향을 미칠 수 있다고 합니다.
아마존은 냉장고를 목표로 삼고 있습니다.
위태로운 돈은 엄청나며 전통적인 식료품점에 미치는 영향도 상당합니다. Amazon이 Prime 회원을 위한 당일 배송 및 유통 서비스를 개선함에 따라 소비자는 식료품 전자상거래로의 전환을 가속화하여 전통적인 오프라인 슈퍼마켓에 압력을 가할 수 있습니다.
냉장고에 미치는 영향은 직접적이지만 훨씬 더 큰 위험이 따릅니다. 편의성에 대한 꾸준한 고객 요구는 더 많은 사람들이 별도의 여행을 계획할 필요 없이 한 번에 쇼핑할 수 있다면 모든 소비재 구매를 온라인으로 할 것임을 시사합니다. 한 번은 컴퓨터로, 다른 한 번은 동네 상점이나 가장 가까운 월마트 슈퍼센터로 갑니다.
더 많은 소매점:
Costco는 회원 행동에 큰 변화가 있음을 확인했습니다. 법적 변화가 업계에 영향을 미치면서 소매 체인은 모든 지점을 폐쇄합니다. Lululemon은 고객 행동을 바꾸기 위해 노력하고 있습니다. T-Mobile은 큰 손실을 입은 고객에게 무료 혜택을 제공합니다.
Morgan Stanley의 분석가들은 Numerator의 데이터를 인용하여 나와 공유한 보고서에서 “AMZN(데이터 제공업체가 추적한 대로)의 육류 및 농산물 판매의 지속적인 성장이 가속화되었습니다”라고 말했습니다.
지난 8월부터 본격적으로 시작된 아마존의 변화를 받아들이는 것은 특가 쇼핑객뿐만이 아니다.
Morgan Stanley는 “가속화는 저소득층, 중산층, 고소득 가구가 AMZN의 신선식품/부패성 식품에 대한 지출을 가속화했다고 보고하는 등 모든 소득 그룹에 걸쳐 널리 퍼져 있는 것으로 보입니다”라고 썼습니다. “AMZN의 반복적인 행동을 유도하는 능력과 결합된 데이터는 앞으로 더 큰 비즈니스가 일어날 것이라는 고무적인 신호입니다.”
월스트리트는 아마존의 식품 부문 진출에 대해 낙관적이다
Morgan Stanley는 제3자 데이터에 따르면 Amazon에서 신선하고 부패하기 쉬운 제품에 대한 지출이 “두 배 이상” 증가한 것으로 나타났습니다. 이는 여전히 Amazon의 총 수익 파이에서 매우 작은 부분이지만 추가 주문당 지출 덕분에 성장세는 여전히 바늘을 움직일 수 있습니다.
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Morgan Stanley는 “신선식품과 부패하기 쉬운 식품의 빠른 성장은 또한 AMZN에 대한 전체 식료품/CPG(소비재) 지출을 더욱 빠르게 이끌고 있습니다. AMZN은 연초 낮은 두 자릿수 성장에서 35% 이상 성장으로 가속화된 것으로 보입니다”라고 Morgan Stanley는 말했습니다.
투자 은행의 소매 시장 분석가들은 Amazon의 모멘텀이 계속된다면 월스트리트가 판매 및 수익 목표를 높일 수 있다고 믿습니다.
분석가들은 “AMZN이 북미 슈퍼마켓에서 더 빠른 GMV(총 상품 가치) 성장을 창출할 수 있는 정도는 개정 및 다중 확장으로 이어질 가능성이 높습니다(시장이 다년간의 성장에 대해 더 많은 확신을 갖게 되므로)”라고 지적했습니다.
결론: 슈퍼마켓의 빠른 성장으로 인해 월스트리트는 투자자들이 1달러의 이익에 대해 기꺼이 지불하려는 금액을 늘릴 수 있습니다.
그렇다면 더 높은 주가 수익 비율을 모델링하는 것이 Amazon의 주가 상승에 도움이 될 수 있습니다. 왜냐하면 수익 성장은 주식 시장 수익률의 생명선이기 때문입니다.
Morgan Stanley는 Amazon의 기회가 주당 315달러의 상승 잠재력으로 자사주를 “과체중”으로 평가할 만큼 충분히 크다고 믿습니다. 현재 주가는 239달러 근처에서 거래되고 있어 32%의 상승 여력을 시사합니다.
이것이 월마트에게 무엇을 의미하나요? 식품시장 피라미드의 최상위 자리를 지키기 위한 더욱 치열한 싸움.
Numerator에 따르면 월마트의 농산물 및 육류 판매의 전년 대비 증가율은 11월 이후 감소한 반면 아마존의 증가율은 극적으로 증가했습니다.
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