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많은 투자자들처럼 저는 고품질 배당주를 소유함으로써 얻을 수 있는 소극적 소득원에 감사합니다. 그래서 때때로 나는 그들의 소득 잠재력을 고려하여 구매하기에 가장 좋은 주식이 무엇인지 생각합니다.
이를 위해 소득 중심의 투자자가 고려해야 할 영국 주식이 있습니다.
거의 두 자릿수에 가까운 배당수익률
문제의 주식은 Henderson Far East (LSE: HFEL) 수익입니다.
언뜻보기에 일부 매력은 분명합니다.
이 투자 신탁 관리자는 특히 아시아 태평양 시장에서 “고소득 투자를 위한 증가하는 기회를 극대화하려고 노력하고 있습니다”라고 말합니다. 진보적인 배당 정책을 가지고 있습니다. 즉, 최근 몇 년간 그래왔듯이 매년 주당 배당금을 늘리는 것을 목표로 하고 있습니다.
분기별로 배당금을 지급합니다. 이는 정기적인 소극적 소득원 제공 측면에서 도움이 될 수 있습니다.
나는 그들이 시계처럼 돈을 지불한다는 사실을 좋아하지만, 물론 어떤 주식의 배당금도 지속된다는 보장은 없습니다.
최근까지 Henderson Far East Income은 두 자릿수 수익률을 기록했습니다. 하지만 4월 이후 주가가 27% 오르면서 실적도 하락세를 보이고 있다.
그래도 9.8%로 고수익률을 확고히 유지하고 있습니다!
실망스러운 주가 성과
그러나 주식을 찾을 때 흥미로운 성과는 위험 신호가 될 수 있습니다. 여기서도 그럴 수 있나요?
우선, Henderson Far East Income은 순자산 가치에 프리미엄을 붙여 판매하고 있습니다. 할인된 가격에 팔면 더 매력적일 수 있지만, 반면에 단순히 프리미엄이 붙는다는 사실만으로도 투자자들이 해당 주식에 대한 수요를 갖고 있다는 신호로 긍정적으로 해석될 수 있습니다.
4월 이후 주가는 좋은 성과를 보였지만, 장기 전망은 그리 매력적이지 않았다. 5년 만에 주가는 24% 하락했다.
부분적으로 이는 일부 주요 아시아 시장의 경제적 불확실성을 반영합니다. 하지만 이는 일부 투자자들이 배당금이 얼마나 지속 가능한지에 대해 우려하고 있음을 시사한다고 생각합니다.
이는 소득이 목적인 투자 신탁을 분석할 때 항상 탐구해 볼 가치가 있는 질문입니다. 그들은 자신의 포트폴리오에서 큰 배당금을 얻고 있습니까? 아니면 배당금을 뒷받침하기 위해 주식 매각이나 기타 수단을 사용하여 자본을 소비하거나 배당금의 총 비용을 늘리고 있습니까?
두 번째 접근 방식은 때때로 효과가 있을 수 있지만 지급액을 늘리기는 커녕 지급액을 유지하는 것이 더 어려울 수 있으므로 장기적인 비용이 드는 경우가 많습니다.
이 정도의 배당금이 유지될 수 있을까요?
지난해 Henderson Far East Income은 주식 배당금으로 4,300만 파운드를 지출했습니다.
이는 영업 활동으로 인한 순현금 유입액 4,200만 파운드보다 약간 더 많은 금액입니다. 신탁은 받은 배당금과 소유한 주식 매각으로 인한 소득에 대한 세부 정보를 제공하지 않았습니다.
그럼에도 불구하고, 이는 배당금 지급이 순 영업 현금 흐름을 모두 삼켰다는 것을 의미했습니다. 신탁은 은행 대출, 주식 매각 등 비영업 활동을 통해 자금을 조달할 수 있으며 실제로 그렇게 합니다.
따라서 배당금은 목표에 맞춰 매년 지속적으로 증가할 수 있습니다. 그러나 영업현금흐름 대비 배당금 비용을 고려할 때 그렇지 않을 위험이 있다고 생각합니다.
그러나 Henderson Far East Income은 지속적으로 강력한 성장 기회가 있는 지역에 노출될 수 있도록 잘 다각화된 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 소득 투자자들이 고려해야 할 주식이라고 봅니다.
