제롬 파월(Jerome Powell)이 연준 의장으로서의 행위와 관련하여 연방 검찰이 범죄 수사를 개시했다는 보도에 이어 드물고 높은 비난을 받은 답변 이후 비트코인은 새로운 변동성에 돌입했습니다. 파월 의장은 직접적이고 이례적으로 직접적인 성명을 통해 “범죄 혐의의 위협은 연준이 대통령의 선호를 따르기보다 대중에게 이익이 될 것인지에 대한 최선의 평가를 바탕으로 금리를 설정한 결과”라고 말했습니다.
시장의 반응은 즉각적이었다. 비트코인 가격은 92,500달러에서 거의 90,500달러로 하락했는데, 이는 거래자들이 정치적, 거시경제적 위험을 재평가함에 따라 불확실성이 증가한 것을 반영합니다. 이러한 움직임은 안정적인 통합 단계를 방해하고 BTC가 90,000달러 수준 이상의 지원을 구축하려고 시도하는 시점에 변동성을 다시 도입했습니다.
이번 에피소드가 특히 주목할 만한 점은 파월의 공개 입장 변화이다. 지난 12개월 동안 트럼프 대통령의 거듭된 비난에도 불구하고 파월 총리는 일관되게 참여를 거부했으며 종종 “나는 대답이나 논평이 없습니다”라는 변형으로 반응했습니다. 그 오랜 침묵이 어제 깨졌습니다.
시장이 그 의미를 이해함에 따라 비트코인은 이제 거시 정책, 정치적 압력 및 투자자 심리의 교차점에 있습니다. 당국과 위험 자산 모두의 다음 반응은 단기적으로 가격 방향에 결정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
단기 보유자가 상승 추세에 굴복함에 따라 소매 두려움이 지속됩니다.
CryptoQuant의 최근 분석은 현재의 정치적, 거시경제적 변동성에 또 다른 계층을 추가하여 비트코인이 더 광범위한 상승 구조를 유지함에도 불구하고 소매 투자자들이 단기 가격 변동을 여전히 두려워하고 있음을 보여줍니다. 단기 헤드라인 SOPR(STH SOPR)은 더 넓은 상승 추세 내에서 조정 단계에서 나타나는 경향이 있는 반복적인 행동 패턴을 강조합니다.
비트코인은 2024년과 2025년에 걸쳐 더 높은 최고치와 최저치를 기록했지만 단기 투자자들은 지속적으로 손실을 경험해 왔습니다. 지난해 말 소매심리는 급격히 악화돼 STH SOPR이 0.98 수준으로 떨어졌다. 이 수준은 비트코인이 16,000달러 근처에서 거래되던 2022년 11월에 마지막으로 확인되었습니다. 지표가 0.98 이하의 극단적인 항복 영역에 완전히 진입하지는 못했지만, 70일 넘게 중립 수준인 1.00 이하에 머물러 있어 지속적인 손실 매도를 나타냅니다.
이러한 차이는 STH SOPR이 1.00 미만으로 유지될 때 매우 중요하며, 이는 비트코인이 이전 사상 최고치를 넘어선 이후 증가된 압력으로 인해 장기간의 통합 또는 수정 단계와 일치합니다. 역사적으로 STH SOPR이 1.00 미만으로 유지되는 기간은 공포 증가와 실현 손실로 인한 장기 통합 또는 조정 단계와 일치합니다.
그러나 현재 상승 추세 동안 이러한 에피소드는 반복적으로 유리한 축적 영역을 표시했습니다. 가격 상승과 항복하는 소매 행위 사이의 불일치는 약점보다는 기회를 반영하는 경우가 많습니다. 이는 단기적인 변동성에도 불구하고 비트코인의 근본적인 구조적 강점을 강조합니다.
변동성이 압축됨에 따라 비트코인은 주요 저항선 아래로 통합됩니다.
비트코인의 주간 차트는 10월 최고치인 $120,000 근처에서 급격한 조정을 받은 후 통합 단계에 있는 시장을 보여줍니다. 심리적 $100,000 수준을 잃은 BTC는 $80,000 초반의 수요를 발견한 후 현재 가격이 정체되고 있는 $90,000~$94,000 범위로 회복되었습니다. 이 영역은 분명히 단기 균형이 되었습니다. 구매자들은 더 높은 저점을 방어하지만 결정적인 돌파를 위한 충분한 모멘텀을 구축하기 위해 고군분투하고 있습니다.
추세 관점에서 비트코인은 50주 이동평균 아래에 머물고 있으며, 이는 현재 90,000달러 중반 부근에서 동적 저항으로 작용하고 있습니다. 반대로 100주 이동평균선은 가격을 훨씬 밑도는 상승세를 이어가고 있습니다. 최근의 약세에도 불구하고 더 넓은 거시경제 추세가 그대로 유지된다는 생각을 강화합니다. 훨씬 낮은 200주 이동평균이 계속해서 장기적인 강세장 구조를 정의하고 있습니다.
이번 통합 과정에서 거래량이 크게 줄어들어 참여도가 낮고 우유부단함을 시사합니다. 이는 일반적으로 느리고 횡보적인 거래가 지속되기보다는 변동성이 확대되기 전에 발생합니다.
BTC가 상승하는 100주 이동평균 이상을 유지하는 한 하락폭은 구조적으로 제한적인 것으로 보입니다. 94,000달러 저항 구역을 되찾지 못하면 지속 가능한 추세가 재개되기 전에 시장이 또 다른 통합 단계에 취약해질 수 있습니다.
ChatGPT의 주요 이미지, TradingView.com의 차트
