이란에 대한 미국과 이스라엘의 공격으로 물가가 오르고, 세계 경제 전망이 어두워졌으며, 세계 주식 시장이 휘청거리고, 개발도상국이 가장 가난한 사람들을 보호하기 위해 연료를 배급하고 에너지 비용에 보조금을 지급하도록 강요했습니다.
페르시아만의 정유소, 파이프라인, 가스전, 유조선 터미널에 대한 지속적인 공격과 반격으로 인해 전 세계의 경제적 고통이 수개월, 심지어 수년 동안 연장될 위험이 있습니다.
MIT의 에너지 경제학자 크리스토퍼 니텔은 “1주일 전, 아니 확실히 2주 전에는 전쟁이 그날 중단된다면 장기적인 영향은 매우 작을 것이라고 말했을 것”이라고 말했다. “그러나 우리가 보고 있는 것은 기반 시설의 파괴이며, 이는 이 전쟁의 여파가 오래 지속될 것이라는 것을 의미합니다.”
이란이 전 세계 액화천연가스의 20%를 생산하는 카타르의 라스라판 천연가스 터미널을 공격했다. 3월 18일 파업으로 카타르 LNG 수출 용량의 17%가 손실되었으며, 수리에는 최대 5년이 걸릴 것이라고 국영 기업인 QatarEnergy가 밝혔습니다.
전쟁은 시작부터 석유파동을 불러왔다. 이란은 2월 28일 미국과 이스라엘의 공격에 대응해 전 세계 석유의 5분의 1이 통과하는 호르무즈 해협을 사실상 봉쇄하고 그곳을 통과하려는 유조선을 위협했다.
쿠웨이트와 이라크 등 걸프만 석유 수출국들은 해협에 접근하지 않으면 석유를 갈 곳이 없기 때문에 생산량을 줄였습니다. 하루 2천만 배럴의 석유 손실은 국제 에너지 기구(International Energy Agency)가 “세계 석유 시장 역사상 가장 큰 공급 중단”이라고 부르는 상황을 초래했습니다.
금요일 브렌트유 1배럴 가격은 3.4% 오른 105.32달러를 기록했다. 이는 전쟁이 시작되기 직전에 약 70달러 인상된 금액입니다. 벤치마크 미국 원유는 5.5% 상승하여 배럴당 $99.64에 거래되었습니다.
“역사적으로 유가에 대한 이와 같은 충격은 글로벌 경기 침체로 이어졌습니다.”라고 Knittel은 말했습니다.
전쟁은 또한 1970년대 석유 위기의 나쁜 경제적 기억인 스태그플레이션을 밝혀냈습니다.
전 세계은행 수석 이코노미스트였던 하버드 케네디스쿨 카르멘 라인하트 교수는 “인플레이션이 높아지고 성장이 둔화될 위험이 커지고 있다”고 말했다.
전 국제통화기금(IMF) 수석 이코노미스트인 기타 고피나스(Gita Gopinath)는 최근 전쟁 전 올해 3.3%를 기록할 것으로 예상됐던 세계 경제성장률이 2026년 유가가 배럴당 평균 85달러라면 0.3~0.4%포인트 낮아질 것이라고 썼다.
비료 부족, 가격 상승으로 농민 피해
페르시아만은 두 가지 핵심 비료 수출의 상당 부분을 차지합니다. 요소는 3분의 1, 암모니아는 4분의 1입니다. 이 지역의 생산자들은 질소 비료의 주요 원료인 저렴한 천연가스에 쉽게 접근할 수 있다는 이점을 누리고 있습니다.
전 세계 질소비료 수출량의 40%가 호르무즈 해협을 통과한다.
이제 통로가 막히면서 요소 가격은 전쟁 이후 50%, 암모니아 가격은 20% 올랐다. 대규모 농업 생산국인 브라질은 비료의 85%를 수입에서 얻기 때문에 특히 취약하다고 Alpine Macro의 원자재 전략가 Kelly Xu는 논평에서 썼습니다. 주요 비료 생산국인 이집트는 천연가스를 생산하기 위해 천연가스가 필요하며, 천연가스가 충분하지 않으면 생산이 중단됩니다.
시간이 지남에 따라 비료 가격이 높아지면 농부들이 비료를 아끼고 수확량이 낮아지기 때문에 식량이 더 비싸지고 풍부하지 않게 될 가능성이 높습니다. 식량 공급을 제한하는 것은 가난한 나라의 가족들에게 가장 큰 타격을 줄 것입니다.
전쟁은 또한 천연가스의 부산물이자 칩, 로켓 및 의료 영상 제조의 핵심 투입물인 헬륨의 세계 공급을 중단시켰습니다. 카타르는 Ros Laffan 시설에서 헬륨을 생산하며 전 세계 헬륨의 3분의 1을 공급합니다.
가스 배급 및 에어컨 제한
파티 비롤(Fatih Birol) 국제에너지기구(International Energy Agency) 사무총장은 3월 23일 “이 방향으로 계속 움직인다면 어느 나라도 이번 위기의 영향에서 면역되지 않을 것”이라고 말했다.
댈러스 연방준비은행 에너지경제센터 소장 루츠 킬리안은 “가장 가난한 나라들이 가장 큰 타격을 입고 가장 큰 에너지 부족에 직면하게 될 것”이라며 “그들은 남은 석유와 천연가스에 대한 경쟁에서 뒤처질 것이기 때문”이라고 말했다.
특히 아시아가 노출되어 있습니다. 호르무즈 해협을 통과하는 석유와 LNG의 80% 이상이 그곳으로 향합니다.
필리핀에서는 이제 정부 청사가 일주일에 4일만 문을 열며 관료는 에어컨 사용을 24°C(75°F) 미만으로 제한해야 합니다. 태국에서는 공공근로자들에게 엘리베이터 대신 계단을 이용하라는 지시가 내려졌다.
인도는 요리에 사용되는 액화석유가스(LPG)를 세계에서 두 번째로 많이 수입하는 국가입니다. 인도 정부는 제한된 공급량을 할당하고 가격 인상의 대부분을 흡수하여 가난한 가족의 비용을 낮추기 때문에 기업보다 가계를 우선시하고 있습니다.
그러나 LPG 부족으로 인해 일부 식당에서는 영업 시간을 단축하거나 일시적으로 문을 닫거나 카레나 튀긴 스낵과 같은 에너지 집약적인 요리를 포기해야 했습니다.
에너지 수입에 의존하는 한국은 공무원의 자동차 사용을 제한하고 있으며 1990년대에 폐지되었던 연료비 상한선을 복원했습니다.
위기가 취약한 미국 경제에 타격을 가하다
세계 최대 경제대국인 미국은 다소 고립되어 있다.
미국은 석유 수출국이므로 미국의 에너지 기업은 가격 상승으로 이익을 얻을 것입니다. 그리고 미국의 LNG 가격은 수출 액화 시설이 이미 100% 가동되고 있기 때문에 다른 곳보다 낮습니다. 미국은 이미 수출하고 있는 것보다 더 이상 LNG를 수출할 수 없기 때문에 가스는 국내에 머물면서 국내 공급량을 풍부하게 유지하고 가격을 안정적으로 유지합니다.
그럼에도 불구하고 높은 휘발유 가격은 이미 높은 생활비로 인해 좌절하고 있는 미국 소비자들을 짓누르고 있습니다. AAA에 따르면 휘발유 1갤런의 평균 가격은 한 달 전 2.98달러에서 갤런당 거의 4달러로 올랐습니다.
무디스애널리틱스(Moody’s Analytics)의 수석 이코노미스트인 마크 잔디(Mark Zandi)와 그의 동료들은 논평에서 “주유소에서 더 많은 비용을 지불해야 하는 것보다 소비자의 집단적 정신에 더 큰 부담을 주는 것은 없다”고 썼다.
미국 경제는 이미 약세의 조짐을 보이고 있었는데, 7월부터 9월까지 연율 4.4%에서 10월부터 12월까지 연율 0.7% 증가에 그쳤습니다. 고용주들은 예상치 못하게 2월에 92,000명의 일자리를 삭감했고 2025년에는 한 달에 9,700명만 추가했는데, 이는 2002년 이후 경기 침체가 없는 고용 중 가장 약한 수치입니다.
EY-파르테논의 수석 이코노미스트인 그레고리 다코(Gregory Daco)는 내년 미국 경기 침체 가능성을 40%로 높였습니다. 시간이 “정상”일 때의 위험은 15%에 불과합니다.
회복에는 시간이 걸릴 것이다
세계 경제는 전염병, 러시아의 우크라이나 침공, 인플레이션 부활, 이를 통제하는 데 필요한 높은 이자율 등 반복되는 위기에도 불구하고 회복력이 있음이 입증되었습니다.
그래서 이란 전쟁의 피해도 무시할 수 있다는 낙관론이 있었다. 그러나 걸프 지역의 에너지 인프라에 대한 위협이 계속되면서 그러한 희망은 사라지고 있습니다.
댈러스 연방준비은행의 킬리안은 “카타르의 LNG 시설에 발생한 피해 중 일부는 수리하는 데 수년이 걸릴 것”이라며 쿠웨이트와 같은 국가의 정유소와 걸프만 유조선의 수리에 필요한 수리에 대해 언급했습니다. “최상의 상황에서도 복구 프로세스는 느려질 것입니다.”
잔디(Zandi)와 그의 동료들은 “이란과의 충돌로 인한 경제적 이익은 없다”고 썼다. 현시점에서 문제는 적대행위가 얼마나 오랫동안 지속될지, 그리고 이로 인해 얼마나 많은 경제적 피해가 발생할지이다”라고 말했다.
